Flusso di cassa vs. flusso di fondi: una panoramica
Esistono generalmente quattro diversi tipi di rendiconti finanziari nella contabilità: lo stato patrimoniale, il conto economico, il rendiconto finanziario e il rendiconto finanziario. Qui, approfondiamo gli ultimi due.
Nella contabilità finanziaria, il rendiconto finanziario si riferisce alla variazione della liquidità e degli equivalenti di una società da un periodo all'altro. Il flusso di fondi, tuttavia, ha due significati diversi. Uno è a fini contabili, mentre l'altro serve a fini di investimento.
Flusso monetario
Il flusso di cassa è registrato nel rendiconto finanziario di un'azienda. Questa affermazione - una delle principali dichiarazioni di un'azienda - mostra l'afflusso e il deflusso di denaro reale (o attività simili al contante) dalle sue attività operative. È una relazione obbligatoria secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP).
Ciò è diverso dal conto economico, che registra i dati o le transazioni che potrebbero non essere state completamente realizzate, come ricavi non riscossi o reddito non pagato. Il rendiconto finanziario, d'altra parte, avrà già inserito queste informazioni e fornirà un ritratto più accurato della quantità di denaro generata da un'azienda.
Le fonti del flusso di cassa possono essere suddivise in tre diverse categorie in un rendiconto finanziario:
- Flussi di cassa derivanti da attività operative: i flussi finanziari generati dall'attività generale o principale dell'attività sarebbero elencati in questa categoria. Flussi di cassa derivanti da attività di investimento: questa sezione coprirebbe qualsiasi flusso di cassa speso per investimenti come nuove attrezzature. Flussi di cassa da attività di finanziamento: questa categoria comprende tutte le transazioni che coinvolgono debitori, come proventi da nuovi debiti o dividendi pagati agli investitori.
Le aziende ricevono afflussi di entrate in contanti dalla vendita di beni, dalla fornitura di servizi, dalla vendita di attività, dagli interessi sugli investimenti, dall'affitto, dall'assunzione di prestiti o dall'emissione di nuove azioni. I deflussi di cassa possono derivare da acquisti, rimborsi di prestiti, espansione di operazioni, pagamento di stipendi o distribuzione di dividendi.
Poiché la Securities and Exchange Commission (SEC) impone a tutte le società quotate di utilizzare la contabilità per competenza, che ignora in gran parte l'effettivo saldo di liquidità disponibile, gli investitori e i finanziatori fanno affidamento sul rendiconto finanziario per valutare la liquidità e la gestione del flusso di cassa di una società. È uno strumento più affidabile rispetto alle metriche utilizzate dalle aziende per vestire i propri guadagni, come gli utili prima di interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA).
Flusso del fondo
Dal punto di vista contabile, il GAAP è stato richiesto dal GAAP tra il 1971 e il 1987. Quando è stato richiesto, il rendiconto del flusso di fondi è stato utilizzato principalmente dai contabili per segnalare qualsiasi cambiamento nel capitale di rete di una società o la differenza tra attività e passività, durante un determinato periodo di tempo. Molte di queste informazioni sono ora acquisite nel rendiconto finanziario.
A fini di investimento, il flusso del fondo non fornisce la posizione in contanti di una società; se un'azienda volesse farlo, preparerebbe il proprio rendiconto finanziario.
Il flusso di fondi evidenzia solo il movimento di liquidità, ovvero riflette il movimento netto dopo aver esaminato gli afflussi e deflussi di fondi monetari. Identificherà anche qualsiasi attività che potrebbe essere fuori carattere per l'azienda, come una spesa irregolare.
L'uso della dichiarazione del flusso di fondi negli investimenti è oggi più utile. Il sentimento degli investitori può essere misurato in relazione a diverse classi di attività. Ad esempio, se il flusso di fondi per le azioni è positivo, ciò suggerisce che gli investitori hanno una visione generalmente ottimistica dell'economia, o almeno della redditività a breve termine delle società quotate.
Key Takeaways
- Il rendiconto finanziario di una società e il flusso di fondi riflettono due diverse variabili durante un determinato periodo di tempo. Il flusso di cassa registrerà l'afflusso e il deflusso di denaro reale di una società (cassa e equivalenti). Il flusso di fondi registra il movimento di entrata e uscita di cassa della società. Entrambi aiutano a fornire agli investitori e al mercato un'istantanea di come la società sta facendo periodicamente.
