Mentre gli investitori valutano i titoli azionari utilizzando diverse prospettive analitiche, compresi i rapporti di redditività, i rapporti di reddito e i rapporti di liquidità, dovrebbero fare attenzione a includere i rapporti finanziari che possono essere specificamente utilizzati per fornire segnali di allarme precoce di un possibile fallimento incombente. Esistono rapporti chiave che possono fornire tali avvisi con largo anticipo, dando agli investitori un sacco di tempo per cedere i loro interessi azionari prima che cada il tetto finanziario.
Rapporto attuale
L'attuale rapporto, che divide semplicemente le attività correnti per le passività correnti, è uno dei principali rapporti di liquidità utilizzati per valutare la solidità finanziaria di un'azienda. Valuta la capacità di una società di gestire tutti i suoi obblighi di debito a breve termine, misurando l'adeguatezza delle risorse attuali della società per coprire tutte le sue obbligazioni di debito per i prossimi 12 mesi. Un rapporto corrente più elevato indica che la società ha più liquidità. In generale, un rapporto attuale di 2 o superiore è considerato sano. Un rapporto inferiore a 1 è un segnale di avvertimento definito.
Flusso di cassa operativo alle vendite
La liquidità e il flusso di cassa sono fondamentali per il successo e la sopravvivenza di qualsiasi azienda. Il rapporto tra il flusso di cassa operativo e le vendite - il flusso di cassa operativo diviso per i ricavi delle vendite - indica la capacità di un'azienda di generare liquidità dalle sue vendite. La relazione ideale tra il flusso di cassa operativo e le vendite è costituita da aumenti paralleli. Se i flussi di cassa non aumentano in linea con gli aumenti delle vendite, questo è motivo di preoccupazione e può essere un'indicazione di una gestione inefficiente dei costi o dei crediti. Come nel rapporto attuale, in generale, maggiore è questo rapporto, meglio è. Gli analisti preferiscono vedere numeri migliori o almeno coerenti nel tempo.
Rapporto debito / patrimonio netto
Il rapporto debito / patrimonio netto (D / E), essenzialmente un coefficiente di leva finanziaria, è uno dei rapporti più frequentemente utilizzati per valutare lo stato finanziario di un'azienda. Fornisce una misura primaria della capacità di una società di soddisfare gli obblighi di finanziamento e della struttura del finanziamento di una società, sia che provenga più da investitori azionari o più dal finanziamento del debito. Se tale rapporto è elevato o in aumento, indica che la società dipende eccessivamente dal finanziamento dei creditori rispetto al capitale fornito dagli investitori in azioni.
Il rapporto è importante anche perché è uno dei fattori considerati dai finanziatori. Se i creditori ritengono che il rapporto stia diventando troppo elevato, potrebbero non essere disposti a concedere ulteriore credito alla società. Un rapporto D / E ottimale è di circa 1, dove l'equità equivale all'incirca alle passività. Sebbene il rapporto D / E vari da un settore all'altro, la regola generale è che un rapporto superiore a 2 sia considerato non salutare.
Rapporto flusso di cassa / debito
Il flusso di cassa è essenziale per qualsiasi azienda; nessuna impresa può operare senza i contanti necessari per pagare le bollette, effettuare pagamenti su prestiti, affitti o mutui, soddisfare le buste paga e pagare le tasse necessarie. Il rapporto tra flusso di cassa e debito, calcolato come flusso di cassa derivante da operazioni divise per il debito totale, è talvolta considerato il miglior predittore di fallimenti finanziari.
Questo rapporto di copertura indica il periodo teorico di tempo che una società impiegherebbe a ritirare tutto il debito residuo se il 100% del suo flusso di cassa fosse dedicato al pagamento del debito. Un rapporto più elevato indica una società più saldamente in grado di coprire il proprio debito. Alcuni analisti utilizzano il flusso di cassa gratuito anziché il flusso di cassa derivante dalle operazioni di calcolo, poiché i fattori di flusso di cassa libero nelle spese di capitale sono fattori. Un rapporto superiore a 1 è generalmente considerato salutare, ma qualsiasi valore inferiore a 1 viene comunemente interpretato come segnalazione di un fallimento imminente entro pochi anni a meno che la società non prenda provvedimenti per migliorare sostanzialmente le sue condizioni finanziarie.
Un'altra metrica spesso utilizzata per prevedere il potenziale fallimento è il punteggio Z, che è una combinazione di diversi indici finanziari utilizzati per produrre un singolo punteggio composito.
