Gli indici azionari o azionari sono misurazioni composite che riflettono i movimenti dei prezzi delle azioni componenti. Gli investitori utilizzano gli indici come benchmark per valutare le performance del portafoglio e come barometro del sentimento generale del mercato. Quando gli indici azionari tendono verso l'alto, riflettono un mercato rialzista; quando tendono a scendere, significa un mercato ribassista. Negli Stati Uniti, due degli indici di borsa più popolari sono l'S & P 500 e il Russell 2000.
Key Takeaways
- L'indice S&P 500 è un indice azionario composto da 500 società a grande capitalizzazione. L'indice Russell 2000 è un indice di borsa composto da 2000 società a piccola capitalizzazione. Entrambi gli indici sono ponderati per la capitalizzazione di mercato, con l'indice S&P 500 utilizzato come cap benchmark e Russell 2000 come proxy small cap.
L'indice S&P 500
Lo Standard & Poor's 500, o indice S&P 500, è un indice azionario composto da 500 società a grande capitalizzazione quotate su borse statunitensi. Una grande capitalizzazione, o società a grande capitalizzazione, ha in genere un valore di mercato superiore a $ 10 miliardi. L'S & P 500 è uno dei parametri di riferimento più utilizzati in corrispondenza del più ampio mercato azionario statunitense. Grazie alla sua composizione di 500 società, l'S & P 500 è una misura molto più ampia e forse accurata della popolare Dow Jones Industrial Average (DJIA), che contiene solo 30 titoli.
L'S & P 500 fu introdotto nel 1923 e assunse la forma attuale il 4 marzo 1957. Un comitato di S&P Dow Jones Indices, una joint venture composta da S&P Global Inc. (SPGI), CME Group (CME) e News Corporation (NWSA): selezionare le società costituenti dell'indice. L'obiettivo è quello di selezionare le aziende in settori e segmenti di mercato che rispecchiano l'economia degli Stati Uniti.
Ponderazione S&P 500
Le azioni sono ponderate per la capitalizzazione di mercato, risultante in un indice ponderato per la capitalizzazione o ponderato per il valore in cui le società con valori di mercato maggiori ricevono un peso relativamente maggiore. Più specificamente, l'S & P 500 è anche ponderato in base al galleggiante, che calcola la capitalizzazione di mercato di una società utilizzando solo il numero di azioni disponibili per la negoziazione da parte del pubblico. Ciò aiuta a riflettere accuratamente la valutazione investibile di un'azienda. L'S & P è anche diversificato in quanto detiene sia azioni di crescita che di valore.
Di volta in volta, la composizione dell'indice viene adeguata per tenere conto di fusioni e acquisizioni, fallimenti, dividendi speciali, riacquisti di azioni e nuove emissioni di azioni. Le società possono essere aggiunte o rimosse man mano che il panorama dell'economia statunitense cambia o quando le società non soddisfano i criteri di quotazione, come la valutazione del mercato e la fattibilità finanziaria.
Investire nell'S & P 500
L'S & P 500 è un indice investibile, che lo rende utile come punto di riferimento per l'intero mercato azionario statunitense. Gli investitori e gli operatori possono replicare l'S & P 500 acquistando le azioni componenti utilizzando gli stessi pesi dell'indice. Accumulare posizioni in 500 diverse azioni può essere costoso e richiedere molto tempo, quindi esistono alternative per rendere più facile investire nell'indice, inclusi futures S&P 500, fondi comuni indicizzati e fondi negoziati in borsa indicizzati (ETF) come il Trust ETDR SPDR S&P 500 (SPIARE). Esiste anche un mercato di opzioni attive e liquide sui futures S&P 500 e sull'ETF SPY, che consente la copertura di portafogli large cap ben diversificati.
Componenti principali di S&P 500
A partire da ottobre 2019, le prime 10 partecipazioni nell'S & P 500 per capitalizzazione di mercato includono: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) e Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
L'indice Russell 2000, creato nel 1984 dalla Frank Russell Company, è un indice di borsa composto da 2000 società a piccola capitalizzazione. È composto dai due terzi inferiori dell'indice Russell 3000, un indice più ampio di 3000 società quotate in borsa che rappresentano quasi il 98% del mercato azionario statunitense investibile.
Mentre l'S & P 500 è un benchmark adatto per i portafogli a grande capitalizzazione, il Russell 2000 è il benchmark più comune per quelli a piccola capitalizzazione. In genere, gli investitori monitorano questo indice per valutare le prestazioni delle piccole imprese a livello nazionale. Le più piccole 1000 società del Russell 2000 compongono il Russell 1000 Microcap Index. L'indice Russell 2000 è costruito per essere rappresentativo delle più piccole società quotate 2000 negli Stati Uniti
Russell 2000 Ponderazione
Il Russell 2000 è un altro indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, ma esclude alcuni titoli quotati, come quelli quotati al di sotto di $ 1, 00 per azione, quelli negoziati sul mercato over-the-counter (OTC) e le società con una capitalizzazione di mercato inferiore a $ 30 milioni. A differenza dell'S & P 500, i componenti dell'indice Russell 2000 sono selezionati da una formula — il 2000 inferiore di Russell 3000 — e non da un comitato.
Investire in Russell 2000
Come l'S & P 500, l'indice Russell 2000 è investibile replicando l'indice utilizzando azioni componenti o tramite futures su indici, fondi comuni di investimento e fondi di scambio come l'ETF dell'indice iShares Russell 2000 (IWM). Esiste anche un mercato di opzioni quotate attivo per i futures IWM e Russell 2000.
Russell 2000 Componenti principali
A partire da ottobre 2019, le prime 10 partecipazioni nel Russell 2000 per capitalizzazione di mercato includono: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) e ONE Gas Inc. (OGS).
La linea di fondo
L'S & P 500 e Russell 2000 sono entrambi indici statunitensi ponderati per la capitalizzazione di mercato e investibili comunemente usati come benchmark da gestori di portafoglio e investitori. Ci sono anche diverse differenze tra i due indici. L'S & P 500 è composto esclusivamente da società a grande capitalizzazione e funge da benchmark più comune per le società a grande capitalizzazione. Un comitato seleziona i titoli costituenti, che contengono solo un quarto del numero di società quotate nel Russell 2000. In alternativa, il Russell 2000 è un punto di riferimento appropriato per i portafogli small cap, con una formula che determina i titoli dei membri piuttosto che un comitato.
