Quando si tratta di azioni di gestori patrimoniali e piattaforme di trading, gli analisti di Morgan Stanley preferiscono i broker di sconto, previsti per sovraperformare il mercato in generale in un periodo di maggiore volatilità per le azioni globali.
I broker di sconto hanno "un'esposizione meno sensibile al mercato"
Mercoledì, in una nota ai clienti, i rialzisti di Morgan Stanley hanno aggiornato le azioni di TD Ameritrade (AMTD), nominandolo "top pick" accanto ai colleghi E * Trade Financial (ETFC) e Charles Schwab (SCHW), come indicato da Barron's.
"I broker di sconto offrono guadagni più coerenti con maggiore visibilità", ha scritto Morgan Stanley. "Ci piacciono in particolare i flussi di entrate anticicliche incorporate degli e-broker, con un'esposizione meno sensibile al mercato rispetto al resto della nostra copertura."
Gli analisti hanno messo in evidenza tre fattori chiave di crescita per le piattaforme di trading a basso costo, tra cui "una crescita sana di asset e conti", sostenuta da una tendenza verso una consulenza indipendente e un trading a basso costo. Man mano che i Millennial aumentano la loro ricchezza e cercano di investire nel mercato, molti scelgono tra una manciata di piattaforme a basso costo o zero, dando meno valore al fatto che un provider abbia un nome ben consolidato. In secondo luogo, Morgan Stanley ha indicato l'aumento dei tassi di interesse come un vento contrario, visto come una spinta al più ampio settore finanziario dopo un periodo di bassi tassi di interesse. Le piattaforme di sconto possono anche trarre vantaggio dalla potenziale crescita dei conti e delle commissioni di negoziazione in mercati volatili, ha scritto Morgan Stanley.
Gli analisti prevedono guadagni di stock pari o superiori al 25%
La società di investimento prevede che questi fattori determineranno una crescita del 13% di EPS per i broker di sconto, valutando tutte e tre le azioni a sovraperformare.
Per quanto riguarda TD Ameritrade, gli analisti prevedono che il titolo guadagnerà il 26% in 12 mesi per raggiungere $ 65, citando una "valutazione convincente, con il commercio azionario di circa 11 volte per un guadagno a doppia cifra per coltivatore di azioni".
Morgan Stanley considera il mercato "che trascura gli utili a doppia cifra per crescita delle azioni e un profilo degli utili più difensivo" per E * Trade, che scrivono "offre maggiore certezza e visibilità in uno scenario instabile". La previsione del prezzo a 12 mesi dell'impresa a $ 66 per E * Trade implica un rialzo di oltre il 25% rispetto ai livelli attuali.
Il "potenziale di rendimento del capitale di Schwab, il rialzo della gestione delle spese e la sostenibilità di una forte crescita organica" dovrebbero aumentare le azioni del 27% per raggiungere $ 60, secondo i rialzi.
Nel frattempo, gli analisti hanno declassato Apollo Global Management (APO) e Carlyle Group (CG).
