La misurazione di attività istituzionali insolite ha storicamente prodotto indicatori previsionali che hanno individuato picchi locali di mercato a breve termine. Questi fattori scatenanti forniscono anche punti di ingresso opportunistici per coloro che sono in disparte e che sono stati in attesa di un ritiro per partecipare a questo mercato toro pluriennale. Questo segnale di ipercomprato è piuttosto raro e l'ultima volta che è stato lanciato è stato il 24 gennaio 2018 e quasi due settimane dopo (8 febbraio 2018) l'ETF Russell 2000 (IWM) è sceso dell'8, 51%. Ho coperto quel segnale di ipercomprato in quel momento.
Su Mapsignals, misuriamo quotidianamente potenziali attività istituzionali insolite e utilizziamo questi insoliti punti dati di acquisto / vendita per tracciare un rapporto. Nel corso degli anni, abbiamo scoperto che ci sono picchi in questo set di dati che coincidono con i picchi del mercato locale quando il rapporto si inclina fortemente a favore di un'attività commerciale insolita… probabile acquisto. Questi periodi tendono a mostrare estrema esuberanza e spesso ci avvertono di punti in cui la velocità del mercato è insostenibile e dovuta a un pullback a breve termine.
Questi pullback sono salutari e possono fornire un ottimo punto di ingresso per coloro che aspettano pazientemente di ottenere azioni lunghe. L'ultimo segnale di ipercomprato ha innescato la mattina del 7 febbraio 2019 e, in base alla storia, riteniamo che il mercato potrebbe essere vicino al suo picco locale e che un pullback potrebbe essere in anticipo, o la velocità del recente rally potrebbe rallentare. Siamo rialzisti a lungo termine sul mercato e crediamo che eventuali pullback significativi debbano essere utilizzati come opportunità di acquisto.
Nel grafico seguente, definiamo il rapporto come una media mobile di 25 giorni dei nostri segnali di acquisto / vendita, sovrapposta a Russell 2000. Il rapporto varia tra lo 0% e il 100%. Una lettura che si avvicina al 25% (verde) suggerisce un mercato ipervenduto (in verde), con segnali di vendita che superano pesantemente i segnali di acquisto e letture superiori all'80% suggeriscono un mercato ipercomprato (in rosso), con segnali di acquisto che superano pesantemente i segnali di vendita.
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Di seguito è riportato uno sguardo alla storia recente in periodi precedenti quando abbiamo raggiunto ipercomprato (rosso). Indica che i rendimenti forward medi tendono ad essere negativi. Ma ancora una volta, siamo tori a lungo termine e utilizziamo questo rapporto come un'opportunità per raccogliere grandi azioni su un pullback.
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Quindi, cosa significa tutto questo? Fondamentalmente significa solo che il livello di acquisto rispetto alla vendita è estremo e ci sono buone probabilità che la vendita aumenti. Come puoi vedere nella tabella sopra, il rapporto tende a non rimanere a lungo nell'area rossa.
La linea di fondo
È raro che acquisti insoliti raggiungano i livelli attuali. Sulla base della storia, i livelli di vendita inizieranno ad aumentare una volta che il nostro rapporto cade fuori dall'area rossa. Questo segnale di ipercomprato si è innescato e riteniamo che la traiettoria del mercato sia dovuta a un pullback a breve termine. Pertanto, vediamo una potenziale opportunità per gli investitori pazienti di raccogliere azioni a un livello inferiore in caso di contrazione del mercato.
