Che cos'è una società a norma dell'articolo XII?
Una società di cui all'articolo XII è una società di investimento costituita ai sensi della legge bancaria dello Stato di New York per finanziare transazioni bancarie internazionali. Le società di cui all'articolo XII sono generalmente di proprietà di banche straniere e in genere svolgono attività simili a banche commerciali orientate a livello internazionale, come i prestiti a mutuatari esteri, il commercio di valuta estera (Forex) e l'emissione di lettere di credito.
Key Takeaways
- Una società di cui all'articolo XII è una società di investimento istituita ai sensi della legge bancaria dello Stato di New York per finanziare transazioni bancarie internazionali, che in genere svolgono attività simili a banche commerciali orientate a livello internazionale, come prestiti a mutuatari esteri, scambi di valuta estera (Forex) e emissione di lettere di credito. Le società noleggiate ai sensi dell'articolo XII sono in grado di fare molte cose che le banche commerciali negli Stati Uniti non possono fare. Non sono autorizzate ad accettare depositi, ma possono detenere saldi di credito e sono esenti dalla Federal Reserve Requisiti di riserva del sistema (FRS).
Comprensione di una società articolo XII
Alle società noleggiate ai sensi dell'articolo XII viene data la libertà di operare come le banche senza affrontare lo stesso livello di moderazione e controllo che gli altri istituti finanziari (FI) negli Stati Uniti devono normalmente sopportare. Queste società non sono soggette alla registrazione ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 e sono definite dal Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York come: "istituti di prestito specializzati non depositari che hanno ampi poteri di prestito e di prestito e possono investire in azioni e obbligazioni."
Le società di cui all'articolo XII possono vendere al pubblico titoli di debito senza la supervisione della Securities and Exchange Commission (SEC). Sono anche in grado di offrire vari altri servizi bancari, sebbene esistano restrizioni sui depositi.
Le società di cui all'articolo XII non sono autorizzate ad accettare depositi nello Stato di New York. La stessa regola si applica anche al resto degli Stati Uniti, a meno che l'approvazione non sia concessa dal New York State Banking Board.
Le società di cui all'articolo XII possono tuttavia accettare saldi di credito nello stato di New York. Questi saldi di credito non sono classificati come depositi né i conti in cui sono tenuti come conti di deposito a vista. Per questo motivo, sono esenti dagli obblighi di riserva del Federal Reserve System (FRS).
Tipi di società articolo XII
Articolo XII Le società di investimento variano di natura. Alcuni sono specializzati nel finanziamento delle vendite commerciali o al dettaglio, mentre altri si concentrano sul settore bancario commerciale e commerciale nazionale e internazionale.
Alcune di queste società sono anche di proprietà di società di valori mobiliari, che fungono da holding di filiali bancarie situate nell'Unione Europea (UE).
Oggi, diverse banche straniere, nonché un certo numero di società finanziarie nazionali, come American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) e General Electric Co. (GE), hanno lo status di Articolo XII.
Storia delle società dell'articolo XII
La prima carta per una compagnia di cui all'articolo XII fu concessa alla Banque Nationale de Paris, la più grande banca francese, nel 1919 per aprire la French-American Banking Corp. a New York. Quattro anni dopo, nel 1923, fu emessa la seconda carta, quella volta a Schroder, di proprietà dello Schroder Banking Group a Londra.
Per molti anni, la politica del dipartimento bancario dello Stato di New York era di consentire alle banche straniere di costituire società di investimento solo se non esistessero altri mezzi pratici per entrare nel mercato di New York. Ciò spiega l'esistenza di molte delle attuali società di cui all'articolo XII, tra cui franco-americana, Fiduciary Investment Corp. e Sterling Banking Corp.
Dal 1950 al 1975, il dipartimento bancario dello Stato di New York e il Federal Reserve Board (FRB) concordarono che non sarebbero state costituite nuove società di cui all'articolo XII. Invece, è stato deciso che qualsiasi nuovo richiedente straniero per lo status di Articolo XII sarebbe stato invitato a chiedere lo status di agenzia o filiale. Ciò offrirebbe loro una struttura organizzativa simile, consentendo al contempo alla Federal Reserve di monitorare le proprie operazioni in modo più rigoroso.
Alla fine degli anni '70, il dipartimento delle banche dello Stato di New York ha cambiato idea. Con l'economia vacillante e molte attività finanziarie internazionali che gravitano verso luoghi come le Isole Cayman, Londra e Zurigo, è stata presa la decisione di ricominciare a offrire alle banche estere poteri finanziari più ampi, consapevoli che ciò potrebbe contribuire ad aumentare l'occupazione e le entrate fiscali.
