La differenza chiave tra il flusso di cassa libero per il patrimonio netto (FCFE) e l'utile contabile è mentre il primo calcola il denaro disponibile da pagare agli azionisti dopo aver saldato tutti i debiti, le spese e i reinvestimenti, il secondo è la semplice differenza contabile tra i ricavi guadagnati e costi totali. In termini pratici, FCFE è una misura della performance di una società dal punto di vista di un azionista, mentre il profitto contabile è una misura contabile del profitto escludendo qualsiasi costo implicito come i costi opportunità.
Come viene utilizzato il flusso di cassa gratuito per l'equità
Lo scopo di FCFE è di aiutare i potenziali investitori a capire quanta liquidità può essere pagata agli azionisti di una società come un dividendo o di eseguire un riacquisto di azioni da parte degli azionisti. Di conseguenza, questo denaro è disponibile solo per gli azionisti di una società. FCFE viene utilizzato per analizzare le azioni e la capacità di un'azienda di pagare dividendi, rimborsare il debito e gestire la performance delle azioni. Viene anche utilizzato da azionisti e analisti per determinare la salute di un'azienda e stimarne il valore nel mercato azionario. FCFE viene utilizzato dalle società per aumentare i prezzi delle azioni e trasferire i benefici fiscali delle plusvalenze ai propri azionisti rendendole ammissibili a aliquote fiscali più basse sui riacquisti.
Cosa rappresenta l'utile contabile
L'utile contabile è una metrica registrata nel bilancio di una società come richiesto dai principi contabili generalmente accettati (GAAP). Rappresenta tutti gli utili, contanti o altro, dopo che la società ha pagato tutti i suoi costi espliciti. Questi costi espliciti includono salari, pagamenti in fattura, tasse, interessi e ammortamenti. È utilizzato come indicatore lordo della performance di una società in un bilancio e raramente viene utilizzato per calcolare i guadagni degli azionisti. (Per la lettura correlata, vedere "In che modo differiscono il profitto economico e il profitto contabile?")
