Il componente Dow International Business Machines Corporation (IBM) riporta gli utili dopo la campana di chiusura di martedì, con gli analisti che prevedono guadagni per azione di $ 4, 82 su $ 21, 8 miliardi di entrate del quarto trimestre. Le azioni di Big Blue sono state vendute quasi dell'8% dopo i risultati del terzo trimestre di ottobre, con i tori che hanno saltato la nave in risposta al calo del 2, 1% su base annua. Quella svendita ha segnato la fase successiva in un brutale declino che ha toccato un minimo di nove anni a dicembre.
Il titolo ha registrato un rally di quasi il 17% nelle ultime quattro settimane, ma ora ha raggiunto la resistenza di tre mesi creata dai falliti rimbalzi di novembre e dicembre, aumentando le probabilità di una reazione sell-the-news che segna la prossima tappa di un modello basante o di rottura tra $ 100 e $ 120. Un calo delle singole cifre darebbe luogo a importanti segnali di vendita, dando il via alla prossima ondata in un mercato ribassista iniziato nel 2013.
IBM Long-Term Chart (1993-2018)
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Lo stock ha registrato un minimo di 19 anni nel 1993 e ha registrato un netto aumento, superando il massimo del 1987 nel 1997. Ha continuato a registrare notevoli guadagni nel terzo trimestre del 1999, raggiungendo $ 138 e vendendo 50 punti ad ottobre. Un rimbalzo del 2000 non è riuscito a cancellare la resistenza, rafforzando una gamma di scambi che si è rotta al ribasso nell'aprile 2002. I venditori hanno mantenuto il controllo sul minimo di quattro anni di ottobre a metà degli anni '50, che segna anche il minimo più basso degli ultimi 16 anni.
Un'ondata di ripresa nel 2008 ha bloccato otto punti al di sotto del massimo del 1999, lasciando il posto a una recessione che ha accelerato durante il collasso economico. Il titolo ha resistito relativamente bene durante la crisi, trovando supporto a novembre dopo aver rotto il supporto triennale negli ultimi anni '70, mentre il successivo rimbalzo ha raggiunto il massimo del 2008 nel 2010. Si è mantenuto a quel livello di resistenza per quasi un anno ed è scoppiato, finalmente montando il massimo del secolo precedente.
Il titolo ha mostrato una forza impressionante nel massimo storico del 2013 a $ 215, 90 e si è invertito in una correzione minore che si è intensificata in un percorso su larga scala nel quarto trimestre del 2014. La pressione di vendita è finalmente diminuita al minimo di sette anni vicino a $ 117 a febbraio 2016, ma il successivo aumento si è imbattuto in un muro di mattoni nel $ 180sa dopo, riattivando una tendenza al ribasso che ora ha registrato il minimo più basso del decennio.
La media mobile esponenziale a 200 mesi (EMA) ha chiuso in calo nel 2002, 2008 e 2016, ma lo stock ha rotto quel livello e fallito il breakout del 2010 nell'ottobre 2018. A sua volta, questo stabilisce una resistenza a lungo termine nei $ 130, rendendolo è improbabile che il livello venga violato nei prossimi 1-3 anni. Il sell-off a dicembre si è concluso con il ritracciamento di Fibonacci.786 del trend rialzista nel 2013, segnando il supporto finale in vista di un ritorno al minimo del 2008. L'oscillatore mensile di stocastica conferma questo posizionamento pericoloso, non riuscendo ad attraversare un ciclo di acquisto durante il rimbalzo di gennaio.
IBM Short-Term Chart (2017-2018)
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L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) sta generando messaggi contrastanti, raggiungendo il massimo di quattro anni a settembre 2018 anche se al momento le azioni erano scambiate di oltre 30 punti in meno. La forte distribuzione è ripresa nel quarto trimestre ma non è riuscita a raggiungere i minimi del 2016 o del 2017, segnalando una divergenza rialzista che potrebbe presagire un viaggio nella pesante resistenza nei $ 130.
Il rimbalzo iniziato a dicembre ha ora montato l'EMA a 50 giorni e ha raggiunto una resistenza di tre mesi vicino a $ 125. Una sorpresa positiva degli utili potrebbe rompere quel livello, ma una recessione è più probabile perché il rialzo di quattro settimane non ha segnato un livello più alto. La linea rossa inferiore dovrebbe essere osservata attentamente se ciò accade perché un'inversione potrebbe completare la spalla destra di un modello di rottura inversa della testa e delle spalle, prima di un obiettivo finale con resistenza EMA di 200 mesi.
La linea di fondo
Le azioni IBM sono rimbalzate su un minimo di nove anni e potrebbero raggiungere i $ 130 nelle prossime settimane, ma almeno finora non ci sono prove tecniche che la tendenza al ribasso a lungo termine delle azioni stia per finire.
