I titoli cinesi sono balzati fuori dai blocchi nei primi due mesi del 2019 mentre gli investitori diventano più fiduciosi che ci sia una risoluzione significativa e duratura in vista della disputa commerciale di quasi un anno tra gli Stati Uniti e la Cina. Gli investitori hanno inoltre rallegrato l'attenzione incrollabile del governo cinese sulla crescita economica.
Con l'indice di riferimento cinese SSE Composite (000001.SS) in crescita del 22, 71% da inizio anno (YTD) all'inizio di marzo 2019, i trader devono tenere presente che, anche se le due maggiori economie del mondo raggiungono un accordo commerciale nei prossimi mesi, condividi i prezzi delle scorte cinesi potrebbero averlo già preso in considerazione.
Oltre allo scenario di "vendita delle notizie sugli accordi commerciali", alla fine della scorsa settimana sono emerse paure che i regolatori potrebbero preoccuparsi della velocità con cui le azioni cinesi stanno aumentando. Diversi analisti ritengono che un rating di vendita emesso dalla società di intermediazione statale Citic Securities sulla principale compagnia assicurativa The People's Insurance Company (Group) of China Limited (1339.HK) sia stato un intervento del governo per mitigare l'entusiasmo degli investitori.
"Un simile rating di vendita deve essere stato autorizzato dalle autorità di regolamentazione", ha detto a Bloomberg Yang Wei, gestore di fondi presso Longwin Investment Management Co. "Il mercato azionario si sta surriscaldando; c'è troppa speculazione. I regolatori vogliono vedere un mercato toro lento, non un mercato toro pazzo."
I trader che vogliono scommettere contro azioni cinesi quotate alla Borsa di Hong Kong dovrebbero esplorare queste tre idee di trading usando i fondi di scambio negoziati in Cina (ETF).
ETF Direxion Daily FTSE China Bear 3X (YANG)
Creato nel 2009, l'ETF Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) mira a fornire una performance giornaliera inversa tre volte superiore all'indice FTSE China 50. L'indice sottostante replica i 50 maggiori titoli cinesi negoziati alla borsa di Hong Kong, ma esclude l'esposizione alle azioni A cinesi, società che negoziano nelle borse della Cina continentale. La leva di YANG lo rende uno strumento adatto per gli operatori che desiderano una scommessa aggressiva contro le azioni cinesi, in particolare il settore finanziario, a cui il benchmark assegna una ponderazione del 46, 05%. L'ETF, con un patrimonio netto di $ 80, 87 milioni e un rapporto di spesa dell'1, 02%, è scivolato di quasi il 26% a partire dal 12 marzo 2019. Paga un dividend yield dello 0, 80%.
Ironia della sorte, gli orsi hanno avuto il pieno controllo di questo ETF sull'orso cinese per i primi due mesi del 2019. Ai primi di marzo, il prezzo del fondo ha messo in scena un rimbalzo dal supporto tecnico cruciale a livello di $ 42, 50 - dove una linea orizzontale collega diversi minimi di oscillazione gli ultimi 12 mesi. La tendenza al rialzo ha visto la rottura dei prezzi sopra una ripida linea di tendenza al ribasso di due mesi sul volume più significativo di quest'anno. Gli operatori dovrebbero cercare un punto di entrata vicino a $ 45 e prenotare i profitti su una corsa fino a $ 55 di resistenza. Taglia i trade perdenti se il prezzo si chiude al di sotto del minimo del mese scorso a $ 42, 03.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Il ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), creato nel 2007, cerca di offrire due volte il rendimento giornaliero inverso dell'Indice FTSE China 50 - le stesse tracce YANG di riferimento. Lo spread stretto dello 0, 05% di FXP e un volume medio di quasi 90.000 azioni al giorno rendono questo fondo ideale per coloro che desiderano giocare moderatamente contro le azioni cinesi. FXP non è esattamente economico con la sua commissione di gestione dello 0, 95%, anche se ciò non dovrebbe influire eccessivamente sui soggiorni di breve durata. Al 12 marzo 2019, FXP ha un patrimonio gestito (AUM) di $ 33, 55 milioni e un rendimento dello 0, 20%. È in calo del 17, 81% a / a.
Poiché FXP tiene traccia dello stesso indice di YANG, i due grafici sembrano simili. Il prezzo del fondo è stato negoziato all'incirca in un intervallo di 20 punti tra luglio e dicembre dell'anno scorso, prima di scendere a gennaio e febbraio quando i titoli cinesi si sono ripresi nella speranza di una svolta commerciale tra Washington e Pechino. Il pullback di lunedì consente ai trader swing di assumere una posizione vicino al livello di $ 60 e puntare a un rialzo verso la media mobile semplice a 200 giorni (SMA) a $ 70. Effettua un ordine stop-loss appena sotto il supporto cruciale a $ 56, 50. Considera di spostare gli ordini stop al punto di pareggio al livello di $ 66, un'area in cui il prezzo può incontrare resistenza dalla SMA a 50 giorni e la linea di tendenza inferiore dell'intervallo di negoziazione di sei mesi dell'anno scorso.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
Con un patrimonio netto di $ 6, 58 milioni e un rendimento dello 0, 28%, l'ETF ProShares Short FTSE China 50 (YXI) cerca di fornire il rendimento giornaliero inverso dell'Indice FTSE China 50. YXI, la versione meno indebitata di FXP, è adatta ai trader che desiderano un'esposizione inversa di base ai titoli cinesi negoziati a Hong Kong o agli investitori che richiedono una copertura a breve termine contro un portafoglio a lungo termine di Azioni H cinesi. Con solo 10.950 azioni che cambiano di mano al giorno, gli operatori dovrebbero utilizzare gli ordini limite per evitare di pagare uno slittamento eccessivo. Il rapporto di spesa dello 0, 95% dell'ETF è in linea con i prodotti che utilizzano strumenti derivati per ottenere rendimenti inversi. A partire dal 12 marzo 2019, YXI ha registrato un rendimento YTD del -8, 84%.
Il prezzo delle azioni di YXI ha costituito un andamento indebitamente strutturato nella seconda metà del 2018. Come gli altri ETF sulla Cina recano, il fondo ha registrato una brusca flessione nelle prime otto settimane di quest'anno prima di vincere un'offerta all'inizio di marzo per superare linea di tendenza che si estende ai primi di gennaio. Il volume sopra la media ha accompagnato il movimento verso l'alto, indicando la convinzione dei tori. Gli orsi cinesi che vogliono scavare i loro artigli in questo ETF dovrebbero entrare nell'attuale ritracciamento e posizionare un ordine di profitto in prossimità della scollatura della testa e delle spalle a $ 19, 80. Gli operatori dovrebbero chiudere rapidamente le posizioni se il prezzo viola il minimo del 2019 a $ 18, 13.
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