Cosa sono gli ordini solo per squilibrio (IO)?
Gli ordini di solo squilibrio (IO) sono ordini limite che forniscono liquidità durante il cross di apertura e di chiusura sulla borsa del Nasdaq. Questi ordini possono essere classificati come ordini aperti solo squilibrio o ordini di chiusura solo squilibrio. Gli ordini vengono dati per compensare uno squilibrio nella croce di apertura o chiusura.
Key Takeaways
- Gli ordini di solo squilibrio (IO) possono essere utilizzati su croci di chiusura o di apertura per compensare gli squilibri creati da ordini di apertura o di chiusura. Gli ordini di acquisto possono essere utilizzati per vendere o acquistare e devono essere associati a un prezzo limite. Non possono essere ordini di mercato IO. Le informazioni di squilibrio su Nasdaq sono divulgate tra le 9:28 e le 9:30 per gli open e le 15:55 e le 16 per la close.
Comprensione degli ordini di solo squilibrio (IO)
Gli ordini di solo squilibrio (IO) verranno eseguiti solo sulla croce di apertura o sulla croce di chiusura a seconda del tipo di ordine (apertura o chiusura). Gli ordini IO possono essere di acquistare o vendere. Gli ordini di acquisto IO vengono eseguiti solo al di sopra delle 9:30 o alle 16:00, mentre gli ordini di vendita IO vengono eseguiti solo al di sotto o al prezzo di offerta. Prima di eseguire le crociere di apertura e chiusura, acquistare o vendere gli ordini I / O vengono rivalutati alla migliore offerta e al prezzo richiesto, rispettivamente, sul libro Nasdaq. Gli ordini IO devono essere necessariamente ordini limite; gli ordini di mercato IO non sono consentiti.
Gli ordini compensano gli ordini On-Close e On-Open. Poiché gli ordini IO sono eseguibili solo durante il cross di apertura o di chiusura, non sono a rischio di essere eseguiti prima dell'apertura o della chiusura del mercato. In questo modo, sono diversi dagli ordini limite tipici.
Tempi e considerazioni degli ordini di solo squilibrio (IO)
I rapporti sugli squilibri sono pubblicati in determinati punti della giornata di negoziazione. Questi rapporti forniscono aggiornamenti sugli ordini di acquisto e vendita all'apertura o alla chiusura che sono già stati messi in atto. Uno squilibrio di acquisto indica un eccesso di ordini di acquisto collegati a un determinato prezzo rispetto ai relativi ordini di vendita. In questo scenario, il prezzo delle azioni può aumentare fino a quando gli ordini di acquisto e vendita non si bilanciano.
Gli ordini di IO (e altri) sono accettati sul Nasdaq a partire dalle 4 del mattino. Le informazioni sugli squilibri vengono comunicate per la prima volta alle 9:28, poco prima dell'incrocio di apertura alle 9:30.
I partecipanti al mercato non possono aggiornare o annullare gli ordini di I / O per la croce di apertura dopo le 9:28 del mattino, né aggiornare o annullare gli ordini di I / O per la croce di chiusura dopo le 15:58. Tuttavia, in entrambi i casi, è possibile inserire nuovi ordini di I / O dopo tali termini.
Per la croce di chiusura, il Nasdaq diffonde informazioni sugli squilibri tra le 15:55 e le 16:00. Gli ordini di chiusura possono essere inseriti in qualsiasi momento della giornata.
Si noti che gli ordini IO possono vendere allo scoperto. Gli ordini IO di vendita allo scoperto e gli ordini IO di vendita al prezzo migliore o inferiore al miglior prezzo di offerta vengono rivalutati al miglior prezzo di offerta alle 16:00. Durante il cross di chiusura, gli ordini IO di vendita allo scoperto vengono eseguiti con un downtick solo se il prezzo di chiusura è migliore dell'offerta migliore; questi ordini non parteciperanno se il prezzo di chiusura è pari o inferiore all'offerta migliore.
Esempio di utilizzo di un ordine di squilibrio nell'asta di chiusura (o apertura)
Supponiamo che un day trader o qualcuno che possiede già Apple Inc. (AAPL) sia interessato a vendere sul cross di chiusura.
Alle 15:55 le informazioni sugli squilibri saranno divulgate per gli stock di Nasdaq, incluso AAPL. Le informazioni sullo squilibrio possono influenzare il modo in cui le azioni vengono negoziate negli ultimi cinque minuti di negoziazione, poiché il prezzo può spostarsi per compensare lo squilibrio. Ad esempio, c'è un grande squilibrio di acquisto, gli operatori possono acquistare il titolo aspettandosi che il prezzo salga verso la chiusura a causa dello squilibrio di acquisto.
Supponiamo che vi sia uno squilibrio di acquisto di due milioni di azioni. Il prezzo aumenterà probabilmente per attirare abbastanza venditori da vendere due milioni di azioni e compensare lo squilibrio. Tuttavia, questo non è sempre il caso. Lo squilibrio potrebbe ribaltarsi e diventare uno squilibrio di vendita man mano che arrivano altri ordini per la croce. Altre forze di mercato possono anche guidare il titolo in una direzione diversa da quella prevista, oppure il titolo potrebbe non muoversi molto.
Il trader decide di inserire un ordine di vendita di soli squilibri (IO) per 100 azioni con un prezzo limite di $ 220. Lo stock è attualmente scambiato a $ 220 con circa un minuto (3:59 pm) fino alla chiusura del mercato.
L'ordine IO è un ordine limite, quindi non verrà riempito a meno che il prezzo delle azioni non sia superiore al limite al momento dell'esecuzione. Se il prezzo è inferiore a $ 220, l'ordine di vendita non verrà eseguito.
Se il prezzo incrociato di chiusura è superiore a $ 220, l'ordine verrà eseguito al prezzo incrociato.
