Le azioni di difesa degli Stati Uniti vengono scambiate in rialzo lunedì mattina dopo che Raytheon Company (RTN) e la componente United Technologies Corporation (UTX) di Dow hanno proposto una fusione di 121 miliardi di dollari che avrebbe consolidato il potere del settore tra una manciata di concorrenti mega-cap. United Technologies è stata sulla strada dell'acquisizione per anni, ultimamente ultimando un collegamento con il Rockwell-Collins molto più piccolo a novembre 2018.
Gli azionisti di UTX possederanno il 57% della nuova Raytheon Technologies Corporation, che sarà gestita dal CEO di United Technologies Greg Hayes. Gli azionisti di RTN riceveranno 2.34 azioni alla chiusura della fusione, a seguito di una revisione del governo che potrebbe attirare sgradita attenzione perché è probabile che il governo degli Stati Uniti pagherà di più per beni e servizi in un panorama meno competitivo, offrendo un obiettivo politico adeguato nelle elezioni del 2020.
Entrambi i titoli continueranno a essere negoziati fino alla data di chiusura, generando potenziali arbitraggi e opportunità speculative, soprattutto se il collegamento si imbatterà in blocchi normativi. I concorrenti che includono The Boeing Company (BA) e Lockheed-Martin Corporation (LMT) hanno ottenuto un punteggio più alto dopo la notizia, nella speranza di maggiori margini di profitto, ma questi giganti potrebbero usare le loro considerevoli risorse per cercare di bloccare la fusione nei prossimi mesi.
TradingView.com
L' ETF iShares US Aerospace and Defense (ITA) ha completato un round trip verso il rally del dicembre 2007 a $ 73, 00 nel 2013 ed è scoppiato, entrando in una forte tendenza al rialzo che si è fermata sopra i $ 125 all'inizio del 2015. È sceso al minimo di due anni mesi dopo e si è rialzato, esplodendo ancora una volta nel 2016. Il rialzo si è intensificato dopo le elezioni presidenziali, generando un progresso storico che ha registrato un massimo storico a $ 218, 83 a ottobre 2018.
Il fondo è precipitato con i mercati statunitensi nel quarto trimestre, scendendo al minimo di 17 mesi a dicembre, in vista di un rialzo del 2019 che ha raggiunto entro due punti il massimo del 2018 nel pre-mercato di lunedì. Un breakout potrebbe avere difficoltà a guadagnare trazione perché letture di accumulazione miste richiedono tempo per stare al passo con l'azione dei prezzi, ma un forte supporto sopra i $ 200 dovrebbe limitare il lato negativo.
TradingView.com
Raytheon è salito di oltre il 6% in vista della campana di apertura di lunedì, mentre United Technologies (UTX) ha registrato un rialzo di circa il 3%. UTX ha seguito una traiettoria simile a quella del fondo di difesa dopo il mercato ribassista dell'ultimo decennio, raggiungendo un nuovo massimo nel 2013. La tendenza al rialzo è terminata vicino a $ 125 a febbraio 2015, lasciando il posto a una correzione complessa che ha registrato un minimo di tre anni nei $ 80 inferiori s nel primo trimestre del 2016.
Lo stock ha guadagnato terreno attraverso le elezioni presidenziali, ma non ha raggiunto il massimo del 2015 fino a luglio 2017. Ha gareggiato una coppa e ha gestito il breakout circa cinque mesi dopo, ma ha fatto progressi limitati, bloccandosi vicino a $ 130 a gennaio 2018. Un tentativo di breakout di settembre fallito, mentre l'inversione a dicembre si è infine conclusa con un minimo di due anni sopra $ 110, 48. Ha fallito un secondo tentativo di sblocco dopo aver stampato un modello a V a maggio e venduto alla fine del mese con l'ampio mercato.
Il titolo ha testato una nuova resistenza alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) venerdì a $ 132, mentre le notizie sulla fusione hanno colmato il divario di maggio tra $ 133 e $ 135, creando opportunità di acquisto a basso rischio su pullback tra $ 132 e $ 135. Il rovescio della medaglia, è ancora scambiato di oltre sette punti al di sotto del massimo del 2018, mentre le letture dell'accumulazione sono bloccate nel mezzo di un intervallo di nove mesi, prevedendo che un breakout ai nuovi massimi potrebbe non avvenire fino al quarto trimestre al più presto.
La linea di fondo
Le azioni della difesa sono in rialzo dopo che United Technologies e Raytheon hanno annunciato piani nel fine settimana per un aggancio di $ 121 miliardi. Tuttavia, l'accordo non si chiuderà prima del 2020, dando agli speculatori e agli arbitri un sacco di tempo per costruire strategie vincenti.
