Cos'è il peso uguale
La parità di peso è un tipo di ponderazione che attribuisce la stessa ponderazione o importanza a ciascuna azione di un portafoglio o di un fondo indicizzato e alle società più piccole viene attribuito lo stesso peso alle società più grandi in un fondo o portafoglio di un indice di pari peso. La parità di ponderazione differisce dal metodo di ponderazione più comunemente usato da fondi e portafogli in cui le azioni sono ponderate in base alle loro capitalizzazioni di mercato. I fondi indicizzati a parità di ponderazione tendono ad avere un turnover azionario più elevato rispetto ai fondi indicizzati a capitalizzazione di mercato e, di conseguenza, hanno solitamente costi di negoziazione più elevati.
RIPARTIZIONE Uguale peso
Molti dei più grandi e noti indici di mercato sono ponderati per la capitalizzazione di mercato o ponderati per il prezzo. Gli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato, come Standard & Poor's (S&P) 500, attribuiscono maggior peso alle maggiori società in base alla capitalizzazione di mercato. Le large cap come Apple e General Electric sono tra le maggiori partecipazioni dell'S & P 500. Gli indici ponderati per il prezzo, come il Dow Jones Industrial Average (DJIA), danno maggiori ponderazioni alle azioni con prezzi delle azioni più elevati. Nel Dow, a partire da maggio 2018, Boeing, United HealthGroup e Goldman Sachs sono i componenti più grandi.
Il concetto di portafogli equamente ponderati ha suscitato interesse a causa della performance storica e dell'emergere di diverse opzioni di fondi negoziati in borsa (ETF). Standard & Poor's ha sviluppato più di 40 diversi indici di peso uguale basati su combinazioni di capitalizzazione di mercato, mercato e settore.
Performance degli indici a parità di peso
Le azioni a piccola capitalizzazione sono generalmente considerate a rischio più elevato, investimenti a rendimento potenziale più elevato rispetto alle large cap. In teoria, dare maggior peso ai nomi più piccoli dell'S & P 500 in un portafoglio di uguale peso dovrebbe aumentare il potenziale di rendimento del portafoglio. Storicamente, questo è stato il caso dell'S & P 500. Dal 2003 al 2015, un investimento di $ 10.000 nell'indice S&P 500 tradizionale si sarebbe trasformato in $ 29.370. Durante lo stesso periodo, lo stesso investimento nell'indice S&P 500 Equal Weight (EWI) si sarebbe trasformato in $ 38.866.
Esempi di fondi a parità di peso
Guggenheim offre più di una dozzina di diverse strategie di fondi di uguale peso che coprono non solo i principali indici come l'S & P 500 ma anche molti dei principali settori del mercato. L'ETF Guggenheim S&P 500 a parità di peso, ad esempio, offre la stessa esposizione alle società più piccole dell'S & P 500 rispetto ai giganti aziendali come General Electric ed ExxonMobil.
Altri esempi di ETF sull'indice di peso uguale comprendono l'ETF Guggenheim Russell 2000 sullo stesso peso, l'ETF First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund e gli ETF sullo Funds S&P 500 Equal Weight ETF.
