La media del costo in dollari è una strategia di investimento comprovata che consente agli investitori di partecipare ai mercati finanziari in modo economicamente conveniente senza la necessità di effettuare investimenti ingenti e in un'unica soluzione. Quando si calcola la media del costo in dollari, un investitore acquista un importo fisso in dollari di un determinato investimento su un programma regolare, indipendentemente dal prezzo delle azioni, e acquisterà più azioni quando i prezzi sono bassi e meno azioni quando i prezzi sono alti.
La media del costo in dollari è una strategia molto popolare tra gli investitori di fondi comuni perché i fondi comuni, in particolare nel contesto dei piani 401 (k), hanno minimi di investimento così bassi che gli investitori possono sistematicamente depositare importi fino a $ 25 (o meno) senza preoccuparsi troppo molto sull'impatto dei costi di transazione sui loro rendimenti.
Key Takeaway
- La media del costo in dollari è una strategia che prevede una serie di investimenti periodici su un programma regolare come settimanale, mensile o trimestrale. Le quote di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa sono spesso acquistate come parte di una strategia DCA. commissioni nella valutazione di fondi diversi per possibili strategie di calcolo del costo in dollari. I costi delle commissioni per l'acquisto di azioni dell'ETF possono oscurare i vantaggi della strategia del costo in dollari quando si investono importi relativamente piccoli.
I fondi negoziati in borsa (ETF), noti per i loro rapporti di spesa minori, potrebbero sembrare veicoli perfetti per la media dei costi in dollari, ma le apparenze iniziali possono ingannare. In effetti, i costi di transazione possono sommarsi rapidamente quando si utilizza un ETF come parte di una strategia di investimento con calcolo della media del costo in dollari e tali costi aggiuntivi possono oscurare i vantaggi di DCA.
Confronto tra i rapporti di spesa
Quando si tratta di confrontare i costi di investimento, molti investitori controllano gli indici di spesa del fondo comune. Poiché gli ETF sono abbastanza simili ai fondi comuni di investimento, molti investitori cercano di confrontare i costi facendo un confronto diretto tra ETF e coefficienti di spesa dei fondi comuni.
In un confronto così diretto, gli ETF in genere vincono con una frana. Persino il Gruppo Vanguard, noto per i fondi indicizzati a basso costo e senza carico, non può competere con i bassi rapporti di spesa di molti ETF. Ad esempio, il popolare ETF SPDR S&P 500 (SPY), con 9 punti base (0, 09%), elimina la commissione di 14 BPS (0, 14%) addebitata dal Vanguard Index 500 Fund (VFINX).
È importante sottolineare che gli indici di spesa non sono le uniche commissioni a carico degli investitori. Per effettuare un confronto più accurato dei costi dei fondi comuni e degli ETF, gli investitori devono esaminare le commissioni addebitate da ciascun tipo di fondo e le spese relative all'acquisto o alla vendita di azioni.
Commissioni del fondo comune rispetto alle commissioni dell'ETF
Il coefficiente di spesa del fondo comune copre le commissioni di gestione degli investimenti, le spese amministrative e le commissioni 12-b1 (che sono un tipo di costo di marketing). Tuttavia, le commissioni di transazione di intermediazione e gli oneri di vendita (per i fondi di carico) non sono inclusi nel rapporto spese. Allo stesso tempo, alcuni fondi comuni di investimento applicano una commissione se il saldo del conto è inferiore a un determinato livello. Questa commissione è generalmente inferiore a $ 25 all'anno e viene imposta se il saldo del conto è inferiore a una cifra in dollari specifica (ad esempio $ 10.000).
Alcuni fondi addebitano inoltre una commissione di acquisto su ciascuna transazione o una commissione di cambio se le attività vengono trasferite su un altro fondo. Molti fondi comuni di investimento addebitano inoltre una commissione di rimborso se le attività non sono detenute nel conto per almeno un determinato periodo.
Quando si calcola il costo reale di un fondo comune, non dimenticare di esaminare il saldo del conto e le abitudini di trading prima di assumere che il rapporto di spesa sia tutto ciò che devi pagare. Vi sono diverse altre commissioni da considerare e i dettagli sono generalmente indicati nel prospetto del fondo comune di investimento.
