Come scegliere il miglior etf

Sommario

• Restringendo una vasta selezione
• Concorrenza tra ETF simili
• Scegliere l'ETF giusto
• In caso di liquidazioni dell'ETF
• La linea di fondo

I fondi negoziati in borsa (ETF) hanno fatto molta strada da quando il primo fondo statunitense, Standard & Poor's Depositary Receipts, meglio noto come ragni (SPDR), è stato lanciato nel 1993. Questo ETF monitora l'S & P 500 e la sua popolarità con gli investitori ha guidato all'introduzione di ETF basati su altri indici azionari statunitensi di riferimento, come il Dow Jones Industrial Average e il Nasdaq 100. (Per ulteriori informazioni, consultare il nostro tutorial sull'argomento: Investimenti scambiati in fondi negoziati (ETF)).

Sin dai loro esordi come tracker di indici azionari, gli ETF sono cresciuti fino a comprendere una vasta gamma di scelte di investimento, ma non sono tutti uguali in termini di qualità. In effetti, il rovescio della medaglia della fenomenale crescita degli ETF è che aumenta il rischio che alcuni di essi vengano liquidati, principalmente a causa della mancanza di interesse degli investitori. Come puoi trovare un ETF redditizio adatto al tuo portafoglio?

Key Takeaways

• In quanto investitore, l'acquisto di ETF può essere una strategia intelligente ea basso costo per costruire un portafoglio ottimale, ma, con così tanti ETF disponibili, può sentirsi schiacciante selezionare solo quelli che si adattano alla tua strategia e ai tuoi obiettivi. strumenti disponibili per aiutarti a restringere gli ETF giusti e per trovare il costo più basso ed efficiente per ogni classe di attività o indice che desideri possedere.

Restringere una vasta selezione di ETF

Esiste un'ampia gamma di scelte nello spazio degli ETF. Questi includono ETF su indici tradizionali basati su indici azionari e sottoindici statunitensi e internazionali, ma anche quelli che seguono gli indici di riferimento in obbligazioni, materie prime e futures. Esistono ETF basati sullo stile di investimento (valore, crescita o una loro combinazione) e separati dalla capitalizzazione di mercato. Troverai anche ETF con leva che forniscono multipli in rendimento (o perdita) in base ai movimenti dell'indice sottostante o ETF inversi che aumentano quando il mercato cade e viceversa.

Secondo Morningstar ci sono attualmente circa 2.000 ETF quotati su borse statunitensi e oltre 5.000 in tutto il mondo. Le attività combinate gestite da questi fondi superano i $ 2 trilioni di dollari.

Come investitore, la prima cosa che devi fare è restringere questo enorme universo di ETF e concentrarti solo su quelli che si adatteranno al tuo portafoglio e alla tua strategia di investimento a lungo termine. Esistono molti modi per farlo, ma puoi iniziare con un asset screener che filtrerà tutto ciò che non vuoi, come forse quegli ETF con leva o inversi. Anche dopo aver stabilito i tipi di ETF che desideri e le classi di attività generali o gli indici che vuoi monitorare, hai ancora del lavoro da fare.

Concorrenza tra ETF simili

Il mercato dell'ETF è diventato un ambiente fortemente competitivo. Questo è stato generalmente positivo per gli investitori, poiché ha portato le commissioni associate agli ETF verso lo zero, rendendoli titoli estremamente economici ed efficienti. Ma ciò può anche lasciare confusi gli investitori: ad esempio, se si desidera un ETF che segua l'indice S&P 500, è possibile scegliere l'SPDR (SPY) originale. Ma esiste anche un ETF Vanguard S&P 500 e un ETF Schwab S&P 500 e un ETF iShares S&P 500. Di fatto, vi sono almeno una dozzina di ETF sullo S&P 500 quotati nelle principali borse valori statunitensi.

Nel tentativo di differenziarsi dalla concorrenza, alcuni emittenti dell'ETF hanno sviluppato prodotti che sono o molto specifici in primo piano o basati su una tendenza di investimento che può avere vita breve. Un esempio di ETF di nicchia è l'ETF Loncar Cancer Immunotherapy (CNCR). Questo ETF esoterico segue l'indice di immunoterapia del cancro di Loncar e investe in 31 titoli che si concentrano sulla ricerca e lo sviluppo di farmaci e tecnologie per combattere il cancro usando l'immunoterapia.

Per quanto riguarda gli ETF che si basano su forti tendenze di investimento, alcuni esempi includono l'ETF tematico di robotica e intelligenza artificiale (BOTZ) lanciato di recente o l'ETF sulla strategia per l'economia del drone (IFLY). Ce n'è addirittura uno chiamato ETF sull'obesità (SLIM) che investe in aziende nel settore della lotta contro l'obesità o le malattie correlate all'obesità. (Vedi: Gli ETF Smart Beta più strani.)

