Ogni fase di una tendenza rialzista presenta fattori unici che richiedono cambiamenti strategici nella gestione del rischio e obiettivi di profitto. Ciò è particolarmente vero quando un titolo si porta a un nuovo massimo che non è stato scambiato nella sua storia a lungo termine. Questo scenario può generare ricchezza rapidamente ma richiede regole tecniche speciali per capitalizzare i meccanismi in gioco. (Per la lettura correlata, consultare: Investimenti in cinque minuti: selezione titoli .)
La dinamica del momento cambia quando una sicurezza raggiunge un territorio inesplorato. La nuova stampa high segnala condizioni molto favorevoli in cui non vi è eccesso di offerta sotto forma di azionisti che hanno bisogno di vendere in perdita o di pareggiare. Questa equazione sbilenca può tradursi in rapidi guadagni che spesso superano gli obiettivi logici di prezzo ma possono anche generare comportamenti inaspettati che incoraggiano il processo decisionale emotivo.
La resistenza scompare quando una sicurezza raggiunge il massimo storico, ma rimangono ostacoli nascosti, pronti a sorprendere desideri inconsueti con inversioni e strappi. Mentre il breakout completa la digestione della fornitura precedente, la sicurezza viene sottoposta a ulteriori test che possono durare settimane o mesi. Questo processo ha il potere di innescare perdite considerevoli che possono essere evitate con la prima regola speciale, che classifica il posizionamento di tendenza rialzista in relazione al breakout.
Regola n. 1: categorizzare i progressi del Breakout
I breakout verso nuovi massimi tendono a svolgersi in tre fasi distinte. Innanzitutto, il prezzo spinge al di sopra della resistenza, attirando un volume superiore alla media. Questo segna "l'azione" fase. Il momento del rally alla fine svanisce, con le mani deboli che salgono a bordo vicino ai massimi del rally. Questo squilibrio innesca la seconda fase di "reazione", che verifica la durata del breakout. Il supporto o tiene, innescando un rally sopra il massimo precedente che conferma il breakout, o si ribalta in un swing fallito. Entrambi i risultati completano la terza o fase di "risoluzione" .
Ambarella, Inc. (AMBA) è scoppiata al di sopra della resistenza a $ 36 a settembre e ha raggiunto il massimo storico a metà $ 40. Questa fase di azione ha lasciato il posto a una fase di reazione contraria che ha restituito il prezzo a un nuovo supporto e lo ha tagliato per due sessioni, stringendo le mani deboli. Il titolo ha quindi recuperato tutte le perdite e ha registrato un altro round di massimi storici, completando la fase di risoluzione.
L'accumulazione / distribuzione misurata dal volume di bilancio (OBV) determina il percorso di minor resistenza, favorendo una rapida risoluzione al rialzo quando colpisce nuovi massimi e colpi di frusta quando rallenta lo sviluppo dei prezzi. Ciò ha senso perché una sicurezza ai massimi storici dovrebbe generare un interesse diffuso che si traduce in una pressione d'acquisto entusiasta. In caso contrario, la tendenza deve fermarsi e trovare sponsorizzazioni mancanti o gravità può assumere il controllo, svelando il breakout. (Per ulteriori informazioni, leggi: Scopri il sentimento del mercato con il volume in pareggio .)
I partecipanti messi da parte dovrebbero evitare una nuova lunga esposizione durante questa fase di test, tranne negli estremi in cui l'equazione rischio / rendimento funzionerà a loro favore. Queste opportunità si presentano in genere sotto forma di pullback al nuovo supporto. Quelli già posizionati hanno poca scelta se non quella di fermare e lasciare che il mercato decida il loro destino.
Regola n. 2: rivedere la struttura del modello nel breakout
Ora categorizza la struttura dei prezzi che porta al breakout. Adottare misure difensive quando a) il breakout segna la terza ondata di rally da un minimo profondo all'interno dell'intervallo precedente oppure b) il prezzo sale direttamente nel livello di breakout da un minimo profondo e continua ad andare avanti senza costruire un modello di consolidamento. Entrambi gli scenari aumentano la probabilità che l'onda di rally al di sopra del livello di breakout esaurisca la tendenza rialzista e produca una correzione considerevole.
Una struttura dei prezzi più rialzista mostrerà un modello di base al di sotto del livello di breakout ma non troppo profondo nel range di trading precedente. Cerca queste barre dei prezzi per ritagliare fondi arrotondati o quadrati che mostrano diversi tentativi falliti di interrompere il supporto e di abbassare la sicurezza. Questa solida azione sui prezzi crea un forte supporto che difficilmente si romperà durante l'inevitabile fase di reazione.
