Che cos'è un carico?
Un carico è una commissione o commissione di vendita addebitata a un investitore al momento dell'acquisto o del riscatto di azioni di un fondo comune. Le commissioni delle commissioni di vendita possono essere strutturate in vari modi. Sono determinati dalla società di fondi comuni di investimento e addebitati dagli intermediari di fondi comuni di investimento nelle transazioni di fondi comuni.
Tipi comuni di commissioni di vendita includono carichi front-end e carichi back-end. I fondi con carichi possono essere contrastati con fondi comuni senza carico.
Key Takeaways
- Un carico è una commissione di vendita pagata dagli investitori del fondo comune ai broker o agenti che vendono il fondo a loro. I carichi frontali sono sostenuti al momento dell'acquisto e possono comportare un rapporto di spesa netto più basso di conseguenza. sostenuti quando gli investitori vendono le loro quote di fondi, ma questi importi di carico possono ridursi nel tempo a zero dopo che sono trascorsi 10 anni o più. società di finanziamento o uno dei loro partner.
Un'introduzione ai fondi comuni
Come funzionano i carichi di vendita
Un carico è una commissione di vendita che compensa un intermediario per la distribuzione di azioni di un fondo comune. I carichi variano in base alla classe di azioni e sono determinati dalla società di fondi comuni di investimento. Le società di fondi comuni strutturano le commissioni di vendita per classe di azioni. Forniscono un prospetto delle spese di vendita nel prospetto del fondo comune di investimento.
I carichi possono essere front-end, back-end o livello. I carichi front-end e back-end sono pagati direttamente agli intermediari dall'investitore e non sono contabilizzati nei calcoli del valore patrimoniale netto (NAV) del fondo.
Carico frontale
I carichi front-end sono in genere associati alle classi di condivisione A. Questa commissione di vendita si verifica quando l'investitore acquista il fondo. I carichi front-end possono variare fino a circa il 5, 75%. Gli investitori possono scegliere di pagare commissioni anticipate per diversi motivi. Ad esempio, i carichi front-end eliminano la necessità di pagare continuamente commissioni e commissioni aggiuntive col passare del tempo, consentendo al capitale di crescere senza ostacoli nel lungo termine. Le azioni A di fondi comuni di investimento - la classe che trasporta carichi front-end - pagano rapporti di spesa inferiori rispetto alle altre azioni pagate. I rapporti di spesa sono le spese annuali di gestione e marketing.
Inoltre, i fondi che non comportano commissioni anticipate spesso addebitano una commissione di mantenimento annuale che aumenta insieme al valore del denaro del cliente, il che significa che l'investitore potrebbe finire per pagare di più. Al contrario, i carichi front-end sono spesso scontati all'aumentare della dimensione dell'investimento.
Il rovescio della medaglia, dal momento che i carichi front-end vengono estratti dal tuo investimento originale, meno del tuo denaro funzionerà per te. Dati i vantaggi del compounding, meno denaro all'inizio ha un impatto sul modo in cui il tuo denaro cresce. A lungo termine, potrebbe non essere importante, ma i fondi caricati frontalmente non sono ottimali se si ha un orizzonte di investimento breve; non avrai la possibilità di recuperare le spese di vendita realizzando guadagni nel tempo.
Carico posteriore
I carichi di back-end possono essere associati a condivisioni B o condivisioni C. Il carico di back-end viene pagato quando un investitore vende il fondo. Nelle azioni di classe B, il carico di back-end è in genere differito contingente, il che significa che diminuisce nel tempo. Un carico di back-end può essere una tariffa fissa o può gradualmente ridursi nel tempo, in genere entro 5-10 anni. In quest'ultimo caso, la percentuale della commissione è massima nel primo anno e diminuisce ogni anno fino al termine del periodo di detenzione specificato, a quel punto scende a zero.
Un carico di back-end non deve essere confuso con una commissione di rimborso, che alcuni fondi comuni di investimento addebitano per scoraggiare le negoziazioni frequenti che a volte possono interferire con l'obiettivo di investimento del fondo.
Gli investitori possono automaticamente presumere che i fondi di carico siano la scelta migliore rispetto ai fondi a vuoto, ma potrebbe non essere così. Le commissioni sui fondi di carico vanno a carico dell'investitore o del gestore del fondo che effettua ricerche e prende decisioni di investimento per conto del cliente.
Altre spese di fondo
Qualsiasi tipo di pagamento a un intermediario per i servizi di distribuzione può essere considerato un carico. Gli investitori in fondi comuni di investimento pagano le spese operative annuali che sono contabilizzate nel valore patrimoniale netto del fondo. Una parte delle spese operative del fondo può includere una commissione 12b-1, detta anche a livello di carico. Questa commissione è versata annualmente dal fondo comune di investimento all'intermediario ed è quotata come percentuale delle attività di una classe di azioni.
Ad esempio, il Principal Equity Income Fund offre agli investitori azioni A, C e I. Le azioni A hanno una commissione di vendita di front-end del 5, 50% e una commissione di vendita di back-end dell'1, 00%. Le azioni C non hanno commissioni di vendita front-end e commissioni di vendita back-end dell'1, 00%. Entrambe le classi di azioni hanno un carico di livello 12b-1 incluso nelle spese operative del fondo. La classe di azioni A paga un carico di livello inferiore rispetto alle azioni C allo 0, 25% poiché offre una maggiore compensazione del carico frontale. La classe di azioni C applica un carico di livello dell'1, 00%.
Gli investitori possono inoltre incorrere in commissioni di rimborso. Le commissioni di rimborso non sono pagate agli intermediari e pertanto non sono considerate un carico. Queste commissioni sono addebitate sul back-end e contribuiscono a compensare il fondo per i costi di transazione sostenuti dagli investitori a breve termine. Le commissioni di rimborso possono essere addebitate se un investitore riscatta azioni entro 30 giorni a un anno dal suo investimento iniziale.
Considerazioni sul carico di vendita
Le commissioni di vendita sono commissioni concordate tra società di fondi comuni e intermediari. Sono generalmente addebitati da broker a servizio completo e distributori di fondi comuni di investimento. Gli investitori possono potenzialmente evitare carichi di vendita acquistando e vendendo quote di fondi comuni di investimento attraverso una piattaforma di intermediazione di sconti. Spesso, gli investitori possono anche evitare carichi di vendita investendo in fondi comuni di investimento attraverso un piano pensionistico.
La maggior parte dei fondi comuni offre punti di interruzione, diritti di accumulo e opzioni di lettera di intenti con sconti sul carico di vendita. Questi sconti sono associati a maggiori investimenti nel fondo e sono indicati nel prospetto del fondo.
Fondi a vuoto
Un fondo a vuoto è un fondo comune in cui le azioni sono vendute senza commissioni o commissioni di vendita. Questa assenza di commissioni si verifica perché le azioni sono distribuite direttamente dalla società di investimento, anziché passare attraverso una parte secondaria. Questa assenza di commissioni di vendita è l'opposto di un fondo di carico, sia a carico frontale che a carico posteriore, che addebita una commissione al momento dell'acquisto o della vendita del fondo. Inoltre, alcuni fondi comuni di investimento sono fondi a livello di carico in cui le commissioni continuano fino a quando l'investitore detiene il fondo.
