Sebbene non sia sicuro, molti fanno risalire la creazione del primo fondo comune di investimento al commerciante olandese Adriaan Van Ketwich. Nel 1774. Van Ketwich introdusse il fondo sotto il nome di Eendragt Maakt Magt ("Unity Creates Strength").
Il nuovo fondo chiuso ha consentito ai potenziali investitori di acquistare azioni del fondo fino alla vendita di tutte le 2.000 unità disponibili. Una volta che il fondo era pieno, l'unico modo per ottenere l'accesso alle partecipazioni del fondo era acquistare quote da un azionista esistente. Il fondo di Van Ketwich includeva anche un rendiconto annuale che gli azionisti potevano richiedere di visualizzare in qualsiasi momento.
Questo modello di fondo comune di investimento ha iniziato a guadagnare popolarità in Europa alla fine del 1700 e nel 1800, raggiungendo infine le coste d'America negli anni 1890. Il primo fondo comune di investimento americano chiuso arrivò nel 1893 con la creazione del Boston Personal Property Trust. Poco dopo, il Fondo Alexander ha innovato consentendo agli investitori di prelevare denaro ogni volta che lo desideravano.
I primi fondi comuni americani
Il moderno fondo comune di investimento che conosciamo oggi è apparso per la prima volta a Boston nel 1924 con l'introduzione del Massachusetts Investors 'Trust, che è stato il primo fondo comune a capitalizzazione aperta, consentendo al fondo di emettere e riscattare continuamente le proprie quote. Dopo solo un anno di esistenza, la popolarità del fondo era evidente. Le partecipazioni del fondo sono cresciute da $ 50.000 a oltre $ 390.000. Il fondo è stato anche il primo del suo genere a essere reso pubblico nel 1928. Nello stesso anno è stato introdotto il Wellington Fund (ora parte della famiglia di fondi Vanguard), che è stato il primo fondo comune a includere azioni e obbligazioni, al contrario orientare lo stile delle banche mercantili degli investimenti in affari e commercio.
Il crollo del mercato azionario nel 1929 sembrò la fine dei fondi comuni di investimento, ma da quella debacle venne la creazione della Securities and Exchange Commission (SEC) e del Securities Exchange Act. Questi due eventi hanno contribuito a proteggere gli investitori.
Forse la regolamentazione più significativa, tuttavia, fu l'Investment Company Act del 1940, che aiutò a definire le moderne industrie di fondi comuni di investimento, hedge fund e fondi negoziati in borsa (ETF).
L'Investment Company Act del 1940 è stato creato attraverso un atto del Congresso per richiedere la registrazione delle società di investimento e regolare le offerte di prodotti emesse dalle società di investimento nel mercato pubblico. Questo atto legislativo definisce chiaramente le responsabilità e i requisiti delle società di investimento, nonché i requisiti per le offerte di prodotti di investimento quotate in borsa, inclusi fondi comuni di investimento aperti, fondi comuni di investimento chiusi e fondi comuni d'investimento. Si rivolge principalmente a prodotti di investimento al dettaglio negoziati pubblicamente. (: Investment Company Act del 1940)
Il prossimo importante sviluppo è stato il primo fondo indicizzato. Si trattava di un fondo Wells Fargo costituito nel 1971. Nel 1974 furono offerte le prime quote dell'indice di fondi comuni di investimento agli investitori al dettaglio. Una volta arrivati gli IRA, è esplosa l'accettazione pubblica dei fondi comuni di investimento. Il collocamento di fondi comuni di investimento in un conto pensionistico è ora considerato una pratica standard. Infine, nel 1993 sono arrivati fondi negoziati in borsa. Questi sono come fondi comuni di investimento, ma possono essere negoziati durante il giorno come azioni.
La linea di fondo
Il primissimo fondo comune di investimento nel 1774 non era semplicemente una nuova idea sulla messa in comune del denaro degli investitori per acquistare azioni; era l'inizio di un processo che avrebbe portato la persona media nel mercato azionario.
