Una sorta di controllo delle perdite dovrebbe essere un requisito per gli operatori nei mercati finanziari. Le perdite devono essere controllate se qualcuno è un trader a breve termine o un investitore a lungo termine. Tuttavia, mentre molti trader usano uno stop fisso per controllare le perdite e mantenere la disciplina, ci sono alcuni stili di trading che traggono vantaggio dall'uso di uno stop mentale o soft.
Soste mentali o morbide
Un arresto mentale è quando un ordine informatico non viene effettuato per uscire da uno scambio per noi, ma invece lasciamo la posizione aperta senza alcun ordine di compensazione per controllare la nostra perdita. Non viene effettuato un ordine di stop, ma il trader ha ancora in mente un livello in cui uscirà da una posizione perdente (o una posizione vincente usando uno stop mentale finale).
Un arresto graduale può anche riferirsi a un arresto mentale che non ha un prezzo fisso. Il trader può avere in mente una serie di valori in cui uscirà in base alle condizioni del mercato.
Ad esempio, un trader può acquistare azioni a $ 25, 15 e avere un arresto mentale a $ 24, 90. Un ordine di stop non viene effettuato a questo prezzo; se il prezzo si sposta a $ 24, 90, il trader eseguirà un ordine di vendita per uscire dal commercio. Le condizioni cambiano costantemente nel corso della giornata, quindi un operatore può decidere di uscire nell'area di $ 24.90 (superiore o inferiore), ma l'uscita dipende più da ciò che sta accadendo sul mercato in quel determinato momento che da ciò che è stato percepito come buon livello di stop in un momento precedente. Questo è un arresto graduale.
Chi dovrebbe usare le soste mentali o morbide?
Gli arresti mentali e morbidi richiedono che un operatore controlli la posizione nel caso in cui le perdite aumentino verso l'area di arresto. Per questo motivo, gli arresti mentali e deboli sono comunemente utilizzati dai trader a breve termine, come i day trader. Ma gli arresti mentali possono essere utilizzati anche da operatori a lungo termine e possono essere utilizzati quando le posizioni vengono assunte per ragioni fondamentali.
I trader a breve termine spesso implementano rallentamenti mentali, poiché ci sono molti fattori a breve termine che possono materializzarsi durante il giorno. Ad esempio, potrebbe passare un ordine che innescherebbe un livello di stop fisso, ma il trader sa che si tratta di un fenomeno a breve termine e quindi non è necessario uscire dal commercio. I trader giornalieri spesso vedono anche scali di stop (picchi di prezzo rapidi oltre gli importi in dollari o livelli di prezzo in cui vi è generalmente una grande quantità di ordini di stop), che gestiscono i prezzi oltre il supporto o la resistenza. Tuttavia, se i fattori tecnici o fondamentali non sono cambiati, questa situazione non richiede necessariamente un'uscita.
I trader fondamentali beneficiano anche di soft stop perché non hanno bisogno di uno stop a un prezzo prestabilito; si rendono conto che i prezzi fluttuano e finché i fondamentali puntano verso una posizione redditizia, possono rimanere con il commercio. Una volta spostati i fondamentali, dovrebbero uscire dalla posizione. (Per ulteriori informazioni, consultare: Introduzione ai tipi di trading: trader fondamentali .)
Vantaggio delle fermate morbide
C'è un vantaggio nel non avere uno stop fisso. Una frustrazione comune per i trader è stabilire un livello di stop, quindi far scattare quell'ordine di stop (e uscire dalla posizione) solo per vedere lo stock tornare rapidamente nella loro direzione. Questo può essere evitato usando un arresto graduale. Le perdite possono essere prese rapidamente se il trader vede che è probabile che ci sia un grande pullback e non vuole mantenere la posizione attraverso di esso, o il trader può dare spazio alla posizione per muoversi monitorando attentamente ciò che sta accadendo sul mercato.
Quando un arresto fisso è originariamente posizionato, si basa sui dati disponibili al momento dello scambio. Quando diventano disponibili nuovi dati, tale arresto può essere regolato in modo da non essere bloccato a un livello in cui è probabile che il mercato vada prima di riprendere il corso. Pertanto, il vantaggio principale di non avere uno stop fisso è che il trader non esce automaticamente da posizioni basate su vecchie informazioni; il trader è in grado di mantenere posizioni che mostrano ancora risultati promettenti ma che presentano un'anomalia tecnica a breve termine.
Molti trader effettuano anche operazioni molto rapide o molte operazioni in un giorno. L'impostazione di un arresto fisso su ciascuna posizione non è semplicemente possibile. Pertanto, se le posizioni vengono prese per un rapido profitto o richiedono un'azione rapida, non è necessario impostare un arresto fisso. Il tempo impiegato per effettuare un ordine di arresto potrebbe comportare la perdita di un'entrata o di un'uscita.
Il rovescio della medaglia
Le fermate fisse hanno molti usi. Sono utilizzati per limitare le perdite a un determinato importo ed è possibile che un arresto graduale comporti una perdita maggiore di quella consentita dall'arresto fisso. I soft stop mentali richiedono una grande quantità di disciplina da parte dei trader, in quanto devono determinare in tempo reale se un trade deve essere abbandonato - questo può essere difficile quando si tratta di perdere posizioni. Un altro aspetto negativo è che gli operatori devono essere in grado di monitorare le posizioni in modo da poter uscire dalle posizioni quando i fattori indicano che dovrebbero.
Non tutti gli operatori sono in grado di monitorare costantemente le posizioni o potrebbero non avere la disciplina per uscire dalle posizioni senza un arresto fisso. Pertanto, gli arresti mentali o deboli dovrebbero essere utilizzati solo dai trader che possiedono queste qualità. (Per ulteriori informazioni, consultare: Ordine Stop-Loss o Stop-Limit: quale ordine utilizzare? )
La linea di fondo
I trader che useranno i soft stop dovrebbero essere consapevoli di diverse cose. Prima di tutto, i soft stop possono essere utilizzati per uscire dalle posizioni prima del previsto e non dovrebbero essere usati solo per dare una posizione più spazio. Ci sono momenti in cui le condizioni del mercato cambiano e non c'è motivo di mantenere una posizione più a lungo. In secondo luogo, i soft stop dovrebbero essere utilizzati anche per uscire dalle negoziazioni quando i criteri di accesso originali non sono più validi o sono scomparsi.
Inoltre, se verranno utilizzati soft stop, gli operatori devono essere consapevoli dei prossimi eventi che potrebbero avere un grande impatto sulle loro posizioni. Questi eventi includono eventi relativi agli strumenti, come notizie sulle società quando si fa trading in borsa o rilasci di dati economici. Questi eventi possono comportare ingenti perdite se le posizioni non sono monitorate e il rischio non è adeguatamente controllato.
Infine, è anche prudente disporre di un prezzo di stop finale collocato presso un broker. In casi estremi, o se per qualche motivo i trader non sono disponibili a uscire da loro stessi, il punto finale è il massimo assoluto che un trader è disposto a perdere sul trade. L'ultima fermata funge da rete di sicurezza per i trader, impedendo loro di saltare l'intero conto.
