Che cos'è una diffusione futures?
Uno spread su futures è una tecnica di arbitraggio in cui un trader assume due posizioni su una merce per capitalizzare una discrepanza di prezzo. In uno spread su futures, il trader completa un trade unitario, con posizioni sia long che short.
Nozioni di base di una diffusione futures
Uno spread su futures è un tipo di strategia che un trader può utilizzare per cercare profitto attraverso l'uso di derivati su un investimento sottostante. In uno spread a termine, l'obiettivo è di trarre profitto dalla variazione della differenza di prezzo tra due posizioni. Un trader può cercare di assumere uno spread su future su un'attività quando ritengono che ci sia un potenziale da guadagnare dalla volatilità dei prezzi.
Uno spread futures richiede di assumere due posizioni contemporaneamente con diverse date di scadenza per beneficiare della variazione del prezzo. Le due posizioni sono scambiate simultaneamente come un'unità, con ciascuna parte considerata una parte del commercio di unità.
Key Takeaways
- Uno spread su futures è una tecnica di arbitraggio in cui un trader assume posizioni di compensazione su una merce al fine di capitalizzare una discrepanza di prezzo. Uno spread tra materie prime utilizza contratti futures su merci diverse, ma strettamente correlate con lo stesso mese di contratto. -La diffusione del calendario delle merci utilizza contratti della stessa merce, alla ricerca di discrepanze tra mesi o scioperi diversi.
Tipi di spread futuri
Diffusione di future tra materie prime: si tratta di una distribuzione di futures tra due materie prime diverse ma correlate con lo stesso mese di contratto. Ad esempio, un trader che è più fiducioso sul mercato del grano rispetto al mercato del mais acquisterebbe futures sul grano e contemporaneamente venderebbe futures sul mais. Il commerciante guadagna se il prezzo o il grano si apprezzano rispetto al prezzo del grano.
Diffusione del calendario intra-merce: si tratta di uno spread futures nello stesso mercato delle materie prime, con le gambe di acquisto e vendita distribuite tra mesi diversi. Ad esempio, un trader potrebbe acquistare un contratto futures sul grano di marzo e vendere un contratto futures sul grano di settembre. In alternativa, il trader potrebbe vendere un contratto futures sul grano di marzo e acquistare un contratto futures sul grano di settembre.
Trading con spread su future su Bitcoin
I futures su bitcoin hanno iniziato a essere negoziati a dicembre 2017. Questi prodotti future offrono un'opportunità per uno spread futures di beneficiare della volatilità dei prezzi. Un trader che ritiene che un prezzo salirà nel tempo può stipulare un contratto di acquisto a un mese e un contratto di vendita a due mesi a un prezzo più elevato. Esercitano la loro opzione di acquisto nel contratto di un mese e poi vendono nel contratto di due mesi beneficiando del differenziale.
Margini di negoziazione a diffusione futures
I margini sono inferiori per gli spread sui futures rispetto alla negoziazione di un singolo contratto a causa della ridotta volatilità. Se si verifica un evento di mercato esterno, come un movimento del tasso di interesse a sorpresa o un attacco terroristico, sia i contatti di acquisto che quelli di vendita, in teoria, dovrebbero essere influenzati allo stesso modo, ad esempio, il guadagno su una gamba compensa la perdita sull'altra. Uno spread su futures fornisce efficacemente una copertura contro il rischio sistematico, consentendo agli scambi di ridurre i margini per lo spread trading. Ad esempio, il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha un requisito di margine di $ 1.000 per un contatto di mais, mentre ha un requisito di margine di $ 140 per lo stesso spread sui futures dell'anno agricolo.
Esempio pratico di diffusione di un future sul toro
Supponiamo che sia dicembre e David sia rialzista sul grano. Pertanto, acquista un contatto di grano di marzo a 526'6 e vende un contratto di grano di settembre a 537'6, con uno spread di 11'0 tra i due mesi (526'6 - 537'6 = -11'0). David acquista grano di marzo e vende grano di settembre perché in genere i mesi iniziali superano quelli differiti. David ha definito correttamente il mercato e entro marzo lo spread tra i due mesi si è ridotto a -8'0, il che significa che ha realizzato profitti di 3'0 (-11 + -8), poiché un contatto è per la consegna di 5.000 bushel di grano, David guadagna $ 150 sul commercio di spread (3 centesimi x 5.000).
