Nel corso dei secoli, l'oro ha affascinato l'umanità. Alla fine del gold standard, c'è stato un aumento dell'instabilità finanziaria e dell'inflazione. Durante i crolli multipli del primo decennio del 21 ° secolo, il prezzo dell'oro ha ripreso a salire. L'idea di tornare al gold standard divenne più popolare in quel momento. Certo, c'erano problemi intrinseci con i gold standard applicati nel XIX e XX secolo.
Molte persone non riescono a rendersi conto che l'oro è una valuta sotto l'attuale sistema. L'oro è stato spesso pensato in relazione al dollaro USA, principalmente perché di solito ha un prezzo in dollari USA. Esiste una correlazione negativa a lungo termine tra il prezzo del dollaro e quello dell'oro. Questi fattori devono essere considerati quando vediamo che il prezzo dell'oro è semplicemente un tasso di cambio. Proprio come uno può scambiare dollari USA con yen giapponesi, una valuta cartacea può essere scambiata con oro. Anche l'oro ha svolto un ruolo essenziale nell'origine del denaro.
PRINCIPALI ATTIVITÀ
- In un sistema di libero mercato, l'oro è una valuta: nel lungo termine, un dollaro in calo ha significato un aumento dei prezzi dell'oro. Con l'acquisto di oro, le persone possono ripararsi dai periodi di incertezza economica globale.
L'oro è una valuta
In un sistema di libero mercato, l'oro è una valuta. L'oro ha un prezzo e quel prezzo fluttuerà rispetto ad altre forme di scambio, come il dollaro USA, l'euro e lo yen giapponese. L'oro può essere acquistato e immagazzinato, ma di solito non viene utilizzato direttamente come metodo di pagamento. Tuttavia, è altamente liquido e può essere convertito in denaro in quasi tutte le valute con relativa facilità.
Ne consegue che l'oro si comporta come altre valute in molti modi. Ci sono momenti in cui è probabile che l'oro si muova più in alto e periodi in cui altre valute o classi di attività in genere sovraperformano. Possiamo aspettarci che l'oro funzioni bene quando la fiducia nelle valute cartacee sta diminuendo, durante le guerre e quando le scorte subiscono perdite significative.
Gli investitori possono scambiare oro in diversi modi, incluso l'acquisto di oro fisico, contratti a termine e ETF sull'oro. Gli investitori possono anche partecipare ai movimenti dei prezzi senza possedere l'attività sottostante acquistando un contratto per differenza (CFD).
Oro e Dollaro USA
L'oro e il dollaro USA hanno sempre avuto un rapporto interessante. A lungo termine, un dollaro in calo ha comportato un aumento dei prezzi dell'oro. Nel breve periodo, la relazione può interrompersi.
La relazione del dollaro USA con i prezzi dell'oro è il risultato del sistema Bretton Woods. Gli insediamenti internazionali furono fatti in dollari e il governo degli Stati Uniti promise di riscattarli per un importo fisso di oro. Mentre il sistema di Bretton Woods terminò nel 1971, gli Stati Uniti rimasero una potenza globale. Quando le persone discutono di oro, di solito si parla del dollaro americano.
È anche importante ricordare che l'oro e le valute sono dinamici e hanno più di un input. Il prezzo dell'oro è influenzato da molto più che dall'inflazione, dal dollaro USA e dalle guerre. L'oro è un prodotto globale e pertanto riflette fattori globali, non solo sentimenti in un'economia. Ad esempio, il prezzo dell'oro è diminuito nel 2000, quando il governo del Regno Unito ha venduto gran parte delle sue riserve auree.
Problemi con gli standard aurei
Quando si considera l'oro come una valuta, molte persone sostengono il ritorno a una qualche forma del gold standard. Ci sono stati vari problemi con i precedenti gold standard.
Uno dei problemi principali era che i sistemi alla fine dipendevano dalle banche centrali per rispettare le regole. Le regole imponevano alle banche centrali di adeguare il tasso di sconto per mantenere tassi di cambio fissi. I tassi di cambio fissi a volte hanno portato a tassi di interesse elevati, che erano politicamente impopolari. Molti paesi hanno scelto invece di svalutare la propria valuta rispetto all'oro o al dollaro USA.
Un secondo problema con il gold standard era che c'erano ancora shock di prezzo a breve termine, nonostante la stabilità dei prezzi a lungo termine. La scoperta dell'oro in California del 1848 è un eccellente esempio di shock dei prezzi. Questa scoperta d'oro ha aumentato l'offerta di moneta, che ha aumentato le spese e i livelli dei prezzi, creando instabilità economica a breve termine. Va notato che tali interruzioni economiche si sono verificate in base agli standard aurei. Inoltre, ogni tentativo di mantenere un gold standard alla fine fallì.
Usare l'oro come valuta
Senza il gold standard, il prezzo dell'oro fluttua liberamente nel mercato. L'oro è visto come un rifugio sicuro e un aumento del prezzo dell'oro è spesso un indicatore dei problemi economici sottostanti. L'oro consente ai commercianti e agli individui di investire in un prodotto che spesso può parzialmente proteggerli dalle turbolenze finanziarie. Come accennato in precedenza, si verificheranno interruzioni in qualsiasi sistema, anche un gold standard.
Ci sono momenti in cui è favorevole possedere oro e altre volte in cui la tendenza generale dell'oro sarà poco chiara o negativa. Anche se i gold standard ufficiali sono ormai passati, l'oro continua ad essere influenzato da altre valute. Pertanto, l'oro deve essere scambiato come le altre valute.
Passare a una valuta più forte può essere la chiave per preservare la ricchezza. Ad esempio, i tedeschi che detenevano dollari USA garantiti dall'oro durante l'iperinflazione della Repubblica di Weimar in Germania negli anni '20 divennero ricchi piuttosto che poveri. Anche quando nessun paese ha un gold standard, gli investitori possono ancora comprare oro. Quando acquistano oro, gli investitori scambiano la loro valuta locale con la valuta di molte delle nazioni di maggior successo della storia. L'Impero romano di Marco Aurelio, l'Inghilterra vittoriana e l'America di George Washington erano tutti sul gold standard.
Passare a una valuta più forte può essere la chiave per preservare la ricchezza.
Acquistando oro, le persone possono ripararsi dai periodi di incertezza economica globale. Tendenze e inversioni si verificano in qualsiasi valuta, e questo vale anche per l'oro. L'oro è un investimento proattivo a copertura di potenziali rischi per la valuta cartacea. Una volta che la minaccia si è materializzata, il vantaggio dell'oro potrebbe essere già scomparso. Pertanto, l'oro è lungimirante e anche chi lo commercia deve essere lungimirante.
La linea di fondo
In un sistema di libero mercato, l'oro dovrebbe essere visto come una valuta come l'euro, lo yen giapponese e il dollaro USA. L'oro ha una relazione di lunga data con il dollaro USA e generalmente si muove nella direzione opposta a lungo termine. Quando c'è instabilità nel mercato azionario, è comune sentire parlare della creazione di un altro gold standard. Sfortunatamente, un gold standard non è un sistema impeccabile. Visualizzare l'oro come valuta e negoziarlo in quanto tale può mitigare i rischi per la valuta cartacea e l'economia. Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che l'oro è lungimirante. Se si attende che scoppi un disastro, il prezzo dell'oro potrebbe essere già salito troppo in alto per offrire protezione.
