Gli aspiranti criptovaluta credono da tempo che gli investitori istituzionali possano essere la chiave per la prossima corsa al rialzo dei bitcoin. Vogliono credere che Wall Street sia solo un altro investitore desideroso, pronto a pompare denaro nel mercato giovane e godere degli stessi rendimenti che i commercianti al dettaglio hanno visto nel 2017. Ma quella proiezione manca il segno in due modi: in primo luogo, Wall Street è già al collo nel profondo del mercato delle criptovalute; e in secondo luogo, l'ultima cosa che Wall Street intende fare è "pompare" il mercato precario con il suo capitale.
La finanza istituzionale ha avuto molte opportunità di fare soldi nello spazio delle criptovalute, ma mentre la sua influenza si diffonde, il mercato delle criptovalute si sta trasformando in qualcosa di nuovo. Sia intenzionalmente che come sottoprodotto dei propri difetti, Wall Street sta lentamente uccidendo la criptovaluta.
Come potrebbe Wall Street uccidere Crpyto?
La risposta breve è l'ipotesi. Ti risparmieremo un viaggio nel nostro dizionario: l'ipotesi è quando un'impresa che possiede azioni azionarie in una società firma tali azioni a un prestatore come garanzia. Supponiamo che il Fondo A abbia bisogno di $ 100 milioni. Il broker B accetta di prestare loro il denaro in cambio di un valore di $ 100 milioni dei titoli di proprietà del Fondo A. Questa è un'ipotesi. La nuova ipotesi si verifica quando il broker B riutilizza le attività ottenute dal Fondo A come garanzia nelle proprie operazioni commerciali. Nel mondo finanziario tradizionale, questo è facile da fare per alcuni motivi.
Il primo è che le azioni non sono regolate fisicamente. Piuttosto, sono scritti come certificati di proprietà, quindi è facile trasmetterli come "IOU". Un altro motivo è che le leggi contabili e fiscali consentono di attribuire la stessa attività a parti diverse, purché ciascuna parte registri una diversa quantità di debito nei propri bilanci. Sebbene il rischio di controparte aumenti significativamente con un sistema come questo, è necessario garantire una maggiore flessibilità a banche e broker.
Perché è importante per la criptovaluta
Ora considera che molte importanti criptovalute, sebbene affermino di fare affidamento su una Prova di lavoro o Prova di palo, sono effettivamente scambiate su scambi centralizzati. Se un bitcoin dovesse essere ri-ipotizzato sei volte come broker e scambi scambiano debiti e garanzie, chi ottiene la custodia in caso di necessità? Chi detiene effettivamente la criptovaluta alla fine della giornata se più parti conoscono la chiave privata - o se nessuno lo fa?
Se un broker fallisce e qualcuno ha bisogno di pagare, o se si verifica un duro fork e qualcuno ha bisogno di votare con la loro "puntata", non è chiaro chi sia effettivamente proprietario del bitcoin perché la catena di garanzie è così lunga. Indipendentemente da ciò, questo complesso modello di proprietà temporanea semplicemente non funziona quando si tratta di attività basate sul libro mastro e può comportare che più parti si aspettino una remunerazione allo stesso tempo. La possibilità di un tracollo in questo scenario potrebbe essere devastante.
Come Wall Street potrebbe rendere il Bitcoin più stabile
Otto anni fa, il bitcoin veniva negoziato esclusivamente su borse legali, il che significa che gli utenti potevano solo acquistare o vendere. Non c'era modo di short bitcoin e non c'erano futures o derivati basati sulla criptovaluta. Tutti gli acquisti sono stati regolati in bitcoin, il che significa che coloro che hanno acquistato una moneta l'hanno effettivamente rimossa dal mercato. La limitata offerta e natura deflazionistica di Bitcoin ha reso facile l'aumento esponenziale del prezzo in quanto più persone hanno acquistato e meno persone vendute, aspettandosi rendimenti maggiori quanto più si sono mantenuti nella valuta.
Ciò naturalmente ha contribuito alla volatilità perché il mercato è stato direttamente esposto alle forze della domanda e dell'offerta. La paura di perdere un po 'di tempo potrebbe far salire i prezzi dei bitcoin, mentre la stessa paura potrebbe ridurlo altrettanto rapidamente. L'introduzione di futures su bitcoin da parte di Wall Street ai propri broker e scambi ha ridotto significativamente la volatilità, semplicemente perché i futures consentono alle persone di speculare sul lato negativo del bitcoin e sul lato positivo.
Ciò equilibra il mercato e rende altrettanto redditizio sopprimere il bitcoin come lo è pomparlo. Inoltre, con strumenti che imitano semplicemente il prezzo di Bitcoin e non sono criptovalute, il fattore di domanda e offerta è meno rilevante. I picchi e le oscillazioni di Bitcoin diventano molto meno pronunciati. I robot di trading ad alta frequenza ora popolano anche i mercati delle criptovalute, il che riduce ulteriormente la loro instabilità, una volta impressionante. Programmi bot sofisticati come quelli impiegati da Wall Street possono ancora essere estremamente redditizi in ambienti a bassa volatilità. La volatilità è parte del motivo per cui il bitcoin è così popolare e redditizio per il trader medio e senza di esso l'attività non ha davvero alcun valore fondamentale o unico per le masse.
Perché gli investitori vogliono un ETF Bitcoin
La Futures Industry Association (FIA) è una potente entità commerciale finanziaria con influenza sul mercato tradizionale di tutto il mondo. Composta da stanze di compensazione, borse, società commerciali e altre parti interessate del settore finanziario globale, la FIA potrebbe essere alla base dei ritardi e dei rifiuti consecutivi dei molti fondi negoziati in borsa (ETF) bitcoin proposti negli ultimi anni.
Un ETF Bitcoin rappresenta il vero pipedream per gli appassionati di criptovaluta per due motivi principali: in primo luogo, gli ETF sono regolati in un'attività sottostante; e in secondo luogo, sono collegati al mercato finanziario tradizionale tramite broker. Con un ETF, il bitcoin diventerebbe più accessibile agli investitori al dettaglio che non hanno ancora la pazienza o gli strumenti per acquistare bitcoin negli scambi di criptovaluta o gestire un portafoglio blockchain. In poche parole, è l'ingrediente segreto per l'adozione di massa.
Gli ETF sui bitcoin di diverse società sono stati completamente negati, inclusi quelli dei primi investitori bitcoin Cameron Winklevoss e Tyler Winklevoss, nonché quelli di GraniteShares, Direxion, ProShares, VanEck e altri. È difficile non vedere le ultime bocciate come un indicatore maggiore del fatto che Wall Street potrebbe voler morire la criptovaluta prima che entri nel suo periodo di massimo splendore. Anche se ci sono strade per il profitto in criptovaluta, Wall Street non può ignorare la significativa minaccia che il mercato delle criptovalute - e le sue grandi ambizioni - rappresentano.
