Mentre la Federal Reserve non ha la capacità di fissare direttamente i tassi ipotecari, crea politiche monetarie che influenzano indirettamente questi tassi. L'influenza della Federal Reserve può essere vista in che modo le sue azioni influenzano il prezzo del credito, che si riflette poi sui tassi ipotecari che i finanziatori offrono ai potenziali mutuatari.
Esempio di Federal Reserve che influisce sui tassi ipotecari
In risposta alla crisi finanziaria globale del 2008, la Federal Reserve ha intrapreso la strana fase di avviare un programma di allentamento quantitativo in cui ha acquistato titoli garantiti da ipoteca e debito pubblico sotto forma di buoni del tesoro. Il programma, iniziato nel novembre 2008 e terminato nel 2014, ha aumentato l'offerta di moneta nei sistemi finanziari della nazione.
Ciò ha incoraggiato le banche a prestare denaro più facilmente. Ha anche aumentato il prezzo e ridotto l'offerta di tipi di titoli acquistati dalla Fed. Tutte queste azioni hanno avuto l'effetto di mantenere bassi i tassi sui prestiti, inclusi i tassi ipotecari.
Key Takeaways
- La Federal Reserve influisce indirettamente sui tassi ipotecari attuando politiche monetarie che incidono sul prezzo del credito. La Federal Reserve ha diversi strumenti che le consentono di influenzare la politica monetaria, incluso l'allentamento quantitativo, il tasso dei fondi federali e le operazioni di mercato aperto. vuole rilanciare l'economia, attua politiche che aiutano a mantenere bassi i tassi di interesse sui mutui. Se la Federal Reserve vuole restringere l'offerta di moneta, le sue politiche in genere comportano tassi di interesse più elevati per i mutuatari.
Strumenti di politica monetaria
La Federal Reserve mira a influenzare l'economia, l'inflazione e i livelli di occupazione attraverso la sua politica monetaria. Mentre molti esperti hanno discusso dell'efficacia dell'allentamento quantitativo, è uno dei numerosi strumenti di politica monetaria che la Fed ha a disposizione per raggiungere i suoi obiettivi di stabilizzazione dei prezzi e promozione dell'occupazione sostenibile. Altri strumenti di politica monetaria includono il tasso sui fondi federali e le operazioni di mercato aperto.
Tasso di fondi federali
Uno degli strumenti che utilizza per condurre la politica monetaria è fissare un obiettivo per il tasso sui fondi federali. Questo è il tasso di interesse a breve termine al quale le istituzioni finanziarie statunitensi (come banche, sindacati e altri nel sistema della Federal Reserve) si prestano reciprocamente denaro durante la notte per soddisfare i livelli di riserva obbligatori. Ogni banca di prestito e prestito negozia il tasso di interesse individualmente. Insieme, la media di tutti questi tassi costituisce il tasso dei fondi federali.
Come per i tassi ipotecari, la Federal Reserve non imposta direttamente il tasso sui fondi federali. Invece, stabilisce un obiettivo per il tasso sui fondi federali e si impegna in azioni per influenzare il tasso verso l'obiettivo. Il tasso sui fondi federali influisce su tutti gli altri tassi, compresi i tassi di interesse a breve e lungo termine. Incide anche sulle transazioni nel mercato forex (FX) e ha una miriade di altri effetti a valle. Negli ultimi anni, la Fed ha mantenuto il tasso target dei fondi federali al livello più basso possibile, dallo 0, 25% allo 0, 75%.
Operazioni di mercato aperto
Un modo importante in cui la Fed può influenzare il tasso sui fondi federali è esercitando un altro dei suoi strumenti di politica monetaria: operazioni di mercato aperto. Questo è quando la Fed compra e vende titoli di stato come le obbligazioni. Quando la banca centrale vuole inasprire la politica monetaria e punta a un tasso di fondi federale più elevato, assorbe denaro dal sistema vendendo titoli di Stato.
E quando desidera una politica monetaria più semplice e punta a un tasso sui fondi federali più basso, la Fed si impegna nella direzione opposta dell'acquisto di titoli di stato in modo da introdurre più denaro nel sistema. Da dove vengono i soldi per comprare tutti questi titoli di stato? Come banca centrale, la Fed può semplicemente creare i soldi.
Altri strumenti di politica monetaria
Oltre a indirizzare il tasso sui fondi federali e utilizzare le operazioni di mercato aperto, la Fed ha anche altri strumenti per influenzare la politica monetaria. Questi includono la modifica dei requisiti di riserva bancaria aumentandoli o diminuendoli, modificando i termini in cui si prestano alle banche attraverso la sua finestra di sconto e cambiando il tasso di interesse che paga sulle riserve bancarie che ha in deposito.
Effetto a catena
Quando la Federal Reserve rende più costoso il prestito da parte delle banche prendendo di mira un tasso di fondi federali più elevato, le banche a loro volta trasferiscono i maggiori costi ai propri clienti. I tassi di interesse sui prestiti al consumo, compresi i tassi ipotecari, tendono ad aumentare. E man mano che i tassi di interesse a breve termine salgono, anche i tassi di interesse a lungo termine aumentano. Mentre ciò accade, e il tasso di interesse sull'obbligazione del Tesoro a 10 anni che influenza il tasso sull'ipoteca convenzionale a 30 anni sale, anche i tassi dei mutui tendono ad aumentare.
I prestatori di mutui fissano i tassi di interesse in base alle loro aspettative di inflazione e tassi di interesse futuri. Anche l'offerta e la domanda di titoli garantiti da ipoteca influenzano i tassi. Pertanto, le azioni della Federal Reserve hanno un effetto a catena in termini di impatto sui tassi ipotecari.
La linea di fondo
La Federal Reserve mira a mantenere la stabilità economica e incide sui tassi di prestito delle banche. Quando la Fed vuole rilanciare l'economia, in genere diventa meno costoso stipulare un mutuo. E quando la Fed vuole reprimere l'economia, agisce per drenare denaro dal sistema, il che significa che i mutuatari probabilmente pagheranno un tasso di interesse più elevato sui mutui.
