Un settore in una banca di investimento viene definito trading desk. A seconda della banca di investimento, è probabile che i banchi di negoziazione vengano suddivisi in modo diverso tra i settori. I quattro settori principali sono cambi o forex, reddito fisso, azioni e materie prime. Ognuno di questi settori può essere ulteriormente suddiviso. Ad esempio, il reddito fisso è una categoria molto ampia e può occuparsi di qualsiasi cosa, dai Treasury statunitensi ultra-sicuri alle obbligazioni societarie ultra rischiose e di basso livello, note anche come obbligazioni spazzatura. Le banche di investimento più grandi possono suddividere i propri banchi commerciali per specializzarsi in categorie più ristrette all'interno di questi settori principali.
Forex Trading Desk
Quasi ogni grande banca di investimento ha una qualche forma di trading forex. Il mercato forex è il più grande del mondo, con azioni minacciose e reddito fisso. La Banca dei regolamenti internazionali (BRI) stima il forex trading a una media di $ 5, 3 trilioni al giorno. La maggior parte di questo trading è fatto da investitori istituzionali come le banche di investimento. I trader sono attratti dal trading forex perché è altamente liquido, il che significa che possono assumere posizioni di grandi dimensioni e entrare e uscire da posizioni di trading con facilità. I contratti Forex sono quotati in coppie di valute. Ad esempio, gli operatori scommettono se il dollaro aumenterà o diminuirà rispetto allo yen (USD / JPY). Il dollaro USA è la valuta più pesantemente scambiata, occupando circa l'85% del volume degli scambi forex; il prossimo è l'euro e poi lo yen giapponese. I trader su un trading desk forex di solito trattano il tasso di cambio spot di un contratto di cambio.
Trading desk a reddito fisso
Il reddito fisso generalmente si riferisce a tutto ciò che ha un flusso di reddito, dai titoli di stato, come i Treasury statunitensi, alle obbligazioni societarie. I credit default swap (CDS) sono derivati che assicurano contro il default da parte dell'emittente di obbligazioni societarie o di debito sovrano e possono essere negoziati su mercati a reddito fisso. A volte una banca d'investimento suddivide i propri banchi di trading a reddito fisso, quindi il desk di derivati che negozia in CDS è diverso dal desk di trading che tratta i titoli del Tesoro USA meno rischiosi, o il desk che negozia i titoli di rischio di società a basso rischio noti anche come junk le obbligazioni sono separate dal desk che negozia obbligazioni societarie di livello superiore. Il debito emesso da paesi sviluppati può anche essere negoziato su un desk diverso dal desk che si occupa del debito sovrano dei paesi in via di sviluppo.
Equities
Il desk di trading azionario di una banca di investimento può coprire qualsiasi cosa, dalle vendite azionarie o dal trading al trading di derivati azionari e dal trading di opzioni esotiche. I trader sell-side negli sportelli azionari utilizzano le informazioni dai rapporti degli analisti di ricerca per cercare di generare idee di vendita tra i loro clienti. Il trading desk riceve una commissione dalle negoziazioni effettuate attraverso di essa. I trader delle vendite azionarie eseguono ordini commerciali per i clienti. Spesso, il trading desk è diviso tra quelli che eseguono operazioni per clienti istituzionali e quelli che istituiscono operazioni per clienti hedge fund.
Commodities
Le materie prime possono includere qualsiasi cosa, dalle materie prime dure come petrolio greggio, oro e argento a materie prime morbide che includono prodotti agricoli come cacao, caffè, soia, riso, grano e mais. La differenza principale tra i due è che le materie prime morbide hanno una shelf life breve e le materie prime difficili hanno una shelf life molto più lunga. I banchi di trading di materie prime della banca d'investimento possono essere suddivisi in banchi separati per materie prime rigide e morbide, ma a seconda della quantità di negoziazioni effettuate dalla banca, potrebbero essere ulteriormente suddivisi con alcune banche con banchi di negoziazione dedicati a una particolare merce come il greggio.
Il trading può essere effettuato tramite futures trading o spot trading. Lo spot trading viene effettuato quando il prezzo e anche la consegna della merce avvengono poco dopo il completamento del contratto. Con il trading a termine, il prezzo viene concordato immediatamente, ma la consegna è prevista per un determinato periodo in futuro. Le negoziazioni vengono eseguite per conto di hedger o speculatori. Le hedger sono generalmente grandi preoccupazioni commerciali che vogliono coprire il prezzo di una merce che usano nelle loro attività. Ad esempio, una compagnia aerea potrebbe voler coprire il prezzo del petrolio per un uso futuro, oppure un agricoltore potrebbe voler coprire il prezzo che ottiene per il suo grano che sarà disponibile per i mesi di consegna in futuro.
