Se hai mai guardato la TV finanziaria o letto documenti finanziari, potresti aver sentito parlare di classificazioni come titoli ciclici, di crescita e di reddito. Come se la differenza tra azioni privilegiate e azioni ordinarie non fosse sufficiente, ora più categorie si stanno aggiungendo alla confusione!, proveremo a sostituire la confusione con un po 'di chiarezza e logica.
Scorte e ciclo economico
Molte azioni possono essere suddivise in categorie che indicano come si comportano durante i vari periodi dell'anno o periodi del ciclo economico:
- Stagionale: queste aziende sono caratterizzate dai diversi livelli di domanda che devono affrontare durante l'anno. Un produttore di pale da neve, ad esempio, probabilmente non è molto impegnato in estate. Un altro effetto stagionale è l'aumento delle vendite al dettaglio durante le vacanze. Investire in azioni stagionali non significa che puoi ottenere automaticamente un profitto salutare semplicemente acquistando una borsa al dettaglio in autunno e vendendola subito dopo Natale. Non tutti gli stock stagionali sono garantiti per fare bene, anche durante le stagioni di punta. Quando si analizzano i rendiconti finanziari per uno stock stagionale, è necessario confrontare i risultati con la stessa stagione dell'anno precedente.
Non stagionale - Questi stock non sono influenzati dal cambio di stagione. Alcune aziende producono o vendono beni che hanno quella che chiamiamo una curva di domanda anelastica. Un buon esempio è un produttore di burro di arachidi: la domanda di burro di arachidi non è generalmente influenzata dal tempo o dalle vacanze.
Ciclica - Queste società, le cui attività commerciali seguono intensamente i cicli economici, sono sempre le prime azioni a riflettere una recessione o un'espansione. Queste aziende non intendono necessariamente seguire il ciclo economico; succede che i loro prodotti condividano questo rapporto con l'economia. Un buon esempio di società con azioni cicliche potrebbe essere un produttore di automobili o una compagnia aerea. Il lusso è uno dei fattori nel rapporto tra questi titoli e il ciclo economico. Prendiamo ad esempio Porsche: quando l'economia sta andando bene, le vendite di queste belle automobili aumentano. Al contrario, quando l'economia entra in crisi, le vendite rallentano.
Non ciclico: è l'opposto di uno stock ciclico. I profitti di un titolo non ciclico non cambiano facilmente con il ciclo economico. Queste sono aziende che ci forniscono elementi essenziali, come l'assistenza sanitaria e il cibo. Denominati anche titoli difensivi, questi titoli non si basano sul contesto economico per aumentare le vendite. Un esempio perfetto è l'industria dei pannolini: indipendentemente dal fatto che l'economia sia frenetica o in forte espansione, i genitori devono comprare i pannolini per i loro bambini.
Azioni e dividendi
In aggiunta alla confusione, le azioni sono anche classificate in base al loro tipo di schemi di pagamento dei dividendi. Si noti che questo è separato da ciò di cui abbiamo già discusso. I pagamenti dei dividendi hanno poco a che fare con le esigenze stagionali che un'azienda deve affrontare; invece, sono determinati dalle politiche e dagli obiettivi individuali di ciascuna azienda.
- Crescita : i titoli in crescita sono noti per la loro mancanza di dividendi e per i prezzi di mercato in rapido aumento. Definite dalla loro tendenza a crescere più rapidamente del mercato, queste società generalmente reinvestono tutti gli utili in infrastrutture per mantenere una rapida crescita, piuttosto che pagare direttamente i loro guadagni agli investitori. Le giovani società tecnologiche sono spesso considerate in forte crescita, ma la caratteristica principale delle società in crescita è che ritengono che l'aratura degli utili nella ricerca e nello sviluppo di nuovi prodotti avvantaggia gli azionisti più di un controllo dei dividendi ogni tre mesi.
- Reddito: questi titoli non hanno (di solito) fame di crescita o hanno già raggiunto il loro massimo potenziale di crescita. I prezzi delle azioni di reddito non tendono a fluttuare molto. Tuttavia, pagano dividendi superiori alla media. Il valore di uno stock di reddito dipende dalla sua affidabilità e track record nel pagamento dei dividendi. In generale, più a lungo una società ha mantenuto i pagamenti dei dividendi, maggiore è il suo valore per gli investitori. Esempi storici di titoli di reddito sono i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e titoli di utilità, molti dei quali pagano dividendi annuali pari o superiori al 5%.
Termini di gergo di magazzino
Infine, l'industria finanziaria utilizza molti termini gergali per descrivere e classificare le azioni. Questi termini non sono sempre intuitivi, ma hanno il loro posto nel mondo finanziario. Ecco alcuni dei molti termini usati per caratterizzare le azioni:
- Blue Chip: queste aziende sono alla portata di tutti, vecchia scuola ed eterna. Le blue chip tendono ad essere mammut di mercato e hanno dimostrato la loro capacità di sopravvivere sia in periodi positivi che negativi. Il termine deriva dal poker, dove le blue chip sono quelle con il valore più alto. Queste società sono generalmente costose da acquistare ma possono essere scommesse sicure. General Electric (NYSE: GE) e Walmart (NYSE: WMT) sono esempi di blue chip.
Penny Stock - Il termine "penny stock" indica titoli che commerciano per meno di un dollaro, ma può anche riferirsi a titoli considerati molto speculativi. Questi titoli sono generalmente nuovi sul mercato, senza reputazione o storia su cui contare. Le azioni di penny presentano la possibilità di grandi guadagni o perdite.
Bo Derek - Questo è un termine creato dai commercianti alla fine degli anni '70 per descrivere lo stock perfetto. Allora, l'attrice Bo Derek era considerata "la 10. perfetta".
- Tracking Stock - Noto anche come "stock designer", il tracking stock è un tipo di azioni ordinarie, emesso da una società madre, che tiene traccia delle prestazioni di una particolare divisione senza pretese sui beni della divisione o della società madre. Il monitoraggio delle scorte si riferisce anche a un tipo di sicurezza appositamente creato per rispecchiare le prestazioni di un indice più ampio.
La linea di fondo
In che modo questi termini si adattano l'uno all'altro, potresti chiedere? Bene, la prossima volta che sentirai uno stock di reddito ciclico indicato come un vero "Bo Derek", saprai cosa significa. La categorizzazione di un titolo può essere variata e soggetta a cambiamenti in diverse situazioni. Le scorte che un tempo erano speculative possono diventare blue chip, le scorte cicliche possono diventare non cicliche a causa di alcuni cambiamenti economici diffusi e le scorte stagionali possono ridurre la loro esposizione alle pressioni stagionali esportando merci. I tempi che cambiano significano che le aziende dinamiche cambieranno le loro visioni e obiettivi. L'importante è non solo ricordare in quale categoria rientra un titolo, ma anche come confrontarlo con altri titoli dello stesso gruppo.
