I fondi comuni di investimento beta intelligenti e gli ETF cercano di ottenere rendimenti migliori con rischio ridotto attraverso la diversificazione. Questa non è la tua tradizionale forma di diversificazione. Invece di essere ponderati per dimensione o altri fattori tradizionali dell'indice passivo, la maggior parte dei fondi smart beta sono ponderati su caratteristiche specifiche, come valore, crescita, crescita dei dividendi, quantità di moto, bassa volatilità o alta qualità. I gestori di fondi di indici beta intelligenti cercano di replicare questi indici mirati che utilizzano metodologie di screening personalizzate per filtrare i titoli. Il fatturato è generalmente basso poiché gli indici in genere riequilibrano semestralmente o annualmente riducendo i rapporti di spesa. In tutto il settore, questi fondi sono un fattore nel dibattito in corso tra attivo e passivo in quanto offrono numerosi vantaggi di selezione personalizzata dei titoli con spese inferiori.
Una delle grandi differenze tra i fondi comuni di investimento beta intelligenti rispetto agli ETF è che esistono pochissimi fondi comuni di investimento per gli investimenti al dettaglio. La maggior parte dei fondi comuni di investimento beta smart sul mercato sono strutturati per investimenti da parte di investitori istituzionali e rientrano maggiormente nella categoria smart beta attiva e migliorata. Pertanto, la maggior parte dell'innovazione intorno alla smart beta è stata indirizzata verso le strutture dell'ETF. Di seguito diamo uno sguardo ad alcuni esempi.
FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) e DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) sono due comuni fondi comuni di investimento beta intelligenti.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) cerca il rendimento totale dell'S & P 500 integrato da una strategia alfa obbligazionaria assoluta. Ha un rendimento totale di un anno del 7, 15%. Il rendimento da dividendi è del 4, 44%. Il suo rapporto di spesa è di 85 punti base.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) cerca un rendimento totale superiore all'indice di rendimento totale del settore statunitense CAPE di Shiller Barclays. Un rischio qui è che il fondo investirà fino al 5% del patrimonio netto in titoli societari inadempienti.
Il fondo ha un rendimento totale di un anno dell'8, 25%. Il rendimento da dividendi è del 2, 19%. Il rapporto spese è di 54 punti base. L'investimento minimo è di $ 100.000, ma scende a $ 5.000 per un IRA.
ETF Smart Beta: una panoramica
FONDI SCAMBIATI
ETFdb.com fornisce un elenco completo di ETF beta intelligenti con 506 a partire da ottobre 2018.
L'ETF Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH) è uno degli ETF smart beta con le migliori prestazioni su base annua fino al 24 ottobre 2018. L'ETF cerca di tenere traccia delle partecipazioni e del rendimento dell'indice Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index che è sponsorizzato da Nasdaq OMX. L'Indice utilizza una metodologia beta intelligente per selezionare 30 titoli con caratteristiche di solidità utilizzando una metodologia di screening personalizzata. L'ETF fa parte di una serie che cerca di identificare le caratteristiche di forza e slancio in tutti i settori statunitensi.
PTH viene scambiato a circa $ 81. Ha un rendimento di un anno del 24%, sovraperformando il rendimento dell'S & P 500 dell'8, 78%. Le attività gestite per il fondo ammontano a $ 289 milioni. Il rapporto di spesa dell'ETF è di 60 punti base.
LA LINEA DI FONDO
Il mondo della smart beta si sta evolvendo mentre molte aziende innovano e lanciano nuovi fondi con ETF e strutture di fondi comuni di investimento. Fino a ottobre 2018, l'interesse degli investitori nelle strategie beta intelligenti per le partecipazioni core è evidente dai primi cinque fondi della strategia da parte delle attività gestite:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Fattore di qualità ETF SCHG Schwab US ETF a grande capitalizzazione IJT iShares S&P SmallCap 600 ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 ETF Value
Anche gli investimenti nella smart beta di Blackrock e Vanguard dimostrano la dignità dell'attenzione della strategia. Secondo un rapporto del novembre 2017 del Financial Times, Blackrock e Vanguard stanno guidando lo sviluppo di fondi smart beta come gli unici due gestori patrimoniali con oltre 100 miliardi di dollari in smart beta. L'investimento di BlackRock e Vanguard testimonia anche l'attrattiva della categoria. Pertanto, l'espansione della due diligence nella ricerca per essere sicuri e includere alcune opzioni beta intelligenti quando si esplora una nuova allocazione di mercato sta diventando sempre più importante per ottimizzare il rendimento del portafoglio.
