Le tendenze del dollaro saranno probabilmente nuovamente dominanti nei mercati dell'oro durante la prossima settimana, con focus sui comunicati stampa e sulla retorica della Fed. Il presidente della Fed Jerome Powell prenderà probabilmente una posizione leggermente più aggressiva rispetto alle aspettative di ulteriori aumenti graduali dei tassi, sebbene un tono misurato e la promessa di continuità possano limitare le perdite di oro.
I prezzi dell'oro hanno perso terreno significativo durante la scorsa settimana, principalmente a causa di un'inversione di fortuna in dollari. Una ripresa dell'indice valutario statunitense, unita a un nuovo aumento dei rendimenti obbligazionari, ha spinto i prezzi spot a minimi di una settimana sotto $ 1, 325 l'oncia prima del consolidamento vicino a $ 1, 330. L'impatto dell'inflazione statunitense e le aspettative di politica monetaria continueranno a incresparsi in tutte le classi di attività e saranno inevitabilmente un fattore chiave per i prezzi dell'oro durante la settimana a venire.
Esistono importanti rilasci di dati statunitensi da tenere d'occhio, anche se è importante notare che i dati sull'occupazione mensile non sono programmati fino al 9 marzo. Il rilascio di ordini di beni durevoli lunedì e il rilascio di dati sulla fiducia dei consumatori martedì forniranno alcuni spunti sul potenziale impatto delle riduzioni fiscali sugli investimenti delle imprese e sulle tendenze della spesa per consumi, con rilasci precedenti che avevano suggerito che la fiducia è migliorata nel corso del mese.
I dati di produzione ISM statunitensi dovrebbero essere rilasciati giovedì e i dati PMI pubblicati in precedenza hanno suggerito che l'attività industriale si è rafforzata nel mese di febbraio. Tuttavia, ci può essere una significativa divergenza tra le due serie a breve termine. Vista l'attenzione sull'andamento dell'inflazione, i dati sui prezzi all'interno dei dati ISM avranno un impatto significativo, con la lettura di gennaio al massimo livello da giugno 2011. In vista dei dati ISM, verrà rilasciato l'ultimo indice dei prezzi PCE e l'evidenza di l'accelerazione dei dati rafforzerebbe i timori di inflazione.
L'evento più importante della settimana sarà probabilmente la testimonianza congressuale della Fed Powell Chair, con l'apparizione davanti al Comitato dei servizi finanziari della Camera dei rappresentanti riprogrammato a martedì 27 febbraio, dal 28 febbraio. La testimonianza semestrale è sempre un evento importante, ma questa volta assumerà ulteriore importanza. Data l'attenzione sulle tendenze dell'inflazione, i mercati saranno estremamente ansiosi di sentire la presa di Powell sulla situazione.
Powell ha assunto di recente la presidenza di Yellen e anche i mercati cercheranno da vicino la sua posizione generale sulle probabili tendenze inflazionistiche e sulla politica monetaria. Il risultato più probabile è che Powell cercherà di spingere un messaggio di continuità e di serraggio controllato, ma la retorica sarà analizzata molto attentamente per dare suggerimenti sul fatto che adotterà una posizione più da falco.
In tale contesto, anche i commenti sulla stabilità finanziaria avranno un'influenza importante su tutte le classi di attività dopo la recente volatilità delle azioni. La retorica del falco rafforzerebbe la speculazione su un ritmo più rapido di rialzi dei tassi quest'anno, che dovrebbe sostenere il dollaro. Tuttavia, i mercati hanno già scontato un rialzo di marzo e le probabilità di quattro aumenti dei Fed Funds quest'anno sono vicine al 30%, limitando la possibilità di un ulteriore spostamento delle aspettative del mercato. In questo contesto, la possibilità di guadagni in dollari e perdite in oro dovrebbe essere relativamente limitata.
Ulteriori prove del sondaggio sulla maggiore inflazione tenderebbero a esercitare una rinnovata pressione al rialzo sui rendimenti obbligazionari. I rendimenti più elevati spesso minano l'oro, poiché il costo del carry aumenta con le aree tecniche chiave a fuoco, soprattutto se il rendimento a 10 anni degli Stati Uniti raggiunge il livello chiave del 3, 00%. Qualsiasi rottura al di sopra del livello del 3, 00% minerebbe probabilmente l'oro. Tuttavia, la situazione non è ben definita, poiché l'oro attira anche un supporto difensivo a lungo termine come copertura contro l'inflazione elevata. Se stai cercando di scambiare materie prime o valute, trova il broker giusto con le recensioni dei broker di Investopedia e le recensioni dei broker forex.
Alla luce dell'aumento delle paure che circondano i deficit gemelli statunitensi, a volte le paure per l'inflazione attireranno il supporto difensivo dell'oro. Anche le tendenze dei mercati azionari saranno importanti dato il rischio di una rinnovata pressione di vendita sui mercati azionari globali se le paure dell'inflazione si intensificano. Sarà necessaria una combinazione di rendimenti obbligazionari nettamente più elevati, forti guadagni in dollari e mercati azionari resilienti per spingere l'oro al di sotto dei livelli di supporto chiave.
Infine, vi è il rischio di negoziazioni irregolari intorno al periodo di fine mese e le condizioni generali di trading instabili potrebbero persistere poiché i mercati tengono d'occhio gli sviluppi politici italiani alla fine della settimana.
