Cosa sono i derivati energetici?
I derivati energetici sono strumenti finanziari in cui l'attività sottostante si basa su prodotti energetici tra cui petrolio, gas naturale ed elettricità. Operano in borsa o over-the-counter. I derivati energetici possono essere opzioni, futures o contratti di swap, tra gli altri. Il valore di un derivato varierà in base alle variazioni del prezzo del prodotto energetico sottostante.
Key Takeaways
- I derivati energetici sono strumenti finanziari che hanno un valore basato su un prodotto energetico sottostante, come petrolio, gas naturale o elettricità. Gli operatori finanziari e le società scambiano derivati energetici da banco o in borsa, come il Chicago Mercantile Exchange (Gruppo ECM) I trader di accomodanti sono speculatori che commerciano derivati con l'obiettivo di ottenere profitti dalle fluttuazioni dei prezzi che si verificano nel prodotto energetico sottostante. Le società che utilizzano e producono energia useranno spesso derivati di energia per aiutare a coprire i rischi comuni del mercato, come fluttuazioni dei prezzi delle materie prime, dei tassi di interesse o dei tassi di cambio.
Comprensione dei derivati sull'energia
I derivati sull'energia possono essere utilizzati sia a fini di speculazione che di copertura. Le aziende, che vendano o semplicemente utilizzino energia, possono acquistare o vendere derivati energetici per proteggersi dalle fluttuazioni dei movimenti dei prezzi dell'energia sottostanti. Gli speculatori possono utilizzare i derivati per trarre profitto dalle variazioni del prezzo sottostante e possono amplificare tali profitti attraverso l'uso della leva finanziaria.
I derivati dell'energia scambiano sia over-the-counter (OTC) sia su borse merci. La negoziazione OTC avviene direttamente tra due controparti al di fuori del quadro di uno scambio di merci stabilito.
Due delle borse merci più conosciute negli Stati Uniti sono il Chicago Mercantile Exchange (CME) Group e il New York Mercantile Exchange (NYMEX), che in realtà fa parte del CME Group. Il gruppo CME è il mercato dei derivati leader nel mondo e più diversificato, con miliardi di contratti all'anno. Il CME offre derivati che affrontano una varietà di rischi del mercato. Ciò include i rischi associati a tassi di interesse, indici azionari, energia, valuta estera, metalli e prodotti agricoli.
18, 2 milioni
Il numero medio di contratti derivati gestiti dal Gruppo CME al giorno a novembre 2019.
Commercianti e utenti di derivati di energia
I commercianti di derivati dell'energia sono un tipo di commerciante di materie prime. Un trader di materie prime si concentra sulla negoziazione di contratti a termine o su opzioni in sostanze fisiche come petrolio e oro. Molto spesso questi commercianti trattano materie prime utilizzate all'inizio della catena del valore della produzione, come il rame per l'edilizia o i cereali per l'alimentazione degli animali. I prodotti energetici come petrolio, gas naturale ed elettricità fanno parte di questo più ampio complesso di prodotti.
Le aziende che usano e producono energia useranno spesso derivati di energia per aiutare a ridurre il rischio di prezzo. Il rischio di prezzo delle materie prime è l'incertezza che deriva dal cambiamento dei prezzi che hanno un impatto negativo sui risultati finanziari di coloro che utilizzano e producono quella merce.
Vantaggi dei derivati sull'energia
Il rischio di prezzo delle materie prime può avere un impatto anche sui produttori di una merce, non solo sugli utenti. Alcune delle maggiori compagnie petrolifere e del gas al mondo usano i derivati per compensare i rischi associati al fare affari. Ad esempio, Chevron, BP plc e Royal Dutch Shell plc segnalano tutte le loro attività e passività in derivati sui loro bilanci e relazioni annuali consolidati.
Oltre ai rischi sui prezzi delle materie prime, le società energetiche possono anche utilizzare derivati per proteggersi dai rischi di cambio e dai tassi di interesse. I derivati hanno uno scopo vitale nel mercato dell'energia per ridurre il rischio, fornendo a tutte le parti la certezza del prezzo necessaria per pianificare le operazioni commerciali.
