Il mercato azionario canadese, precedentemente considerato piuttosto sprezzante dagli investitori stranieri come un mercato stabile dominato da "fogne di legno e cassetti d'acqua", si è affermato nel 21 ° secolo. Nel primo decennio di questo millennio, la domanda dilagante di materie prime alimentata dalla rapida crescita in Cina, India e altre economie emergenti ha portato a un interesse senza precedenti per le azioni canadesi, a seguito del quale il benchmark della Borsa di Toronto (TSX) Composite è salito a un record massimo entro giugno 2008. Il successivo crollo del mercato globale non ha risparmiato il TSX in quanto è precipitato del 50% nel giro di pochi mesi, ma la conseguente ripresa ha rafforzato la reputazione del Canada come una delle economie più resistenti al mondo.
Il Canada è andato meglio nel boom e nel fallimento
Mentre la selvaggia recessione mondiale del 2007-09 ha messo a dura prova la maggior parte delle principali economie, il Canada è fuggito relativamente incolume per un paio di ragioni. In primo luogo, l'economia canadese era in una forma molto migliore rispetto alla maggior parte delle nazioni poiché l'economia globale stava scivolando in recessione nel 2008; grazie al boom delle materie prime, il Canada era l'unica nazione del G-7 a quel tempo a godere di bilanci gemelli e avanzi delle partite correnti. In secondo luogo, le maggiori banche e istituzioni finanziarie canadesi non hanno caricato titoli tossici garantiti da ipoteca durante il boom immobiliare statunitense del 2003-07. Di conseguenza, il settore finanziario canadese non ha assistito ai fallimenti bancari a cascata osservati negli Stati Uniti e in Europa dal 2007 al 2009. All'indomani della recessione globale, l'economia canadese è stata la prima economia del G-7 a recuperare tutti i posti di lavoro persi nella crisi e subì anche una correzione relativamente di breve durata nelle abitazioni.
Perché investire in titoli TSX
Le azioni canadesi avevano complessivamente un valore di $ 2, 34 trilioni a luglio 2014, pari a circa il 3, 6% della capitalizzazione di mercato globale. Sebbene solo un decimo delle dimensioni del mercato azionario statunitense da $ 23, 5 trilioni, il Canada ha un numero sproporzionato di società leader a livello mondiale raggruppate in tre settori critici: finanziari, energia e materiali. La maggior parte di queste società dispone di solidi bilanci, sana gestione e record a lungo termine di crescita e redditività. Mentre l'indice di riferimento TSX Composite ha circa 250 titoli, un sottoinsieme di questo indice - il TSX-60 - è costituito dai migliori blue chip canadesi.
Alcune delle migliori aziende del mondo
Gli investitori esteri possono avere familiarità con una manciata di società canadesi come Blackberry; i cui dispositivi mobili hanno dominato il posatoio prima che fosse schiacciato da Apple e Samsung), TransCanada (TRP.TO, il colosso della pipeline il cui progetto Keystone XL è stato oggetto di molte controversie negli Stati Uniti) e Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, che ha perseguito il produttore di Botox Allergan). Ma il TSX ospita anche alcune delle banche meglio gestite al mondo (come Royal Bank of Canada RY.TO , Toronto-Dominion Bank TD.TO , Bank of Nova Scotia BNS.TO) e assicuratori (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial (SLF.TO), società energetiche giganti (Suncor SU.TO, Canadian Natural Resources CNQ.TO), i maggiori produttori di materie prime (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) e alcuni dei più ferrovie redditizie (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Quindi, come si investe in titoli TSX?
Esistono due strade principali per investire in azioni TSX:
- Azioni interliste : le azioni interliste sono quelle che sono quotate su una borsa canadese come il TSX e su una borsa americana come la Borsa di New York o il Nasdaq. Il principale vantaggio delle azioni interliste per l'investitore statunitense è che possono essere acquistate in dollari USA. Più di tre quarti delle 60 azioni che compongono l'indice blue-chip TSX-60 sono interliste (comprese tutte quelle menzionate nella sezione precedente).In effetti, molte di queste azioni interliste hanno gli stessi simboli ticker su canadese e USA scambi. Complessivamente, circa 200 titoli canadesi sono interlisti sulle borse statunitensi. Fondi negoziati in borsa e fondi comuni di investimento : ETF e fondi comuni di investimento sono un altro metodo popolare di investimento in un paniere di azioni TSX. Ad esempio, l'ETF iShares MSCI Canada è un ETF da 3, 6 miliardi di dollari che esiste dal marzo 1996. L'obiettivo di investimento di questo ETF è quello di tracciare i risultati di investimento di un indice composto da azioni canadesi. Le sue prime dieci partecipazioni al 21 luglio 2014 sono state: Royal Bank, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Suncor, Canadian National Railway, Canadian Natural Resources, Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma e Manulife Financial. L'ETF ha un coefficiente di spesa di circa lo 0, 5%, che lo rende un modo efficiente per investire in titoli TSX.
Questi titoli e fondi possono essere acquistati tramite il tuo account online o una mediazione a servizio completo. Come per qualsiasi investimento, assicurati che questi titoli siano adatti ai tuoi obiettivi di investimento e alla tua tolleranza al rischio e, se necessario, richiedi una consulenza qualificata. Si noti inoltre che, poiché l'investimento in titoli canadesi può avere determinate implicazioni fiscali per gli investitori esteri, acquisire familiarità con questi aspetti fiscali e discuterne con il proprio consulente.
La linea di fondo
Una critica al TSX è che è troppo pesantemente ponderata per le azioni cicliche le cui fortune dipendono dalle economie nazionali e globali. Al 21 luglio 2014, i tre principali settori del TSX erano finanziari (che comprende il 34, 4% dell'indice), energia (26, 3%) e materiali (12, 3%). Con quasi il 75% dell'indice costituito da questi settori ciclici, si può affermare che il TSX potrebbe essere eccessivamente suscettibile alle oscillazioni del ciclo economico. Ma se ritenete che la prognosi a lungo termine per l'economia globale sia positiva e la crescita economica si tradurrà in una crescente domanda di materie prime, vale sicuramente la pena considerare le azioni TSX da includere in portafogli diversificati.
