Perché Alibaba, Tencent, Baidu possono aumentare del 20%

Le BAT cinesi - Baidu Inc. (BIDU), Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) e Tencent Holdings Ltd. (TCEHY) - aumenteranno del 15-20% dopo i giganteschi pullback di quest'anno. Dopo aver scalato il 63%, il 96% e il 345%, rispettivamente, negli ultimi cinque anni, l'analista Ray Wang di Constellation Research pensa che il declino di questi giganti della tecnologia avrà vita breve e che ciò rappresenta un'opportunità di acquisto unica poiché gli investitori cercano sicurezza posti dove mettere i loro soldi. "Penso ancora che ci siano molti soldi là fuori che non sono andati sul mercato", ha detto Wang alla CNBC.

"Non c'è un posto sicuro dove andare, e ciò che la gente sta iniziando a pensare è che trattano questi stock come titoli sicuri", ha detto Wang. Se acquisti questi tre titoli tecnologici giganti, "non puoi sbagliare… continuano a cavalcare quel mercato piuttosto duramente", ha aggiunto.

Azione	Performance di 5 anni	Pullback dal 2018 High
Baidu	+ 63, 1%	- 23%
Alibaba	+ 95, 9%	- 18%
Tencent	+ 344, 5%	- 31%

Il grande firewall cinese

Baidu, Alibaba e Tencent sono praticamente protetti dalla concorrenza straniera in Cina a causa del grande firewall Internet cinese, che limita l'accesso a colossi giocatori di Internet come Google, Facebook e YouTube. Tale firewall consente alle società domestiche cinesi di beneficiare della crescita domestica di "adozione di Internet, adozione mobile e adozione di pagamenti" senza dover competere con gli estranei, secondo Wang.

Evidentemente, tali politiche tendono a irritare i politici americani che cercano di migliorare la competitività delle proprie industrie. La guerra commerciale di Trump e le tariffe concomitanti sono senza dubbio tentativi di livellare il campo di gioco e sono visti come parzialmente responsabili del ritiro nel settore tecnologico cinese quest'anno. Ma Wang vede la natura principalmente domestica dei conglomerati tecnologici cinesi che rende innocue le escalation di una guerra commerciale. (A, vedi: I gestori di fondi sostengono che il rischio maggiore è il trade: BofA .)

Oltre a questa capacità di ripresa, i giganti della tecnologia cinese sono destinati a pagare dividendi più elevati in futuro, e il gigante degli hedge fund Bridgewater Associates ha recentemente aggiunto $ 15, 7 milioni di azioni Alibaba e $ 7 milioni di azioni Baidu alle sue partecipazioni.

L'affare Tencent

Tencent è caduto di più quest'anno dalle BAT, in parte a causa del suo rapporto sugli utili più recente. La seconda società più preziosa della Cina ha registrato un calo degli utili del 2%. Ma con risorse potenti come il servizio di messaggistica WeChat, la società rappresenta attualmente una forte opportunità di acquisto che dovrebbe sovraperformare a lungo termine.

Baidu pronto a competere a livello globale

Il firewall Internet cinese potrebbe presto essere messo alla prova mentre Google si prepara a rientrare nel mercato cinese che ha lasciato otto anni fa con una versione censurata del suo motore di ricerca. Il CEO di Baidu, Robin Li, non sembra preoccupato, tuttavia, poiché ha recentemente pubblicato su un account di social media privato che se Google torna, "Baidu vincerà di nuovo". Ha anche osservato che "le aziende cinesi oggi hanno molta capacità e fiducia" per competere a livello globale, suggerendo che le politiche protezionistiche cinesi sono state un successo e che la società potrebbe voler espandersi a livello internazionale. (A, vedi: Baidu afferma che è pronto per affrontare Google in Cina .)

Alibaba vs. Amazon

Alibaba si sta già muovendo nella direzione della concorrenza globale e si sta preparando a confrontarsi con la sua controparte statunitense: Amazon.com. Come la partnership di Amazon con Whole Foods, Alibaba unirà le forze con il droghiere americano Kroger Co. Il primo passo sarà quello di creare un negozio online come test pilota. Per Alibaba, l'obiettivo è quello di sradicare i negozi di alimentari tradizionali e i grandi magazzini, nonché di posizionarsi per monitorare meglio l'inventario e i dati dei clienti. Questa strategia ricorda quella di Amazon e, con l'enorme portata di Alibaba in Cina, potrebbe essere la migliore giocata a lungo termine di tutte e tre le BAT.

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