Una strategia per guadagnare reddito con derivati è la vendita di opzioni per la raccolta di importi di premio. Le opzioni scadono spesso senza valore, consentendo al venditore di opzioni di mantenere l'intero importo del premio. Sebbene vi sia una discreta opportunità di guadagno, le opzioni di vendita possono comportare una notevole quantità di rischio. I derivati sono contratti finanziari il cui valore è derivato da attività sottostanti. Le opzioni, insieme a contratti futures e contratti a termine, sono alcuni dei più comuni tipi di derivati.
Un'opzione su un fondo azionario o in borsa (ETF) è un contratto finanziario che garantisce all'acquirente il diritto di acquistare 100 azioni del titolo sottostante a un determinato prezzo di esercizio fino alla data di scadenza dell'opzione. L'acquirente dell'opzione non è tenuto a esercitare l'opzione. Il venditore dell'opzione riscuote un premio a titolo di compensazione per l'obbligo di consegnare le azioni al detentore dell'opzione se l'opzione è esercitata. Vendendo opzioni, un investitore può incassare importi di premio come flusso di reddito.
Esistono diverse strategie di vendita di opzioni. Una strategia di opzione è la vendita di chiamate coperte. Un investitore che possiede azioni di un titolo può vendere opzioni call con un prezzo di esercizio superiore al prezzo di negoziazione corrente per riscuotere il premio. Se l'opzione scade nel denaro, è probabile che l'investitore debba consegnare le azioni al detentore dell'opzione. Se il prezzo del titolo rimane al di sotto del prezzo d'esercizio fino alla data di scadenza dell'opzione, l'investitore può mantenere l'intero importo del premio. Questa è una strategia a rischio limitato poiché l'investitore possiede le azioni del titolo sottostante.
La vendita di opzioni nude è un'altra strategia che ha un rischio illimitato. Un investitore vende opzioni senza alcuna posizione nel titolo sottostante e nessuna altra opzione per coprire il rischio. Se l'opzione scade senza valore, l'investitore ottiene l'intero importo del premio. Tuttavia, se il prezzo è contrario all'opzione venduta, le perdite possono essere sostanziali. (Per la lettura correlata, vedere "I derivati sono un disastro in attesa di accadere?")
