Che cos'è una quota persa?
Una quota confiscata è una quota di una società quotata in borsa che il proprietario perde (o perde) trascurando di soddisfare qualsiasi numero di requisiti di acquisto. Ad esempio, può verificarsi una decadenza se un azionista non paga un riparto dovuto (call money) o se vende o trasferisce le sue azioni durante un periodo limitato.
Quando una quota viene persa, l'azionista non deve più alcun saldo residuo e restituisce qualsiasi potenziale plusvalenza sulle azioni, che torna automaticamente alla proprietà della società emittente.
Key Takeaways
- Le azioni in società quotate in borsa che un proprietario perde o rinuncia a non rispettare determinati accordi o restrizioni di acquisto sono considerate confiscate. Con le azioni confiscate, l'azionista non deve più alcun saldo residuo e rinuncia a qualsiasi possibile guadagno sulle azioni Le azioni cedute ritornano alla società emittente, ad esempio quando un dipendente abbandona prima che le opzioni su azioni siano completamente maturate. La società emittente può riemettere azioni perdute al prezzo che desiderano; in genere, la riemissione ha uno sconto sul prezzo iniziale.
Come funzionano le azioni perdute
Supponiamo che un investitore di nome David accetti di acquistare 5.000 azioni di una società, con un requisito di pagamento iniziale del 25%, seguito da tre successive rate annuali del 25%, che sono dovute secondo un programma dettato dalla società. Se David viene abbandonato in una puntata programmata, la società può scegliere di sequestrare le sue intere 5.000 azioni e David purtroppo perderebbe tutti i soldi che ha precedentemente pagato.
Le società non sono tenute a sequestrare azioni da azionisti delinquenti e possono invece offrire agli investitori periodi di tolleranza in cui pagare il denaro dovuto.
Decadenza della quota dei dipendenti
In alcuni casi, le società offrono piani di acquisto di azioni dei dipendenti, in cui i dipendenti possono assegnare una parte dei loro stipendi all'acquisto di azioni scontate delle azioni di una società. Tuttavia, questi programmi hanno spesso delle restrizioni. In molti casi, un titolo non può essere venduto o trasferito entro un determinato periodo di tempo dopo l'acquisto iniziale.
Inoltre, se un dipendente lascia l'azienda prima di un determinato periodo di attesa obbligatorio, può essere obbligato a rinunciare a qualsiasi azione acquistata. Al contrario, se un dipendente rimane con la società per un determinato periodo di tempo, diventa interamente investito in tali azioni e può incassarlo a piacimento.
Una volta che un dipendente perde quote di azioni acquistate attraverso un piano di acquisto di azioni dei dipendenti, potrebbe non ricevere mai più tali azioni, qualora la società le riemettesse.
Esempio di azioni perdute
Le aziende utilizzano piani di acquisto di azioni per ispirare la lealtà dei dipendenti. Allo stesso modo, le aziende offrono ai dipendenti bonus sotto forma di unità di azioni limitate, che distribuiscono in modo incrementale nel tempo. Ad esempio, un dipendente potrebbe ricevere 80 unità azionarie con restrizioni come parte di un bonus annuale. Ma per indurre questo prezioso impiegato a indugiare più a lungo, lo stock vince le prime 20 unità nel secondo anno dopo il bonus, 20 nell'anno tre, 20 nell'anno quattro e 20 nell'anno cinque. Se il dipendente dovesse dimettersi dopo il secondo anno, solo 20 unità di azioni sarebbero investite e le altre 60 sarebbero state confiscate.
Ristampa delle azioni perdute
Le azioni confiscate diventano di proprietà della società emittente, che ha il diritto di riemettere le azioni alla pari, a un premio o uno sconto (a un prezzo inferiore al loro valore nominale). Questa decisione spetta al consiglio di amministrazione di una società, che di solito riemette le azioni confiscate con uno sconto.
Ma se le azioni sono state inizialmente emesse alla pari, lo sconto massimo per le azioni riemesse è pari all'importo incamerato sulle azioni. Inoltre, se lo statuto di una società lo consente, il consiglio può riemettere azioni cedute a terzi, ma non può restituire tali azioni al socio inadempiente.
