DEFINIZIONE di acquisizione difensiva
L'acquisizione difensiva è una strategia di finanza aziendale che descrive gli atti delle imprese che acquisiscono altre imprese e attività come una "difesa" contro le flessioni del mercato o possibili acquisizioni. Un'acquisizione difensiva contrasta con l'impulso normale per un'acquisizione, che di solito è una maggiore quota di mercato o entrate.
RIPARTIZIONE Acquisizione difensiva
Una società a volte intraprenderà una strategia di acquisizione difensiva acquistando aziende più piccole che fanno parte della stessa attività. Acquisendo queste società, la società si protegge dalle acquisizioni di altre società che, a causa delle leggi antitrust, potrebbero non essere in grado di fondersi con la società allargata senza creare un monopolio.
Esempi di acquisizioni difensive
Se una casa automobilistica nordamericana acquisisse un'azienda di SUV a seguito del previsto aumento della domanda di SUV, questo sarebbe un esempio di strategia difensiva attraverso l'acquisto di attività.
Non è raro che le acquisizioni difensive siano finanziate prevalentemente con finanziamenti in debito. La crescita dei mercati del private equity e del capitale di rischio ha contribuito in modo significativo all'aumento dei mashup societari basati sul debito. Il nuovo debito può rendere una nuova entità aziendale poco attraente per i potenziali aggressori a causa dell'onere del debito aggiunto.
L'analisi empirica di strategie di acquisizione specifiche offre una visione mista, principalmente a causa della grande varietà di tipi e dimensioni delle acquisizioni e della mancanza di un modo oggettivo per classificarle in base alla strategia. Alla confusione si aggiunge che la strategia dichiarata potrebbe non essere nemmeno quella reale: le aziende pubblicizzano regolarmente una varietà di vantaggi strategici derivanti da acquisizioni che riguardano in realtà la riduzione dei costi.
Ad esempio, le acquisizioni difensive potrebbero includere acquisizioni di $ 19 miliardi di Facebook di WhatsApp nel 2014 e quasi $ 1 miliardo di acquisizioni di Instagram nel 2012. In entrambi i casi, Facebook stava lavorando o aveva funzionalità simili, ma le basi utente integrate e le crescenti minacce competitive da ciascuno ha fatto un'acquisizione difensiva un'opportunità interessante.