Scegliere l'ETF giusto

Dato il numero sconcertante delle scelte dell'ETF con cui ora gli investitori devono confrontarsi, è importante considerare i seguenti fattori:

• Livello di attività: per essere considerata una valida scelta di investimento, un ETF dovrebbe avere un livello minimo di attività, con una soglia comune di almeno $ 10 milioni. È probabile che un ETF con attività al di sotto di questa soglia abbia un livello limitato di interesse degli investitori. Come per un titolo, l'interesse limitato degli investitori si traduce in scarsa liquidità e ampi spread. Attività di negoziazione: un investitore deve verificare se l'ETF considerato viene negoziato in volumi sufficienti su base giornaliera. Il volume delle negoziazioni negli ETF più popolari è pari a milioni di azioni al giorno; d'altra parte, alcuni ETF si scambiano a malapena. Il volume degli scambi è un eccellente indicatore di liquidità, indipendentemente dalla classe di attività. In generale, maggiore è il volume degli scambi per un ETF, più è probabile che sia liquido e più stretto è lo spread bid-ask. Queste sono considerazioni particolarmente importanti quando è il momento di uscire dall'ETF. (Per la lettura correlata, consultare la sezione Immergersi nella liquidità finanziaria .) Indice o attività sottostante: considerare l'indice o la classe di attività sottostanti su cui si basa l'ETF. Dal punto di vista della diversificazione, potrebbe essere preferibile investire in un ETF basato su un indice ampio e ampiamente seguito, piuttosto che su un indice oscuro che ha un settore ristretto o un focus geografico. Errore di tracciamento: sebbene la maggior parte degli ETF segua da vicino i propri indici sottostanti, alcuni non li seguono come dovrebbero. A parità di tutto il resto, un ETF con un errore di tracciamento minimo è preferibile a un ETF con un grado di errore maggiore. Posizione di mercato: il "vantaggio della prima mossa" è importante nel mondo degli ETF, poiché il primo emittente dell'ETF per un determinato settore ha una discreta probabilità di guadagnare la parte del leone di attività, prima che altri saltino sul carro. È quindi prudente evitare gli ETF che sono semplici imitazioni di un'idea originale, perché potrebbero non differenziarsi dai loro rivali e attrarre le attività degli investitori.

In caso di liquidazioni dell'ETF

La chiusura o liquidazione di un ETF è di solito un processo ordinato. L'emittente dell'ETF informerà gli investitori, generalmente con tre o quattro settimane di anticipo, della data in cui l'ETF interromperà la negoziazione. Detto questo, un investitore con una posizione in un ETF in liquidazione deve ancora decidere la migliore linea d'azione per proteggere il proprio investimento. In sostanza, l'investitore deve effettuare una delle seguenti scelte:

• Vendere le azioni dell'ETF prima della data di "stop trading": si tratta di un approccio proattivo che può essere adatto nei casi in cui l'investitore ritiene che vi sia un rischio significativo di un sostanziale declino a breve termine dell'ETF. In tali casi, l'investitore può essere disposto a trascurare gli ampi spread bid-ask che sono probabilmente prevalenti per l'ETF, a causa della sua liquidità limitata. Rimanere in possesso delle azioni dell'ETF fino alla liquidazione: questa alternativa può essere adatta se l'ETF è investito in un settore non volatile e il rischio al ribasso è minimo. L'investitore potrebbe dover attendere un paio di settimane affinché l'emittente completi il ​​processo di vendita dei titoli detenuti all'interno dell'ETF e la distribuzione dei proventi netti dopo le spese. Trattenendo il valore liquidato si elimina l'emissione dello spread bid-ask.

Indipendentemente dal corso dell'azione, l'investitore dovrà far fronte all'emissione di imposte derivanti dalla liquidazione dell'investimento dell'ETF. Ad esempio, se l'ETF era detenuto in un conto tassabile, l'investitore sarà responsabile del pagamento delle imposte su eventuali plusvalenze.

La linea di fondo

Nella scelta di un ETF, gli investitori dovrebbero considerare fattori quali il livello di attività, il volume degli scambi e l'indice sottostante. Nel caso in cui un ETF debba essere liquidato, un investitore deve decidere se vendere le azioni dell'ETF prima di interrompere la negoziazione o attendere il completamento del processo di liquidazione, tenendo in debito conto gli aspetti fiscali della vendita dell'ETF.