La definizione di ciò che costituisce un buon indice di rotazione, o tasso di turnover, per un fondo comune dipende interamente dal tipo di fondo che si sta prendendo in considerazione e dai propri obiettivi di investimento. Per gli investimenti di fondi comuni di investimento passivi, è appropriato un rapporto di turnover vicino allo zero. Se si investe in un fondo a gestione più attiva con l'obiettivo dichiarato di generare un tasso di rendimento aggressivo, il fondo potrebbe avere un rapporto di turnover più elevato.
Che cos'è un rapporto di turnover?
Il rapporto di turnover è un numero semplice utilizzato per riflettere l'ammontare del portafoglio di un fondo comune di investimento che è cambiato in un determinato anno. Questa cifra è in genere compresa tra lo 0% e il 100%, ma può essere ancora più elevata per i fondi gestiti molto attivamente. Un tasso di turnover dello 0% indica che le posizioni del fondo non sono cambiate affatto nell'anno precedente. Un tasso del 100% indica che il fondo ha un portafoglio completamente nuovo rispetto a 12 mesi fa. Tutto ciò che possedeva prima è stato venduto, anche se non necessariamente allo stesso tempo, e sono stati fatti nuovi investimenti per sostituire tali beni. Un fondo con un tasso del 100% ha un periodo di detenzione medio inferiore a un anno. Alcuni fondi molto aggressivi hanno tassi di turnover molto superiori al 100%.
Fondi indicizzati
Fondi attivi