Regola n. 3: individua i livelli di resistenza nascosti ai nuovi massimi
Successivamente, allunga una griglia di Fibonacci dal minimo dell'intervallo di negoziazione al livello di breakout e segna le estensioni armoniche a 1.270, 1.618, 2.000 e 2.618, come illustrato nella tabella Mylan NV (MYL). Quindi cerca il primo massimo dopo il breakout per superare il 27% della distanza tra il prezzo minimo e breakout, o l'armonica 1.270. Un superamento di quel livello aumenta le probabilità che il breakout abbia successo, mentre il mancato raggiungimento di quel livello aumenta le probabilità di fallimento. (Per ulteriori informazioni sul posizionamento della griglia, consultare: Posizionare le griglie di Fibonacci è la chiave della tua strategia di trading. )
Livelli armonici più alti segneranno la resistenza nascosta mentre la tendenza al rialzo raccoglie forza e può essere utilizzata per ottenere profitti, a meno che una strategia di buy-and-hold non intenda mantenere la posizione indefinitamente. La massima estensione a 2.618 segna un obiettivo elevato che può segnalare un massimo significativo, quindi almeno considera di rivalutare gli obiettivi di profitto quando una posizione raggiunge quel livello.
Ora collega i massimi precedenti che si allineano in tre o più punti, indicando linee di tendenza dei massimi crescenti che segnano le barriere strutturali nascoste. Fai attenzione se trovi linee di tendenza che hanno registrato progressi di tendenza al rialzo negli ultimi sei o dodici mesi perché espongono uno slancio debole che potrebbe minare l'attuale ripresa. Sul rovescio della medaglia, prendere in considerazione un'esposizione aggiuntiva quando la tendenza al rialzo si spinge sopra una di queste linee perché indica un momento crescente. (Vedi: L'utilità di Trendlines .)
Regola n. 4: trova il tuo prezzo di protezione degli utili
Supponiamo che la sicurezza abbia confermato il breakout e eliminato tutte le barriere nascoste. Regole speciali ora si spostano nella modalità di protezione e miglioramento del profitto. Inizia impostando un profitto minimo che sarà preso in modo aggressivo se la tendenza al rialzo si inverte. Puoi stabilire questo numero usando un semplice guadagno percentuale come 10%, 20% o 50% o un livello psicologico come $ 5000, $ 10000 o $ 25000. Gli attori del mercato orientati alla tecnica possono stabilire un arresto mentale che soddisfi questi obiettivi o semplicemente scegliere un numero reale.
Evita gli arresti fisici perché il crash del maggio 2010 ci ha mostrato che possono essere presi di mira in qualsiasi momento dagli algoritmi predatori che muovono i mercati moderni. Non c'è motivo di lasciare che tutto il tuo duro lavoro vada sprecato, costruendo un grande profitto e poi perderlo quando il caos colpisce il nastro ticker, come fa regolarmente. Assicurati solo che il tuo numero magico sia ben al di fuori dell'attuale azione sui prezzi e verrà colpito solo se si verifica lo scenario peggiore. (Per ulteriori informazioni, consultare: Tre tipi di arresti della protezione degli utili .)
Regola n. 5: considerare un'esposizione aggiuntiva
Un'esposizione aggiuntiva può aumentare il tuo profitto a un nuovo massimo, ma l'acquisto al momento sbagliato avrà l'effetto opposto, distruggendo il profitto che hai già realizzato. Come regola generale, aggiungi alla posizione solo quando cade in una posizione di rischio / rendimento vantaggiosa, come un sell-off in una media mobile settimanale o mensile, o quando cancella una nuova barriera come una linea di tendenza dei massimi crescenti o un'armonica di Fibonacci. Questi scenari di ampia portata si verificano di rado, producendo spesso solo uno o due punti di ingresso favorevoli nel corso di un anno.
La linea di fondo
Una sicurezza ai massimi storici può superare gli obiettivi logici di prezzo dopo essere sfuggita alla gravità al livello di breakout precedente. Applicare regole di gestione speciali a queste tendenze rialziste, allontanandosi dal momento in cui i prezzi si alzano in un territorio inesplorato, garantendo al contempo la prevenzione delle trappole nascoste e la protezione del profitto principale. (Per ulteriori informazioni, consulta: Tecniche di gestione dei rischi per gli operatori attivi .)