A titolo di confronto, il calcolo del costo dell'investimento in un ETF è un po 'più semplice rispetto al calcolo del costo dell'investimento in un fondo comune. Invece di approfondire un denso prospetto di fondi comuni di investimento, gli investitori dell'ETF possono concentrarsi su solo due elementi: il rapporto spese e le commissioni per ciascun acquisto ETF nell'ambito della strategia di calcolo del costo in dollari.
Il rapporto di spesa di un ETF è una percentuale a tasso fisso delle attività investite, proprio come il rapporto di spesa di un fondo comune. Tuttavia, poiché gli ETF vengono acquistati e venduti tramite una società di intermediazione, come le azioni, esiste anche una commissione che deve essere pagata per ogni acquisto o vendita di azioni degli ETF.
Alcuni broker online offrono trading senza commissioni e altri potrebbero addebitare una commissione per azione, ma la struttura delle commissioni più comune oggi è una commissione fissa per negoziazione. In breve, le commissioni sono l'elemento chiave che gli investitori vogliono prendere in considerazione quando si aggiungono fondi negoziati in borsa a un approccio di media dei costi in dollari.
Factoring nei costi di negoziazione degli ETF
Determinare il rapporto di spesa è la parte facile quando si calcolano i costi di un approccio di media dei costi in dollari con gli ETF. Poiché il rapporto è una percentuale fissa dell'investimento, ha lo stesso impatto indipendentemente dalla quantità di denaro investita. Ad esempio, se il rapporto spese è di nove punti base, il costo del rapporto spese è di nove centesimi su un investimento di $ 100 e 90 centesimi su un investimento di $ 1.000. Il rapporto di spesa è fisso e quindi non importa se l'investimento è grande o piccolo perché la percentuale rimane la stessa.
Le commissioni, tuttavia, sono una storia diversa. I costi di negoziazione delle commissioni si sommano rapidamente e riducono la performance. La media del costo in dollari degli ETF con importi in dollari piccoli non è sempre pratica per questo motivo.
Detto in altro modo, mentre il coefficiente di spesa prende lo stesso morso da ogni importo in dollari investito, una commissione o commissione di intermediazione forfettaria può richiedere una grossa fetta di piccoli investimenti periodici, anche presso un broker di sconto che addebita solo un tasso fisso di $ 10 per operazione.
Considerare l'impatto dei costi di negoziazione sui seguenti investimenti:
- Con un investimento di $ 25 con costi di negoziazione di $ 10, l'investimento netto, dopo la sottrazione dei costi di negoziazione, è di $ 15. La percentuale del tuo investimento che scompare a causa delle spese di trading è del 40%. Su un investimento di $ 50 con costi di trading di $ 10, l'investimento netto è di $ 40. La percentuale del tuo investimento che scompare a causa delle spese di trading è del 20%. Su un investimento di $ 100 con costi di trading di $ 10, l'investimento netto è di $ 90. La percentuale del tuo investimento che scompare a causa delle spese di trading è del 10%. Su un investimento di $ 1.000 con costi di trading di $ 10, l'investimento netto è di $ 990. La percentuale del tuo investimento che scompare a causa delle spese di negoziazione è dell'1%.
Come puoi vedere, solo quando investi di più - in grandi somme forfettarie - l'impatto dei costi di negoziazione delle commissioni diminuisce. L'obiettivo della media del costo in dollari, tuttavia, è di investire importi più piccoli regolarmente e più frequentemente anziché importi più grandi di tanto in tanto. Chiaramente, negli investimenti dell'ETF, a meno che gli importi che investi regolarmente non siano abbastanza elevati, le commissioni di intermediazione possono mettere in ombra i vantaggi ottenuti dalla media dei costi in dollari.
La linea di fondo
Gli ETF possono essere veicoli eccellenti per la media dei costi in dollari, purché la media dei costi in dollari sia eseguita in modo appropriato. Anziché investire frequentemente piccole quantità di denaro, gli investitori dell'ETF possono ridurre in modo significativo i costi di investimento se investono importi maggiori con minore frequenza o investono attraverso intermediari che offrono negoziazioni senza commissioni.
Mentre la media del costo in dollari con gli ETF non è una strategia che funzionerà bene per tutti, ciò non significa che non valga la pena. Come tutte le strategie di investimento, gli investitori devono capire cosa stanno acquistando e il costo dell'investimento prima di consegnare il proprio denaro.
