L'indice dei prezzi al consumo (IPC) è un'ampia misura dell'inflazione all'interno di un'economia in relazione al costo di beni e servizi. Tale cifra può avere un impatto significativo sul valore di una valuta in relazione alle valute di altre nazioni.
L'IPC calcola la media ponderata dei prezzi di un paniere di beni e servizi di consumo, inclusi i costi di trasporto, cibo ed energia. Gli economisti utilizzano questa cifra dell'IPC per valutare le variazioni di prezzo nel costo della vita delle persone.
Quando l'inflazione è troppo bassa, una banca centrale come la Federal Reserve può tagliare i tassi di interesse al fine di stimolare l'attività economica. Quando l'inflazione è troppo elevata, i tassi di interesse possono essere aumentati per stabilizzare i prezzi. Aumentando i tassi di interesse, è più probabile che un consumatore sia incline a risparmiare denaro piuttosto che a spenderlo, a causa del rendimento che può generare mantenendolo in una banca.
Nei mercati dei cambi (forex), la misura CPI mensile è uno degli indicatori più importanti monitorati dai trader. Nel caso del dollaro USA, il rilascio e le revisioni della cifra dell'IPC da parte del Bureau of Labor Statistics possono produrre oscillazioni del valore del dollaro rispetto ad altre valute in tutto il mondo.
Questo articolo spiega come i dati CPI influenzano la relazione tra il dollaro e i suoi accoppiamenti con altre valute sul mercato forex.
Perché l'IPC è importante per gli operatori di valuta
I mercati in genere si riferiscono all'indicatore CPI come "inflazione principale". Questi dati CPI sono fondamentali nei mercati valutari perché l'inflazione ha un impatto drammatico sulle decisioni prese dalle banche centrali in merito alla politica monetaria.
Dato che le banche centrali hanno in genere un mandato per controllare l'inflazione a un livello adeguato (la Federal Reserve e la Bank of Japan hanno entrambe mirato a un tasso di inflazione del 2, 0% annuo), i politici aumentano o abbassano i tassi di interesse come meccanismo per raggiungere questi livelli target. Possono anche introdurre altre prescrizioni politiche come accordi di acquisto di obbligazioni o l'espansione dell'offerta di moneta.
Se i livelli di inflazione dovessero discostarsi dai livelli target, è possibile che le banche centrali come la Federal Reserve possano modificare i tassi di interesse. Se l'inflazione sale oltre l'obiettivo del 2, 0%, la Fed potrebbe alzare i tassi di interesse al fine di raffreddare la spesa. Ciò rafforzerà il dollaro rispetto ad altre valute poiché un tasso di interesse più elevato rende il biglietto verde più desiderabile.
È anche un indicatore diretto della performance di un'economia. Se l'inflazione dovesse aumentare bruscamente come in paesi come il Brasile e il Venezuela negli ultimi anni, i consumatori saranno meno inclini a risparmiare denaro man mano che il loro potere d'acquisto si erode.
Nel frattempo, quando una banca centrale aumenta i tassi di interesse per combattere l'inflazione, i prestiti, sia da parte degli individui per l'acquisto di beni e servizi sia da parte delle imprese ai fini dell'espansione, si contrarranno in genere. Ciò può influire sul più ampio prodotto interno lordo di una nazione.
In che modo i dati CPI influiscono sul dollaro sul mercato Forex
La Federal Reserve ha un duplice mandato che influenza le sue azioni in materia di politica monetaria. La banca centrale vuole portare l'economia alla piena occupazione e vuole garantire un tasso di inflazione salutare con l'espansione dell'economia.
Di conseguenza, i commercianti di forex vedono sia i dati sulla disoccupazione che quelli sull'inflazione come figure che detteranno la futura decisione della banca centrale se tagliare, aumentare o mantenere gli attuali livelli dei tassi di interesse. Dato l'impatto di un tasso di interesse sulla forza o debolezza di una valuta, i trader possono prevedere l'impatto delle azioni della banca centrale e l'impatto sulla performance del dollaro nelle coppie di valute.
I commercianti di Forex considerano le cifre dell'IPC e dell'IPC di base due degli indicatori più fondamentali per la performance di un'economia. Tra i due, tuttavia, la cifra dell'IPC di base offre uno sguardo migliore sotto il cofano escludendo i costi nei settori dell'energia e degli alimenti, che tendono a sperimentare una maggiore volatilità dei prezzi nel tempo.
Negli Stati Uniti, il Dipartimento del Lavoro pubblica le cifre dell'IPC e dell'IPC di base, che non includono i costi di energia o cibo nella misura. Se quel numero dovesse battere le aspettative del mercato, il dollaro in genere vede una spinta contro altre valute. Tuttavia, se queste letture non fossero all'altezza delle aspettative di consenso, la valuta cadrà rispetto ad altri accoppiamenti.
Tuttavia, l'impatto non è limitato al rapporto mensile. Come tutte le cifre relative ai dati governativi, la cifra dell'IPC è soggetta a revisioni da parte degli economisti. Tali cambiamenti possono alimentare una significativa volatilità del valore di una valuta sul mercato globale.
La linea di fondo
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è un indicatore critico delle pressioni sui prezzi in un'economia e fornisce un indicatore dell'inflazione. I trader Forex monitorano l'IPC, in quanto può portare a cambiamenti nella politica monetaria da parte della banca centrale che rafforzerà o indebolirà la valuta rispetto ai concorrenti sui mercati. La forza o la debolezza di una valuta può anche avere un impatto significativo sulla performance degli utili delle società presenti in molti mercati globali.
