Imposte e flusso di cassa
Le imposte sono incluse nei calcoli per il flusso di cassa operativo. Il flusso di cassa derivante dalle attività operative viene calcolato aggiungendo l'ammortamento agli utili prima delle entrate e delle imposte, quindi sottraendo le imposte. Il flusso di cassa operativo indica la liquidità che un'azienda ottiene da attività commerciali regolari e in corso. Il flusso di cassa operativo è riportato sul rendiconto finanziario di una società nel rendiconto finanziario effettuato annualmente e trimestralmente.
Il flusso di cassa operativo è importante se si considera se la società è in grado di generare abbastanza fondi positivi per mantenere e far crescere le proprie operazioni. In caso contrario, la società potrebbe richiedere finanziamenti esterni. Tassi di turnover più brevi nell'inventario e tempi più brevi per la ricezione di fondi aumentano il flusso di cassa operativo. Voci come l'ammortamento e le tasse sono incluse per adeguare l'utile netto, rendendo un quadro finanziario più accurato. Imposte più elevate e metodi di ammortamento inferiori incidono negativamente sul flusso di cassa operativo.
Gli investitori trovano importante esaminare il flusso di cassa al netto delle imposte, il che indica la capacità di una società di pagare dividendi. Maggiore è il flusso di cassa, migliore è la società finanziariamente e migliore è la posizione per effettuare distribuzioni. I ricavi che l'azienda ha al di fuori delle sue operazioni non sono inclusi nel flusso di cassa operativo. Anche i dividendi pagati e le rare spese a lungo termine sono spesso esclusi da questo calcolo.
Si notano anche vendite di attività una tantum, poiché gonfiano i numeri del flusso di cassa durante il periodo di tempo rilevante. Gli investitori guardano al bilancio e al conto economico per acquisire una migliore conoscenza della salute generale di un'azienda.
