Che cos'è un investitore crossover
Un investitore crossover descrive un investitore del mercato azionario pubblico che è anche attivo in più segmenti dei mercati degli investimenti privati dalla fase di offerta pubblica pre-iniziale (IPO) non pubblica fino a, attraverso e dopo l'IPO. Gli investitori crossover includono fondi comuni di investimento tradizionali, hedge fund e family office.
RIPARTIZIONE Crossover Investor
L'obiettivo di un investitore crossover è quello di ottenere i più alti rendimenti possibili investendo in società attraenti in numerose fasi (inizio, metà, fine), ad esempio round di finanziamento serie B e C, debito mezzanino o IPO, del ciclo di vita aziendale. Ciò è diverso dall'investimento buy and hold, in cui l'investitore non negozia tra il periodo in cui un titolo viene acquistato per la prima volta e fino a quando non viene infine venduto. Gli investitori crossover mirano a conseguire rendimenti elevati in periodi a breve termine anziché acquistare e detenere investitori che si concentrano maggiormente sulla crescita a lungo termine.
Le strategie di investimento crossover tendono ad essere popolari nel settore tecnologico. Gli investitori crossover saranno impegnati nella società in cui investono e resteranno fedeli a queste società per anni. Un rapporto 2017 di CB Insights sui principali investitori di crossover nelle aziende di tecnologia delle risorse umane ha nominato Goldman Sachs, T. Rowe Price e Silicon Valley Bank tra i primi quattro in base all'attività svolta nel 2016.
Investimenti crossover in mercati del debito
Gli investimenti crossover si applicano anche ai mercati finanziari del debito, sia pubblici che privati. Nei mercati a reddito fisso, è utilizzato per descrivere investitori istituzionali che partecipano sia a titoli investment grade che non investment grade o ad alto rendimento. In questo caso, il debito crossover è costituito da obbligazioni, obbligazioni, prestiti e altri titoli a reddito fisso in circolazione da società che sono alla cuspide del livello di investimento, sia perché i loro rating del credito sono stati recentemente declassati e ora sono "stelle cadute", o perché sono stati identificati come "stelle nascenti" con potenziale di aggiornamento. Il termine investitore crossover descrive anche coloro che investono in entrambi i mercati sviluppati, (ad es. Stati Uniti, Unione Europea) e nei mercati emergenti (ad es. Cina, India, Brasile, Russia).
Indipendentemente dal fatto che siano attivi nei mercati azionari o di debito, il rischio per gli investitori aziendali è che un cambiamento del sentiment o del rischio percepito potrebbe indurli a ritirarsi improvvisamente da un determinato settore di mercato. Le classi di attività e i settori di mercato con un'alta percentuale di investitori crossover sono maggiormente esposti all'impatto negativo sulle valutazioni e alle potenziali difficoltà di finanziamento derivanti da un'improvvisa perdita di propensione al rischio.
