Uno dei passi più comuni che un investitore può fare è comprare e vendere azioni nei momenti sbagliati. Ciò porta spesso a inseguire le prestazioni durante la salita e le vendite in momenti inopportuni durante la discesa. Un circolo vizioso di questa natura può lasciarti con minuscoli guadagni che vengono inghiottiti da perdite crescenti. Inoltre, il pedaggio psicologico che può avere sulla fiducia degli investitori non dovrebbe essere scontato.
I fondi negoziati in borsa (ETF) a bassa volatilità rappresentano un'opzione eccellente per gli investitori prudenti che desiderano partecipare al rialzo del mercato con un rischio al ribasso inferiore. Questi strumenti possono essere utilizzati come partecipazioni chiave nel contesto di un portafoglio avverso al rischio o come posizioni tattiche per ridurre al minimo il calo durante i periodi di maggiore volatilità. In entrambi i casi, forniscono un'allocazione ragionevole alle azioni con un debole storico per le fluttuazioni dei prezzi inferiori rispetto ai loro pari.
Dramamine per il tuo portafoglio
Il portafoglio Invesco S&P 500 a bassa volatilità (SPLV) è l'ETF più grande e affermato in questo settore. SPLV replica 100 delle azioni con volatilità più bassa all'interno dell'indice S&P 500 sulla base delle fluttuazioni statistiche dei prezzi negli ultimi 12 mesi. Questo ETF addebita un ragionevole coefficiente di spesa dello 0, 25% e ha un patrimonio complessivo di oltre 4, 5 miliardi di dollari. (Per la lettura correlata, vedere: Come appianare la corsa in borsa.)
Ciascuna azione del portafoglio SPLV è equamente ponderata e ribilanciata trimestralmente per fornire una spinta analoga sul rendimento totale del fondo. Il risultato finale è un paniere di titoli a grande capitalizzazione che sono inclinati verso società finanziarie, di utilità e di base con tendenze dei prezzi stabili. L'obiettivo finale di questa strategia è ridurre al minimo i picchi e le valli all'interno dell'allocazione azionaria per mantenerti sul mercato piuttosto che acquistare e vendere in momenti non tempestivi.
Questi titoli a bassa volatilità sono costituiti principalmente da settori difensivi con modelli di business stabili e bilanci solidi. Di conseguenza, in genere hanno rendimenti da dividendi più elevati rispetto a un indice tradizionale di ampia base o orientato alla crescita. Ad esempio, SPLV attualmente ha un rendimento SEC a 30 giorni del 2, 42% rispetto a un rendimento dell'1, 79% nell'ETF SPDR S&P 500 (SPY). Inoltre, il reddito da SPLV è pagato su base mensile anziché trimestrale, il che è una qualità degna per chi cerca reddito. (Per la lettura correlata, consultare: Evitare gli ETF con questi tratti .)
Questo tema può essere applicato anche ai mercati esteri. L'ETF iShares MSCI EAFE Minimum Volatility ETF (EFAV) fornisce un'esposizione a 205 titoli in Europa, Australia e Asia con caratteristiche simili progettate per cercare aree con un rischio complessivo potenzialmente inferiore. Ciò include una significativa esposizione a società in Giappone, Regno Unito e Svizzera tra le principali allocazioni nazionali.
La proposta di valore di EFAV è piuttosto singolare, data la propensione all'elevata volatilità nei mercati esteri. In definitiva, dovrebbe contribuire ad alleviare quelle preoccupazioni per gli investitori conservatori che in genere eviterebbero del tutto le allocazioni internazionali.
Strategie di portafoglio a bassa volatilità
Dal punto di vista della strategia, se ritieni che le azioni possano essere negoziate a valutazioni estese o che il mercato non ti abbia semplicemente fornito un punto di accesso da aggiungere alle posizioni azionarie esistenti; i fondi a bassa volatilità offrono eccellenti opzioni per distribuire capitale fresco. Ad esempio, se alla fine il risultato peggiore possibile dovesse concretizzarsi - per cui si acquista un fondo come SPLV o EFAV al massimo del mercato - il successivo prelievo dovrebbe teoricamente molto inferiore rispetto all'acquisto di SPY. (Per la lettura correlata, consultare: È tempo di fondi a bassa volatilità?)
Un'altra strategia che gli investitori esperti possono attuare è quella di ridurre attivamente la propria beta attraverso l'uso di fondi a bassa volatilità ai picchi del mercato. Con l'S & P 500 che ha registrato significativi guadagni negli ultimi tre anni e pochissime correzioni in quel lasso di tempo, un investitore opportunista potrebbe scegliere di ruotare in SPLV o EFAV per raccogliere guadagni nelle posizioni già apprezzate esistenti e ridurre il beta senza rimuovere completamente l'esposizione azionaria. In sostanza, la conversione delle partecipazioni esistenti da una crescita mista e un'allocazione del valore verso il lato del valore della casella di stile dovrebbe in definitiva fornire comunque un ragionevole tasso di rendimento anche se i titoli aumentano. (Per ulteriori informazioni, consultare: ETF lenti e costanti che hanno sovraperformato.)
La linea di fondo
Dalla loro popolarità sia per i cercatori di reddito che per quelli a bassa volatilità emerge chiaramente che indici beta intelligenti come questi continueranno ad attrarre capitali degli investitori. Gli ETF a bassa volatilità possono anche essere mescolati con le partecipazioni esistenti nell'ambito di un piano di gestione del rischio globale molto più ampio. Il ritmo più lento degli investimenti offerti da questi fondi ti consentirà di superare alcuni dei passi falsi comuni di acquisto e vendita di azioni e dovrebbe migliorare il tuo successo complessivo. (Per ulteriori informazioni, consultare: Seasick? Prova un fondo a bassa volatilità.)
