Componente Dow Home Depot, Inc. (HD) riporta gli utili nella sessione pre-mercato di martedì, con gli analisti di Wall Street alla ricerca di profitti di $ 3, 08 per azione su $ 31, 01 miliardi di ricavi del secondo trimestre. Lo stock ha chiuso un calo di quattro settimane dopo che il colosso della vendita al dettaglio ha aumentato le stime dell'esercizio 2020 al di sopra del consenso nel rilascio del primo trimestre di maggio, guadagnando terreno in un rialzo costante che ha registrato un massimo storico vicino a $ 220 a luglio.
Il titolo si è ritirato da quel momento mentre gli investitori valutano l'impatto delle tariffe sull'ampia linea di prodotti dell'azienda. Home Depot ha anche registrato le vendite comparative più deboli in sette anni a maggio, con il crollo dei mercati delle abitazioni e del legname che hanno ridotto i ricavi trimestrali. Fortunatamente per i tori, il recente crollo dei rendimenti obbligazionari dovrebbe fungere da stimolo per le vendite di case nel 2020, con una quota maggiore della popolazione americana che si qualifica per i mutui.
Grafico a lungo termine HD (1993-2019)
TradingView.com
Una tendenza rialzista pluriennale si è divisa sei volte prima di raggiungere $ 11, 45 nel 1993, lasciando il posto a un consolidamento ristretto che è persistito in una rottura del 1997. Il rialzo ha attirato un forte interesse all'acquisto, aggiungendo altre tre divisioni nel primo trimestre del 2000, quando il rally si è concluso a $ 69, 75. Il picco ha segnato un massimo secolare che non è stato sfidato per i prossimi 13 anni, in vista di una tendenza al ribasso che ha trovato supporto vicino a $ 20 nel febbraio 2003.
Lo stock è raddoppiato nel prezzo e si è bloccato nel 2005, scendendo lateralmente nei bassi $ 40 in un crollo del 2007 che è accelerato a un minimo di 11 anni durante il crollo economico del 2008. Ciò ha segnato la fine della tendenza al ribasso di nove anni, lasciando il posto a una sana ondata di ripresa che ha completato il viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2005 nel 2011 e il picco del 2000 nel 2013. Si è fermato alla resistenza nel 2014 ed è scoppiato, postando più ondate di rally in il massimo di gennaio 2018 a $ 207, 60.
I successivi rialzi hanno aggiunto solo 12 punti al picco storico di luglio 2019, mentre il declino ad agosto ha lasciato cadere il titolo sotto il massimo del 2018, rafforzando un ampio range di trading che potrebbe eventualmente segnare un massimo a lungo termine. Tuttavia, non è necessario affrettarsi per le uscite perché una nuova tappa dell'espansione economica decennale potrebbe anche rompere la dura resistenza e sollevare questo perenne leader di mercato verso $ 300.
L'oscillatore mensile di stocastica ha pubblicato uno schema complesso dal quarto trimestre del 2017, con massimi discendenti che avvertono di un calo della forza relativa. Ha attraversato un nuovo ciclo di vendita nel giugno 2019 prima di raggiungere il livello di ipercomprato, simile al 2018, aggiungendo un rischio considerevole nel quarto trimestre. L'azione dei prezzi concorda con questa analisi cautelativa, scolpendo una formazione allargata ribassista, con ondate di vendita progressivamente più lunghe e più forti.
Grafico a breve termine HD (2016-2019)
TradingView.com
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha registrato un nuovo massimo con il prezzo a gennaio 2018 ed è entrato in una fase di distribuzione che ha accelerato nel 2019, toccando un minimo di 18 mesi più di due mesi dopo il minimo del prezzo. L'acquisto di interessi da quel momento non è riuscito a riparare il danno, bloccandosi a circa tre quarti della distanza dal massimo e allo stesso tempo lo stock ha registrato un massimo storico a luglio.
Questa divergenza ribassista ha predetto correttamente il fallimento dell'estate, aggiungendo una pressione che potrebbe alla fine portare a un viaggio nella linea rossa inferiore. Ovviamente, ciò sarebbe catastrofico per le posizioni attuali perché ora è sceso a $ 145, o circa 60 punti sotto la stampa di apertura di lunedì. L'inversione conferma anche la vulnerabilità di Home Depot ai venti contrari del settore del commercio al dettaglio, aggravati dalla sintonia della società con l'economia degli Stati Uniti.
I pullback multipli del 2019 hanno trovato supporto alla media mobile esponenziale (EMA) in aumento di 200 giorni, che ora si trova a poco meno di $ 200. Chiaramente, questo è il livello dei prezzi da tenere d'occhio se il confessionale di questa settimana innesca una reazione sell-the-news perché un guasto avrebbe innescato forti segnali di vendita. Il rovescio della medaglia, il primo segno di miglioramento tecnico sarebbe arrivato su una manifestazione che monta il picco di gennaio 2018 e l'EMA a 50 giorni strettamente allineati.
La linea di fondo
Lo stock di Home Depot non è riuscito a superare la resistenza del 2018 a luglio, dando un tono cauto al rapporto sui guadagni di questa settimana.
