Per soddisfare la frenetica domanda di asset Bitcoin, due importanti aziende inizieranno ad offrire azioni di una versione limitata di un fondo quotato in borsa questa settimana, come indicato dal Wall Street Journal. Questa mossa sarà abilitata da una "soluzione alternativa" che consente agli ETF crittografici di operare senza l'approvazione della SEC. In definitiva, ciò potrebbe spianare la strada all'offerta di ETF crittografici regolamentati agli investitori mainstream nell'ambito del mercato degli ETF da 3, 9 trilioni di dollari.
ETF crittografico limitato disponibile per "acquirenti istituzionali qualificati"
Van Eck Securities Corp. e SolidX Management LLC stanno utilizzando la regola 144A della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, che esenterà le quote dell'ETF crittografico limitato dalla registrazione dei titoli e consentirà collocamenti privati di titoli a "acquirenti istituzionali qualificati". L'avvertenza è che le azioni possono essere vendute solo a determinati acquirenti istituzionali, come hedge fund, broker e banche. Ciò significa che le azioni SolidX Bitcoin Trust di VanEck non saranno aperte agli investitori al dettaglio o ai singoli acquirenti.
“A differenza di un ETF, non è quotato in una borsa nazionale, ma è quotato sulla piattaforma ATC Link ATS. Questo è un tipo di offerta unico nel suo genere. Dato che verrà negoziato over-the-counter tramite transazioni broker-to-broker, ci siamo riferiti casualmente a esso come Broker Traded Fund, un BTF ", ha affermato Ed Lopez a capo del prodotto ETF di VanEck, secondo CoinDesk.
Crypto nel flusso principale
Il lancio del fondo da parte di Van Eck e Solid Management dimostra la spinta verso criptovalute come Bitcoin, la più grande risorsa digitale per capitalizzazione di mercato, per ottenere l'accesso agli investitori mainstream.
"Le azioni forniranno agli investitori istituzionali l'accesso a un prodotto bitcoin con supporto fisico negoziabile attraverso conti di intermediazione tradizionali e prime", leggi un comunicato stampa congiunto. "Le azioni sono il primo prodotto autorizzato di qualità istituzionale che fornisce esposizione al bitcoin e consente un processo standard di creazione e rimborso dell'ETF."
Le attività digitali come Bitcoin sono aumentate di quasi tre volte quest'anno, ma sono scese di quasi il 20% rispetto al massimo estivo. Il brutale svendita nel mondo delle criptovalute dopo una bolla da record alla fine del 2018 sembra aver indebolito in modo significativo l'interesse sia al dettaglio che istituzionale. Tuttavia, esiste un vantaggio potenzialmente di primo livello per l'azienda che può ottenere l'approvazione di un ETF Bitcoin.
Ostacoli normativi, rischi
Tutto ciò viene dato che la criptovaluta rimane un mercato rischioso e relativamente immaturo. Molti sono diffidenti nei confronti degli ETF sulle criptovalute, dato che, sebbene vi sia un interesse generale più ampio e l'adozione di risorse digitali, il mercato di poco più di un decennio è ancora ampiamente non regolamentato.
La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha ripetutamente negato i tentativi di commercializzare attività di investimento basate su Bitcoin. Mentre all'inizio di quest'anno, il Commissario della SEC Robert Jackson ha dichiarato di aspettarsi che una proposta dell'ETF "alla fine" soddisfi gli standard della SEC, l'agenzia governativa ha ritardato le decisioni sulle proposte dell'ETF Bitcoin di Bitwise Asset Management, VanEck / SolidX e Wilshire Phoenix. Le decisioni sono state rinviate a fine mese e ad ottobre.
Le principali cause di preoccupazione citate dalla SEC sono le frodi diffuse e la manipolazione del mercato nell'industria nascente.
Qual è il prossimo?
Nonostante i rischi, VanEck e SolidX sperano che la loro versione limitata di un ETF crittografico sosterrà l'idea che un vero ETF Bitcoin può funzionare senza problemi. I tori delle criptovalute considerano un ETF un modo migliore per gli investitori che non hanno familiarità con le criptovalute per ottenere un'esposizione al settore.
“Continuiamo a sostenere gli sviluppi della struttura del mercato nello spazio degli asset digitali. Questo prodotto Qualified Institutional Buyers (QIB) solo 144A Bitcoin può spianare la strada all'adozione istituzionale di Bitcoin e mostrare che una struttura ETF adeguatamente regolata può funzionare in pratica ", ha affermato Gabor Gurbacs, direttore delle strategie di asset digitali di VanEck / MVIS.
Gli investitori nell'ETF crittografico limitato saranno assicurati contro il "furto o la perdita" di chiavi private Bitcoin detenute dal trust e saranno offerti la creazione e il rimborso aperti di azioni, per CoinDesk.
