Mentre i rendimenti degli hedge fund hanno superato il mercato in generale nella prima metà dell'anno, la volatilità tra le azioni più popolari, la bassa leva finanziaria in un mercato rialzista e le scommesse disastrose di posizioni corte concentrate hanno invertito tale tendenza, secondo un recente portafoglio Goldman Sachs Rapporto di ricerca strategica.
All'inizio del terzo trimestre, l'Hedge Fund Trend Monitor trimestrale di Goldman Sachs, rilasciato lunedì, ha analizzato le partecipazioni di 830 hedge funds con $ 2, 3 trilioni di posizioni azionarie lorde. Il rapporto afferma che l'hedge fund azionario medio è sceso dell'1% da inizio anno (YTD) fino al 17 agosto, rispetto al rendimento dell'8% dell'S & P 500 nello stesso periodo. Anche il paniere Goldman's Hedge Fund VIP delle posizioni lunghe più popolari è in ritardo dell'1% sul mercato più ampio.
Il 28% di tutti gli Hedge Fund posseduti FB sta andando nel terzo trimestre
Circa il 28% di tutti gli hedge fund nel campione del rapporto deteneva azioni del colosso dei social media Facebook Inc. (FB), sebbene ciò avvenisse prima dei risultati deludenti degli utili di FB. Il gigante della tecnologia è entrato nel terzo trimestre come il titolo di hedge fund più popolare ed è stato tra i primi 10 in portafoglio per quasi 100 hedge fund. Il calo del 19% di Facebook alla fine di luglio ha portato a rendimenti degli hedge fund, considerando che il peso medio del portafoglio per Facebook tra i fondi che lo possedevano era del 4%.
Le scommesse corte concentrate contro azioni che hanno registrato rendimenti elevati hanno pesato anche sugli hedge fund. Goldman ha indicato che un paniere di 50 azioni del Russell 3000 con capitalizzazioni di mercato superiori a $ 1 miliardo e il più alto interesse a breve in circolazione in percentuale del galleggiante hanno triplicato i guadagni dell'S & P 500 per garantire un rendimento YTD del 21%.
Il rapporto ha anche scoperto che mentre gli hedge fund continuano a detenere il loro maggior peso netto nella tecnologia dell'informazione, la loro più grande inclinazione netta è ora verso l'assistenza sanitaria. Questa tendenza è stata attribuita a una combinazione di recente volatilità nel settore IT, attività di fusione e acquisizione e allentamento delle preoccupazioni politiche che hanno sollevato le scorte di assistenza sanitaria negli ultimi mesi, premiando il sovrappeso degli hedge fund, ha scritto Goldman.
