Il componente Dow International Business Machines Corporation (IBM) ha chiuso l'ondata di recupero di 14 mesi nell'aprile 2017, facendo cadere più di otto punti in una singola sessione dopo aver segnalato il 20 ° declino trimestrale consecutivo nei ricavi di anno in anno. Qualche settimana dopo è arrivato un secondo successo dopo la notizia che il leggendario investitore Warren Buffett aveva venduto un terzo della sua quota da $ 11 milioni, la sua seconda vendita del 2017.
Il titolo ha toccato il fondo quasi $ 150 il 10 maggio ma non è riuscito a guadagnare terreno negli ultimi due mesi, nonostante uno storico rally tecnico che ha portato molti componenti ai massimi storici. Le azioni IBM non sono inoltre riuscite a ricambiare con la media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni infranta, un'importante linea di demarcazione tra i mercati rialzisti e ribassisti. Questa azione inerte dice agli operatori del mercato attesi di aspettarsi un trimestre debole e prezzi più bassi quando la società pubblicherà i risultati del secondo trimestre il 18 luglio.
IBM Long-Term Chart (1993-2017)
Questo colosso tecnologico della vecchia scuola è andato di traverso per oltre 25 anni negli anni '90, vendendo ripetutamente in supporto a lungo termine vicino a $ 10, 00. Lo stock di IBM è entrato in una manifestazione storica a quel livello nel 1993, alimentato dall'embrione delle innovazioni del World Wide Web e del chip di silicio. Lo stock è aumentato di circa il 1.400% durante questo periodo fruttuoso, mentre si è diviso due volte durante un'ascesa al massimo del 1999 a $ 138, 35.
Lo stock ha testato ripetutamente questo livello di resistenza all'inizio del 2002 e si è immerso, interrompendo il supporto quadriennale a metà degli anni '80 prima di trovare supporto a $ 54, 01 nell'ottobre 2002. Nell'azione del mercato toro a metà decennio sono proseguite azioni deboli, con il fallimento del titolo montare il massimo del 2004 a metà degli anni '90 fino a quando un rally del 2007 fallì alla resistenza del 1999. IBM ha rinunciato a questi guadagni durante il crollo economico del 2008, registrando un minimo di sei anni a sostegno degli anni '70 a novembre. (Per ulteriori informazioni, consultare: Dietro l'aumento dell'87, 6% di IBM in 10 anni .)
Un rimbalzo nel 2009 ha guadagnato trazione, raggiungendo il massimo precedente all'inizio del 2010, in vista di un breakout che ha generato i rendimenti più prolifici dagli anni '90. Quel rialzo si è fermato sopra i $ 200 nel 2012, producendo un modello di cima che si è rotto nel 2014, generando un forte calo a un minimo di sei anni vicino a $ 115. Lo stock è rimbalzato fino al 2016, ha registrato un massimo inferiore a $ 180 a febbraio 2017 ed è sceso di oltre 30 punti nel minimo di maggio 2017 vicino a $ 150.
L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di vendita tre mesi fa e ora ha raggiunto il livello di ipervendita più profondo dal 2002. Questa lettura sbilenca potrebbe inibire la pressione di vendita del terzo trimestre mentre eccita i tori rimanenti se l'azienda sorprende al rialzo. Tuttavia, il modello mensile continua a pubblicizzare prezzi ancora più bassi a causa del rifiuto di aprile alla resistenza EMA di 50 mesi.
IBM Short-Term Chart (2013-2017)
L'ondata finale della tendenza al ribasso triennale è iniziata a $ 198 ad aprile 2014, generando un calo di 81 punti. Il rimbalzo a febbraio 2017 si è bloccato al ritracciamento di sell-off di Fibonacci.786, che ha una cattiva reputazione per la generazione di massimi più bassi all'interno di modelli di topping. Un'ondata di vendite impulsiva è terminata a $ 150, seguita da una bandiera dell'orso che ha colmato il gap dell'11 maggio. Questa struttura progressiva prevede che i venditori torneranno presto e genereranno minimi ancora più bassi.
Il volume di bilancio (OBV) ha raggiunto il picco nel 2012 e ha fatto un passo indietro nel 2016, segnalando un costante abbandono istituzionale. Un rimbalzo nel 2017 non è riuscito a porre fine alla serie quinquennale di massimi degli indicatori inferiori, mentre la flessione nel terzo trimestre ha bisogno di poca pressione di vendita per raggiungere il minimo di tendenza al ribasso. Una ripartizione a quel livello innescerebbe un'ondata di segnali di vendita, segnalando eventualmente una contrazione delle entrate nel prossimo decennio e un calo secolare del valore delle azioni. (Per ulteriori informazioni, consultare: Stock tecnologici: tutti meritano di cadere? )
La linea di fondo
IBM non è riuscita a trovare nuovi modi per crescere nell'attuale ciclo del mercato rialzista e sta sottoperformando altri componenti ad alta tecnologia. Il deterioramento tecnico a lungo termine è ora entrato nel suo sesto anno e potrebbe accelerare quando i parametri di riferimento segnano finalmente il culmine di questo ciclo del mercato toro. (Per la lettura correlata, controlla: la storia di Turnaround di IBM colpisce un vicolo cieco .)
