Lo stock di Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) è salito a un massimo di cinque settimane mercoledì in risposta al crescente ottimismo secondo cui la Cina riprenderà una forte traiettoria di crescita dopo mesi di dati economici deboli. Lo stock ha preso spunto dal mercato del minerale di ferro, che sta testando il massimo del 2017 a metà degli anni '90. Il rally potrebbe segnare un periodo più fruttuoso per il minatore con sede in Ohio, che continua a scambiare oltre 110 punti al di sotto del massimo storico del 2008 a $ 122.
Il mercato del minerale di ferro ha registrato un massimo storico vicino ai $ 200 nel 2011, nello stesso momento in cui una tendenza al rialzo pluriennale delle materie prime stava arrivando alla fine, e si è schiantato di oltre il 70% nel 2016. Il ritmo furioso di una costruzione di infrastrutture cinesi- nell'ultimo decennio ha sostenuto tutti i tipi di contratti industriali e di metalli, che sono stati completati all'unisono quando i numeri del PIL nella nazione asiatica hanno iniziato a contrarsi.
Il titolo Cleveland-Cliffs ha testato la resistenza di sei anni alla media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA) da quando si è bloccato a quella formidabile barriera nel 2017 e richiede un picco di acquisto superiore a $ 12, 50 per stabilire i tecnici rialzisti necessari per attrarre capitale istituzionale. È improbabile che adempia a tale compito senza una ripresa a lungo termine della crescita cinese, che potrebbe non essere nelle carte fino almeno al 2020. Ancora più importante, il destino della crescita sia cinese che americana rimane in bilico mentre i negoziati commerciali si estendono al loro quarto mese.
Grafico a lungo termine CLF (1998-2019)
TradingView.com
Una tendenza al rialzo pluriennale si è fermata appena sopra i $ 7, 00 nel 1998, lasciando il posto a un forte declino che ha registrato un minimo di 14 anni a $ 1, 71 all'inizio del 2001. Ha testato quel livello di prezzo due volte nel 2003 e si è fortemente sviluppato, entrando in una forte tendenza anticipo che ha montato il massimo precedente un anno dopo. Lo stock ha registrato guadagni eccezionali in tutto il mercato toro della metà del decennio, raggiungendo il massimo storico a $ 121, 95 a luglio 2008.
Ha venduto un sorprendente 90% durante il crollo economico prima di fermarsi a $ 11, 80 nel marzo 2009. Ciò ha segnato un'eccellente opportunità di acquisto, in vista di una massiccia ondata di ripresa che si è fermata a soli 20 punti dal massimo precedente nel 2011. Un lungo periodo la tendenza al ribasso ha quindi preso il controllo, rompendo il supporto del 2009 nel 2014 e il minimo del 2001 nel quarto trimestre del 2015. La pressione di vendita è infine terminata al minimo di 28 anni a gennaio 2016.
La successiva ondata di ripresa si è arrestata entro tre punti di resistenza strettamente allineata all'EMA a 50 mesi e ha rotto il minimo del 2009 a marzo 2017, raggiungendo un ampio intervallo di trading con supporto inferiore a $ 6, 00. Un tentativo di breakout del 2018 non è riuscito entro un punto del massimo del 2017, generando un pullback che potrebbe aver registrato un minimo più alto a dicembre. In tal caso, ciò segnerà il terzo minimo più alto rispetto al minimo pluriennale del 2016.
L'oscillatore mensile di stocastici ha raggiunto il livello di ipercomprato nell'agosto 2018, dopo un ciclo di acquisto di un anno, e si è incrociato in un ciclo di vendita che è terminato ben al di sopra del livello di ipervenduto a febbraio 2019. Il nuovo ciclo di acquisto ha generato una divergenza rialzista perché il titolo è sceso quasi Il 25% tra l'inizio di febbraio e la fine di marzo, ma questo potere d'acquisto sta finalmente diventando on-line, generando un vento contrario che dovrebbe sostenere prezzi più alti.
Mentre l'attuale rialzo sembra rialzista, lo stock ha una lunga strada da percorrere per entrare in una tendenza rialzista sostenuta. Per i principianti, rimane bloccato sotto il minimo del 2013 (linea rossa superiore) vicino a $ 15, prevedendo che un breakout al di sopra dell'EMA a 50 mesi si blocca ancora rapidamente nella metà degli anni dell'adolescenza. E sfortunatamente per i tori, la massiccia offerta aerea continua fino a $ 20, dove la resistenza all'EMA discendente di 200 mesi potrebbe richiedere anni per essere superata. Non ha testato quel livello da una rottura del 2013.
La linea di fondo
Lo stock di Cleveland-Cliffs sta guadagnando terreno in risposta al crescente ottimismo secondo cui la Cina riprenderà la sua traiettoria di crescita, ma molti strati di approvvigionamento aereo probabilmente rallenteranno o bloccheranno la ripresa.
