DEFINIZIONE di Crossover Fund
Un fondo crossover è un fondo di investimento che detiene investimenti sia pubblici sia privati. I fondi crossover investono sia in società quotate in borsa sia in società private.
RIPARTIZIONE Fondo di crossover
Un fondo crossover offre agli investitori di fondi comuni un rendimento potenziale più elevato. Mentre la maggior parte dei fondi comuni di investimento è progettata per offrire un rendimento più stabile nel tempo, un fondo crossover è progettato per essere un fondo ad alto rendimento e ad alta crescita. I fondi crossover presentano tuttavia un rischio maggiore.
A causa dell'elevato rischio, questo tipo di fondo non è raccomandato per alcuni investitori, in particolare quelli che si avvicinano all'età pensionabile. I fondi crossover sono considerati un investimento a lungo termine migliore rispetto a breve termine. Gli investitori in fondi crossover dovrebbero essere pronti ad accettare una buona volatilità.
Private Equity vs. Public Equity Investments
La maggior parte dei fondi comuni di investimento detiene investimenti di capitale pubblico. Il capitale pubblico si riferisce alle società quotate in borsa, come la Borsa di New York o il Nasdaq. Le società quotate in borsa hanno alcuni vantaggi per gli investitori. Gli investitori in azioni pubbliche possono accedere al fattore di rendimento del premio per il rischio azionario, ma poiché le società quotate in borsa sono regolate dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, sono tenute a divulgare determinate informazioni al pubblico. Inoltre, tutte le informazioni devono essere divulgate a tutti contemporaneamente.
Il private equity si riferisce alle società che sono detenute privatamente e non negoziano in uno scambio pubblico. Per questo motivo, può essere difficile per i singoli investitori ottenere l'accesso a società private.
Gli investimenti in private equity provengono principalmente da investitori istituzionali e investitori accreditati, che possono dedicare ingenti somme di denaro per lunghi periodi di tempo. Nella maggior parte dei casi, sono spesso necessari periodi di detenzione considerevolmente lunghi per investimenti di private equity al fine di garantire un'inversione di tendenza per le società in difficoltà o per consentire eventi di liquidità come un'offerta pubblica iniziale o una vendita a una società pubblica.
Driver di ritorno del fondo crossover
I fondi crossover tentano di attingere al premio di rischio dietro il private equity, offrendo allo stesso tempo parte della liquidità del mercato azionario pubblico. Il premio per il rischio azionario si riferisce all'eccesso di rendimento che l'investimento nel mercato azionario fornisce su un tasso privo di rischio. Questo rendimento in eccesso compensa gli investitori per l'assunzione del rischio relativamente più elevato di investimento azionario. La dimensione del premio varia a seconda del livello di rischio in un determinato portafoglio e cambia anche nel tempo a causa delle fluttuazioni del rischio di mercato. Di norma, gli investimenti ad alto rischio sono compensati con un premio più elevato.
Mentre sia il pubblico che il private equity attingono al premio per il rischio azionario, anche gli investitori in private equity prevedono di essere compensati per altri rischi, inclusi il rischio di liquidità e il rischio del gestore.
