Tra una delegazione americana inviata a Shanghai questa settimana per riprendere i negoziati commerciali in stallo, il presidente Donald Trump ha lanciato un tweet accusando la Cina di non aver seguito le promesse di acquistare più prodotti agricoli statunitensi. In una rapida escalation che ha sorpreso molti osservatori del mercato, giovedì il presidente ha annunciato che gli Stati Uniti inizieranno a imporre dazi del 10% su altri beni cinesi per un valore di 300 miliardi di dollari, tra cui elettronica, abbigliamento, calzature e giocattoli.
La notizia di un nuovo ciclo di funzioni livellate nella seconda economia più grande del mondo arriva appena due giorni dopo che i dati economici diffusi dal National Bureau of Statistics (NBS) cinese hanno mostrato che l'attività manifatturiera è rimasta lenta a luglio. Mentre l'indice dei gestori degli acquisti manifatturieri (PMI) del paese è salito a 49, 7 il mese scorso dai 49, 4 di giugno, rimane al di sotto della soglia dei 50 che separa l'espansione dalla contrazione, riflettendo le sfide poste dalle tensioni commerciali in corso.
"Nonostante la ripresa di luglio, le condizioni economiche non sono migliorate da giugno", ha detto al Wall Street Journal Larry Hu, economista di Macquarie Group Limited. "L'economia cinese è ancora nel mezzo di un ciclo di recessione. Il peggio non è ancora arrivato", ha aggiunto Hu.
Coloro che vogliono posizionarsi per una maggiore volatilità delle azioni cinesi mentre la guerra commerciale tra Washington e Pechino infuria dovrebbe considerare la possibilità di negoziare questi tre fondi negoziati in borsa (ETF) inversi in Cina che salgono mentre le borse scendono. Di seguito, esaminiamo le metriche di ciascun fondo e consideriamo diverse azioni di trading per trarre profitto da ulteriori azioni sui prezzi ribassisti.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Creato nel 2007 e addebitando una commissione di gestione dello 0, 95%, ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) cerca di restituire una performance doppia inversa dell'indice FTSE China 50. Il benchmark dell'ETF comprende 50 titoli a grande capitalizzazione quotati alla Borsa di Hong Kong. Una significativa esposizione ai servizi finanziari (45, 70%) e ai servizi di comunicazione (18, 90%) rende il fondo adatto a coloro che vogliono scommettere contro settori dominati da imprese statali. Il conglomerato tecnologico Tencent Holdings Limited (TCEHY) comanda l'allocazione massima nell'indice sottostante al 9, 18%. La liquidità del volume giornaliero in dollari di oltre $ 5 milioni combinata con uno spread medio limitato dello 0, 03% mantiene gestibili i costi di negoziazione. A partire dal 2 agosto 2019, FXP controlla asset under management (AUM) per $ 33, 22 milioni, offre un rendimento da dividendi dello 0, 81% e è crollato del 16, 94% da inizio anno (YTD).
Il prezzo delle azioni dell'ETF ha registrato un andamento più basso tra gennaio e aprile prima di salire del 20% a maggio. Il prezzo è sceso verso il minimo YTD del 2019 a giugno quando le speranze di una svolta commerciale hanno guadagnato slancio dopo che il presidente Trump ha incontrato il suo omologo cinese Xi Jinping in una riunione a margine del vertice del Gruppo 20 (G-20) in Giappone. La notizia di nuove tariffe imposte alla Cina ha visto i tori tornare al fondo giovedì, spingendo il suo prezzo al di sopra di una linea di tendenza al ribasso che si estende a ottobre 2018. I commercianti che partecipano al breakout dovrebbero mirare a prenotare profitti vicino alla resistenza chiave a $ 78 e proteggere il ribasso con un arresto posizionato al di sotto della media mobile semplice a 50 giorni (SMA).
Azioni Direxion Daily FTSE China Bear 3X (YANG)
Con un patrimonio netto di quasi $ 80 milioni, il Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG) mira a fornire tre volte il rendimento giornaliero inverso dell'Indice FTSE China 50. La leva aggiuntiva del fondo lo rende uno strumento adatto per gli operatori che desiderano una scommessa aggressiva a breve termine contro le azioni cinesi. Con un fatturato giornaliero di circa 355.000 azioni e uno spread dello 0, 03%, YANG offre un'ampia liquidità per riempire gli ordini e ridurre al minimo lo slittamento. Gli operatori dovrebbero essere consapevoli del fatto che l'ETF si riequilibra quotidianamente, il che rende i rendimenti più lunghi di un giorno soggetti agli effetti del compounding. Il rapporto di spesa dell'1, 08% del fondo ha un prezzo competitivo per un prodotto orientato. YANG emette un dividendo dell'1, 43% ed è in calo di quasi il 25% rispetto all'anno precedente il 2 agosto 2019.
Le azioni di YANG si sono ritirate bruscamente a giugno, ma sono riuscite a mantenere al di sopra dello swing di aprile. L'anticipo più recente è iniziato all'inizio di luglio prima di un periodo di forte consolidamento. Il prezzo ha riacquistato slancio verso la fine del mese scorso e ha continuato la sua spinta al rialzo verso agosto, facendo registrare un rialzo sia su una linea di tendenza di nove mesi sia sulla SMA di 200 giorni a un volume elevato nella sessione di negoziazione di giovedì. Gli operatori possono decidere di ridimensionare a $ 70 e $ 77, 50 - entrambe le aree di resistenza ambientale. Valuta di impostare un ordine stop loss al di sotto del minimo di ieri a $ 50, 28 per proteggerti da un'inversione improvvisa dei prezzi.
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear Azioni 1X (CHAD)
Il Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD) tenta di restituire la performance giornaliera inversa dell'Indice CSI 300. Questo ETF offre agli investitori statunitensi un'esposizione alle società con sede nella Cina continentale che negoziano sulle due borse cinesi, la Borsa di Shanghai (SSE) e la Borsa di Shenzhen (SZSE), denominate azioni A cinesi. Le principali azioni dell'indice monitorato includono Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS) e China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). CHAD addebita una commissione di gestione dello 0, 85%, ha circa $ 180 milioni di attività e ha un rendimento YTD del -23, 97% al 2 agosto 2019.
Come i primi due fondi di orso cinese discussi, le azioni CHAD hanno forgiato un fondo YTD ad aprile. Sebbene i prezzi siano ancora al di sotto dell'oscillazione di maggio, un'impennata del 3, 60% ieri al di sopra della SMA a 50 giorni e una linea di tendenza al ribasso attentamente seguita possono innescare un ribasso del toro in questo ETF ribassista mentre i trader di breakout entrano nella mischia. Il fondo potrebbe inoltre vedere la pressione degli acquisti da parte degli operatori correre a coprire le loro posizioni corte. Coloro che decidono di entrare dovrebbero cercare un passaggio al livello di $ 35, in cui il prezzo può incontrare resistenza dalla linea di tendenza inferiore di una gamma di trading precedente. Gestire il rischio tagliando le perdite su un ritracciamento al di sotto della linea di tendenza discendente e spostando gli arresti al punto di pareggio se il prezzo sale al di sopra della SMA a 200 giorni.
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