Oracle Corporation (ORCL) ha rotto la sua reputazione di lunga data per l'azione dei prezzi pigri dopo aver spazzato via le stime fiscali del quarto trimestre la scorsa settimana, prenotando guadagni percentuali a due cifre mentre aumentando la resistenza pluridecennale su volumi elevati. Questo è un grosso problema perché la tendenza rialzista potrebbe produrre rapidi guadagni, portando il gigante della Silicon Valley in un ruolo di leadership tecnologica che ha abbandonato quando è uscito dallo scambio del Nasdaq nel 2013.
La società ha battuto le stime dell'EPS di 11 centesimi su quasi $ 11 miliardi di entrate, aumentando le linee guida, il che richiede ottimi risultati nel prossimo anno fiscale guidato da una divisione in rapida crescita del cloud computing. Una stretta gamma di quattro punti nei tre mesi precedenti la relazione sugli utili evidenzia una copertura di Wall Street sorprendentemente inadeguata che ha completamente perso gli sviluppi rialzisti. Quell'incendio potrebbe aggiungere punti alla tendenza rialzista mentre gli analisti si precipitano a salire sul treno in movimento.
Grafico a lungo termine ORCL (1990-2017)
Oracle è una società tecnologica di vecchia scuola, che diventa pubblica con una correzione non frazionata di $ 15 nel marzo 1986. Il titolo è entrato in una forte tendenza al rialzo nel 1991, guadagnando terreno durante il decennio con un costante progresso che si è chiuso a $ 46, 47 nel 2000. Le azioni Oracle sono precipitate con il resto dell'universo tecnologico quando scoppiò la bolla delle dotcom, scendendo a ondate multiple al minimo di tre anni a $ 7, 25 nel giugno 2002.
Il titolo ha sottoperformato male durante il mercato toro della metà del decennio, triplicando di prezzo ma non riuscendo a penetrare il livello di ritracciamento di sell-off di.386 Fibonacci nel top del 2007 nei bassi $ 20. Ha testato quel livello di resistenza nel 2008 e si è drasticamente ridotto durante il crollo economico, ma ha tenuto bassa la sequenza di minimi superiori rispetto al 2002. Questa forza relativa ha contribuito a una forte ondata di recupero che ha completato un round trip a forma di V nel precedente massimo nel 2010.
Dieci mesi di consolidamento alla resistenza hanno prodotto un breakout che ha raggiunto il livello di ritracciamento di.786 Fibonacci nel 2011, lasciando il posto a una correzione che ha negato ulteriori progressi per quasi tre anni. Lo stock è scoppiato di nuovo nel 2014, completando il ritracciamento del 100% al massimo del 2000 alla fine di quell'anno, in vista di una flessione pluriennale che ha trovato sostegno nei bassi $ 30 nel primo trimestre del 2016. (Per di più, vedi: Cosa determina i prezzi delle azioni Oracle? )
Grafico a breve termine ORCL (2015-2017)
La tendenza al rialzo del 2014 si è conclusa con un anticipo guidato dagli utili di dicembre, seguito da un'inversione e un ritracciamento che hanno generato un modello di topping stretto in vista di una rottura del giugno 2015. La successiva tendenza al ribasso si è manifestata in un declino a cinque ondate di Elliott, con una quinta ondata climatica tra novembre 2015 e gennaio 2016. L'azione ribassista ha seguito le tipiche dinamiche di mercato perché i massimi pluriennali possono generare una forte resistenza, spesso segnando la fine dei trend rialzisti secolari.
Oracle ha scrollato di dosso il controllo ribassista e ha segnato il suo destino rialzista quando ha pubblicato il minimo dei primi mesi del 2016, ponendo le basi per uno sforzo di recupero lungo un anno che ha raggiunto nuovamente la resistenza pluridecennale a marzo 2017. Lo stock è poi andato a dormire, bloccato in un ristretto range di trading tra $ 43, 50 e $ 47, 00 allo stesso tempo che i grandi giocatori di tecnologia erano impegnati in un rally storico ai massimi di tutti i tempi.
Le azioni Oracle sono rimaste indietro dopo gli utili, stampando un volume giornaliero di oltre quattro volte la media in un drammatico breakout che apre le porte a significativi guadagni annuali. Tuttavia, l'azione dei prezzi negli ultimi anni ha scolpito numerosi modelli di gradini, in cui lunghi periodi di consolidamento seguono periodi molto brevi di rapida variazione dei prezzi. Questa struttura prevede che il rally si fermerà intorno al livello di $ 50 e entrerà in un periodo limitato che potrebbe durare per diversi mesi.
La linea di fondo
Oracle ha superato la resistenza di 17 anni dopo aver sollevato le linee guida a causa della rapida crescita delle sue iniziative di cloud computing. Il rally fa ben sperare per guadagni a lungo termine, ma è probabile che il titolo frustri gli operatori a breve termine a causa della sua tendenza, da lungo tempo osservata, a passare da un livello di prezzo a un altro. (Per la lettura correlata, controlla: i risultati Q4 di Oracle non sono così stellari come sembrano .)
