Movimenti del mercato
L'S & P 500 e il Nasdaq Composite sono tornati ai nuovi massimi record venerdì sulla base di ulteriori importanti ritmi di utili e solo tre giorni di trading in vista della riunione potenzialmente cruciale della Federal Reserve la prossima settimana. Il sentimento degli investitori rimane fortemente rialzista mentre i mercati si preparano per quello che molto probabilmente sarà il primo taglio del tasso di interesse della Fed in oltre un decennio.
La vera domanda per gli investitori non è ora se la Fed taglierà i tassi mercoledì prossimo, ma di quanto. Sarà dello 0, 25% o 0, 50%? Sebbene possa sembrare una differenza relativamente piccola, le implicazioni di tale differenza sono molto significative per le aziende e i mercati. Per la maggior parte, il mercato azionario generalmente gode di tassi di interesse più bassi e le aspettative di riduzione dei tassi sono state uno dei principali motori di nuovi massimi record nelle azioni.
Ma la logica alla base della riduzione dei tassi di interesse è stata recentemente messa in discussione. La Fed ha sostenuto che i tassi di taglio o l'allentamento monetario saranno necessari per mitigare gli effetti di un'economia in calo, gli effetti della guerra commerciale e il rallentamento dell'inflazione, tra gli altri rischi economici chiave.
Tuttavia, i dati recenti non hanno supportato la preoccupazione primaria della Fed di rallentare la crescita economica. Solo a luglio, i rilasci di dati chiave, tra cui crescita dell'occupazione, produzione, vendite al dettaglio e ordini di beni durevoli, sono tutti risultati migliori del previsto. E dall'ultima versione di venerdì, anche se la crescita del prodotto interno lordo (PIL) è rallentata nel secondo trimestre dal primo, è stata migliore del previsto al + 2, 1%. Tutto ciò lascia ancora in sospeso la decisione della Fed di mercoledì in termini di entità del potenziale taglio dei tassi.
Tuttavia, i mercati sono stati imperturbati venerdì, poiché l'indice di riferimento S&P 500 ha registrato un rialzo dello 0, 74%. Il grafico dell'S & P 500 mostra la recente ascesa ai massimi di tutti i tempi progressivamente più alti e l'ultimo breakout al di sopra di un modello di consolidamento degli stendardi chiave. Qualsiasi continuazione del rally dopo la decisione della Fed della prossima settimana ha il potenziale per aumentare l'indice verso il suo primo importante obiettivo al rialzo in un territorio inesplorato intorno a 3.090, che è vicino a un livello chiave di estensione di Fibonacci al 161, 8%.
Guadagni impressionare (principalmente)
I principali ritmi degli utili aziendali che hanno aiutato a spingere le azioni a nuovi massimi venerdì includono Alphabet Inc. (GOOGL), Twitter, Inc. (TWTR) e Starbucks Corporation (SBUX), che sono rimasti tutti a bocca aperta e hanno aumentato di oltre il 9% il loro meglio -come risultati attesi. Amazon.com, Inc. (AMZN) è sceso e abbandonato, ma non abbastanza per compensare i grandi guadagni in altri titoli principali.
Ecco un grafico di Alphabet, che non solo ha battuto le previsioni sugli utili, ma ha anche annunciato un piano di riacquisto di azioni da 25 miliardi di dollari. Con il divario in rialzo di venerdì e un aumento di quasi il 10%, lo stock potrebbe presto avvicinarsi a una resistenza maggiore intorno al livello di $ 1, 295, che rappresenta il massimo storico di aprile e un nuovo test chiave del massimo di luglio 2018. Tale resistenza è sia il prossimo obiettivo principale sia una potenziale barriera per ulteriori guadagni.
