Può essere difficile per l'investitore medio valutare correttamente una banca di investimento. Si applicano le regole generali di selezione dei titoli - la redditività è buona, i dividendi in aumento sono migliori e il flusso di cassa dovrebbe essere sostenibile - ma ci sono anche alcuni parametri aggiuntivi con particolare rilevanza per le banche di investimento. Questi includono metriche del patrimonio netto, composizione delle passività, debito sul capitale totale, utile sul capitale investito (ROCE) e rendimento delle attività (ROA).
Banche di investimento di successo
Il settore dell'investment banking costituisce gran parte dell'intero settore finanziario dell'economia, in particolare per quanto riguarda i mercati dei capitali e del credito. Le banche di investimento di successo identificano le opportunità per aiutare le aziende promettenti a crescere ancora più rapidamente e creare liquidità nel mercato azionario.
A livello di base, le banche di investimento lavorano con organizzazioni più grandi o investitori istituzionali. Offrono consulenza, servizi di investimento, aiutano a raccogliere o gestire nuovo capitale, o talvolta fungono da entità.
Questi tendono ad essere importanti istituti finanziari con solidi legami con Wall Street. Le banche di investimento guadagnano gran parte delle loro entrate attraverso commissioni o commissioni. Hanno anche i loro portafogli e possono trarre profitto dalle loro partecipazioni.
Per analizzare una banca di investimento, è necessario comprendere l'efficienza con cui può acquisire attività, effettuare investimenti, gestire i rischi e conseguentemente generare profitti per gli azionisti.
Il rapporto prezzo / utili
Pensa al rapporto prezzo / utili (P / E) è il prezzo che devi pagare per avere accesso ai guadagni dell'azienda. Il rapporto P / E viene calcolato dividendo l'utile per azione (EPS) per il prezzo per azione. Queste informazioni dovrebbero essere disponibili in tutti i principali siti Web o pubblicazioni di investimento.
Rendimento sulle attività
La metrica ROA rivela la capacità di guadagno di una banca di investimento sul totale delle sue attività. Utilizzalo per valutare l'efficacia con cui il management utilizza la base patrimoniale esistente della banca per realizzare profitti per gli azionisti. Calcola il ROA dividendo l'utile netto della banca d'investimento per le sue attività totali medie. Poiché il reddito è nel numeratore, valori ROA più elevati sono migliori.
Return on Equity
Probabilmente secondo in popolarità solo per il rapporto P / E, il rapporto sul ritorno sull'equità (ROE) aiuta a esprimere l'efficacia di una società che premia i suoi azionisti per il loro investimento. Ad esempio, si consideri una società che guadagna $ 500.000 in utile netto e ha un patrimonio netto medio di $ 10 milioni. Puoi calcolare il ROE dividendo $ 500.000 da $ 10 milioni per ottenere 0, 05 o 5%. Ciò significa che ogni $ 1 di patrimonio netto si trasforma in 5 centesimi di profitto. Come il ROA, i numeri più alti sono preferiti per il ROE.
Debito verso il capitale totale
Il rapporto debito / capitale totale descrive la quantità di debito utilizzata per tenere insieme la banca d'investimento. Il rapporto viene calcolato dividendo il debito totale per il capitale totale. Un dato più elevato indica che esiste un livello più elevato di rischio nella struttura finanziaria dell'azienda. Allo stesso modo gli analisti usano questo rapporto con il rapporto debito / patrimonio netto.
Ritorno sul capitale investito
ROCE è un altro rapporto che enfatizza l'efficienza, ma è particolarmente adatto per una banca di investimento. Le banche di investimento generano un sacco di entrate per servizi, ma spesso detengono beni consistenti e si legano a passività rilevanti. ROCE è calcolato come utile prima degli interessi e delle imposte diviso per il capitale investito totale. Cifre più elevate riflettono una strategia di capitale redditizia ed efficiente.
Il rapporto attuale
Pensa al rapporto attuale come un modificatore del debito rispetto al capitale totale. Anche una banca di investimento ad alta leva potrebbe essere sicura se ha un flusso di cassa forte e coerente per il finanziamento dei suoi obblighi. Il rapporto corrente è pari alle attività correnti divise per le passività correnti. Ciò misura direttamente la capacità dell'azienda di rimborsare debiti e debiti a breve termine con le sue attività liquide.
