Mosse principali
Si scopre che si sta verificando un'enorme divergenza tra il settore più performante (finanziario) dell'S & P 500 e il suo settore peggiore (sanità) durante le prime settimane del secondo trimestre del 2019.
Le azioni finanziarie - come JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) e BlackRock, Inc. (BLK) - stanno crescendo più in alto perché molti di loro hanno già pubblicato il loro numero di utili trimestrali e stanno battendo il consenso di Wall Street stime degli utili con un margine abbastanza ampio. Gli investitori hanno reagito a queste notizie positive acquistando azioni aggiuntive e spingendo più in alto il valore di questi titoli, che stanno ancora cercando di riprendersi dal ribasso subito alla fine del 2018.
Le scorte di assistenza sanitaria - come Anthem, Inc. (ANTM), Humana Inc. (HUM) e UnitedHealth Group Incorporated (UNH) - d'altra parte, vengono polverizzate. Gli investitori non stanno cercando di immaginare come saranno i guadagni del primo trimestre 2019 di queste società quando segnaleranno nelle prossime settimane. Invece, stanno provando a immaginare come i guadagni di queste società potrebbero apparire in futuro se Bernie Sanders, o uno qualsiasi degli altri candidati che parlano di Medicare for All, finiscono per vincere le elezioni presidenziali nel 2020.
Sebbene nessuno sappia come sarà il sistema sanitario nei prossimi cinque anni, gli investitori hanno dimostrato di non credere che i margini saranno quasi altrettanto grassi per le azioni sanitarie e che stanno togliendo i loro profitti dal tavolo ora.
Come puoi vedere nella tabella qui sotto, mentre l'S & P 500 è cresciuto dell'1, 39% finora nel secondo trimestre del 2019, il settore finanziario è aumentato del 3, 75% e il settore sanitario è sceso di un sorprendente 3, 99%. Siamo ancora nelle prime fasi di quest'ultima stagione degli utili, ma faresti meglio a credere che altre storie come questa si giocheranno sotto la calma facciata rialzista dell'S & P 500.
S&P 500
Parlando della calma facciata rialzista dell'S & P 500, l'indice ha stabilito l'ennesimo massimo infragiornaliero per il 2019. L'indice è salito a 2.916, 06 nei primi scambi prima di ritirarsi leggermente per chiudere a 2.907, 06, appena sotto la chiusura di venerdì scorso di 2.907, 41.
Qualcomm Incorporated (QCOM) ha aperto la strada con un guadagno del 23, 21% in quanto la società ha annunciato di aver raggiunto un accordo con Apple Inc. (AAPL) in cui Apple pagherà a Qualcomm un importo non divulgato per la fine di un brevetto internazionale lungo anni battaglia. Secondo la direzione, l'accordo aggiungerà $ 2 agli utili per azione (EPS) di Qualcomm.
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Indicatori di rischio - Oro
Il prezzo dell'oro viene spesso utilizzato come indicazione della fiducia degli investitori o della loro mancanza. Spesso, quando gli investitori sono nervosi per la futura crescita economica e l'instabilità dei mercati finanziari, trasferiranno una parte maggiore del loro portafoglio in questo metallo prezioso. L'oro è attraente perché può fungere da deposito sicuro di ricchezza durante i periodi di incertezza.
Al contrario, quando gli investitori sono ottimisti sulla futura crescita economica e sulla stabilità dei mercati finanziari, ridurranno la parte del loro portafoglio che è allocata all'oro. In queste situazioni, l'oro diventa meno attraente perché è un'attività non produttiva: non paga un dividendo come un titolo di utilità o offre un tasso di coupon competitivo come un Ministero del Tesoro statunitense.
Oggi, abbiamo visto i prezzi dell'oro scendere al di sotto di un livello di supporto chiave a $ 1.290 per oncia, che costituiva la scollatura di un modello di inversione ribassista di testa e spalle - nel segno che gli investitori credono che anche il costo opportunità di lasciare le proprie attività in una posizione conservativa dell'oro sia alto date le attuali condizioni del mercato rialzista. Gli investitori preferirebbero avere i loro soldi in investimenti ad alto rendimento.
Vedere questa conferma inter-market del sentimento rialzista a Wall Street è un segno positivo che gli investitori credono che ci saranno altri bei tempi a venire.
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Bottom Line - Scavando più in profondità
I singoli investitori devono rimanere vigili e assicurarsi che non diventino miopi nella loro analisi. È fin troppo facile sentirsi a proprio agio osservando gli stessi indicatori giorno dopo giorno.
Per evitare che ciò accada, scava un po 'più a fondo. Scavare oltre i numeri dei titoli e studiare le prestazioni dei singoli settori. Scava oltre ciò che sta accadendo nel mercato azionario e guarda altri mercati finanziari, come materie prime e obbligazioni. Sarai contento di averlo fatto.
