Mentre l'assicurazione sulla vita è generalmente un investimento proibito per i conti pensionistici, i partecipanti a un piano pensionistico qualificato, o QRP, possono acquistare polizze in base a determinate regole. Ad esempio, in un piano di compartecipazione agli utili, i contributi diventano "stagionati" due anni dopo il deposito o dopo cinque anni di partecipazione al piano e fino all'acquisto di un'assicurazione sulla vita può essere utilizzato fino al 100% di tali fondi. Se un partecipante sceglie di acquistare qualsiasi tipo di polizza vita all'interno di un QRP, i contributi per i premi sono considerati deducibili dalle tasse proprio come gli altri contributi al piano. Normalmente, i premi di assicurazione sulla vita al di fuori di un QRP sono considerati dollari al netto delle imposte e non deducibili.
A seconda del tipo di assicurazione sulla vita selezionato, alcune tasse potrebbero essere dovute mentre sono di proprietà del conto qualificato. Qualsiasi valore in contanti di una politica è considerato reddito per il partecipante ed è tassabile insieme ad altri guadagni. Il costo dell'assicurazione, tuttavia, non è tassabile. Pertanto, le polizze vita a termine che non accumulano alcun valore in denaro non hanno implicazioni fiscali mentre sono di proprietà di un QRP, mentre le polizze vita intera e vita variabile o universale potrebbero essere tassate.
Al momento del pensionamento, la polizza deve essere incassata o distribuita al partecipante. La tassazione è determinata da quale delle tre opzioni il partecipante sceglie. La polizza può essere incassata con i proventi depositati sul conto senza tasse dovute, poiché il denaro diventa identico ad altri soldi nel conto. Se il partecipante sceglie di distribuire la polizza in natura, l'imposta sul reddito è dovuta sull'intero valore della polizza, meno i premi. Infine, il partecipante può acquistare la polizza, che è tassabile, ma ciò comporta una grande somma di denaro da pagare per intero. Inoltre, questa transazione può talvolta rientrare nella categoria delle transazioni vietate. Chiedere una consulenza fiscale adeguata prima di prendere una decisione.
