La banca centrale per gli Stati Uniti - la Federal Reserve (la Fed) - ha il compito di mantenere un certo livello di stabilità all'interno del sistema finanziario del Paese. La Fed è dotata di strumenti specifici che consentono di modificare le politiche monetarie generali intese ad attuare la politica fiscale pianificata dal governo. Questi includono la gestione e il controllo della produzione e della distribuzione della valuta nazionale, la condivisione di informazioni e statistiche con il pubblico e la promozione della crescita economica e occupazionale attraverso l'implementazione delle modifiche al tasso di sconto.
Lo strumento economico più influente che la banca centrale ha sotto il suo controllo è la capacità di aumentare o diminuire il tasso di sconto. I cambiamenti di questo tasso di interesse cruciale hanno un effetto drastico sui mattoni della macroeconomia, come la spesa dei consumatori e i prestiti.
Qual è il tasso di sconto?
Per le banche e i depositari, il tasso di sconto è il tasso di interesse valutato sui prestiti a breve termine acquisiti da banche centrali regionali. I finanziamenti ricevuti attraverso i prestiti federali sono più comunemente utilizzati per sostenere i fabbisogni di liquidità a breve termine per l'istituzione finanziaria richiedente; in quanto tale, i prestiti sono estesi solo per un periodo di una notte. Il tasso di sconto può essere interpretato come il costo del prestito dalla Fed.
Ridurre al tasso di sconto
Quando la Fed modifica il tasso di sconto, l'attività economica aumenta o diminuisce in base all'esito previsto della modifica. Quando l'economia della nazione è stagnante o lenta, la Federal Reserve può mettere in atto il suo potere di ridurre il tasso di sconto nel tentativo di rendere i prestiti più convenienti per le banche aderenti.
Quando le banche possono prendere in prestito fondi dalla Fed ad un tasso meno costoso, sono in grado di trasferire i risparmi ai clienti bancari attraverso tassi di interesse più bassi addebitati su prestiti personali, auto o mutui. Ciò crea un ambiente economico che incoraggia l'indebitamento dei consumatori e alla fine porta ad un aumento della spesa dei consumatori mentre i tassi sono bassi.
Sebbene una riduzione del tasso di sconto influisca positivamente sui tassi di interesse per i consumatori che desiderano prendere in prestito dalle banche, i consumatori sperimentano anche una riduzione dei tassi di interesse sui veicoli di risparmio. Ciò può scoraggiare risparmi a lungo termine in opzioni di investimento sicure come certificati di deposito (CD) o conti di risparmio del mercato monetario.
Aumenta al tasso di sconto
Quando l'economia sta crescendo a un tasso che può portare all'iperinflazione, la Fed può aumentare il tasso di sconto. Quando le banche membri non possono prendere in prestito dalla banca centrale a un tasso di interesse conveniente, i prestiti al pubblico consumatore possono essere ridotti fino a quando i tassi di interesse non vengono nuovamente ridotti. Un aumento del tasso di sconto ha un impatto diretto sul tasso di interesse addebitato ai consumatori per i prodotti di prestito e la spesa dei consumatori si riduce quando viene implementata questa tattica. Sebbene i prestiti non siano così attraenti per le banche o i consumatori quando viene aumentato il tasso di sconto, è più probabile che i consumatori ricevano tassi di interesse più interessanti sui veicoli di risparmio a basso rischio quando viene messa in atto questa strategia.
